Июль 2025 года открыл третьи три месяца года с заметными изменениями в инвестиционном поведении игроков фондового рынка. Анализ первого дня нового квартала предоставляет уникальные данные о том, как крупные институциональные инвесторы и «умные деньги» изменяют свои портфели, переключая внимание с одних секторов и компаний на другие. В центре внимания оказались акции таких крупных игроков, как ROK, DD и SW, а также изменения в секторах базовых материалов, индустриального производства и потребительской цикличности. В течение нескольких месяцев до июля инвестиционный интерес был сосредоточен в основном на мегакорпорациях сектора информационных технологий и коммунального хозяйства. Их рост был во многом поддержан масштабной разработкой искусственного интеллекта и строительство дата-центров, что способствовало быстрому росту соответствующих акций.
Однако на старте третьего квартала наблюдается удивительный сдвиг: инвесторы начинают фиксировать прибыль, распродавая лидеров, и направлять средства в акции, которые в последние месяцы оставались в стороне. Это позволило новым фаворитам оказаться в центре внимания рынков. В стратегии, известной как «окно размещения» (window dressing), опытные управляющие фондами и крупные институциональные инвесторы стараются привести свои портфели к более привлекательному виду для квартальной отчетности. Это означает увеличение доли хорошо показавших себя акций и сокращение позиций в тех, которые испытывали давление или снижение цены. В июле 2025 года лучшим сектором по итогам первого дня стала сфера базовых материалов, индекс XLB продемонстрировал рост около 2,6%, несмотря на то, что технические показатели этого сектора находятся примерно в середине рейтинга среди секторов S&P 500.
Особое внимание заслуживают отрасли бумаги и алюминия внутри сектора базовых материалов. Обе эти индустрии показали хорошие результаты в начале третьего квартала, несмотря на низкие технические показатели, что может говорить о неоправданно низком внимании инвесторов к ним ранее. Вторая по силе динамика была за сектором здравоохранения (XLV), что также стало позитивным сигналом, учитывая его традиционную стабильность и привлекательность в условиях неопределенности на рынке. Рассматривая подробности компаний ROK (Rockwell Automation), DD (DuPont de Nemours) и SW (Stanley Black & Decker), можно отметить значимые события и тенденции, влияющие на их рыночную оценку и инвестиционную привлекательность. Каждая из этих компаний занимает важное место в своих индустриальных сегментах и отражает ключевые макроэкономические и отраслевые тренды.
ROK, лидер в области автоматизации и промышленного оборудования, остается флагманом в развитии технологий для производственного сектора. В условиях цифровой трансформации и роста спроса на умные фабрики и роботизацию его акции остаются привлекательными для долгосрочных инвесторов. Инвестиции в автоматизацию способствуют снижению издержек и увеличению эффективности производства, что особенно важно для европейских и американских компаний в условиях возросшей конкуренции и экономических вызовов. Компания DD, один из мировых лидеров химической промышленности и производства материалов с высокой добавленной стоимостью, использует возможности роста в сегментах устойчивого развития и инновационных материалов. Повышенный интерес к экологически чистым технологиям и решениям для строительства, упаковки и электроники подкрепляет перспективы развития.
DD проводит реструктуризацию и активную стратегию приобретений, что позволяет расширять базу клиентов и диверсифицировать продуктовые линейки. SW, глобальный игрок на рынке инструментов и бытовой техники, заметно выигрывает от расширения домашнего ремонта, DIY-сегмента и роста индустриального спроса. Постоянное обновление продуктовых линеек и интеграция цифровых решений способствуют укреплению бренда и повышению лояльности клиентов. В условиях стабильного спроса и применения инновационных материалов SW демонстрирует устойчивые финансовые показатели. Эксперты отмечают, что изменение инвестиционных предпочтений в начале третьего квартала связано с необходимостью диверсифицировать риски на фоне мировой экономической неопределенности, а также адаптироваться к новым технологическим трендам.
Сектор базовых материалов, несмотря на средние технические рейтинги, получает дополнительный импульс от роста спроса на сырье и промышленные материалы, подогреваемый инфраструктурными проектами и усилением активности в промышленной сфере. Важным аспектом является также поведение других секторов, которые теряют позиции, такие как информационные технологии и коммунальные услуги, ранее обеспечивавшие значительную доходность. Продажа лидеров в этих сферах наблюдается как со стороны институциональных инвесторов, так и со стороны трейдеров, стремящихся зафиксировать прибыль перед возможной коррекцией или снижением волатильности. В сложившихся условиях инвесторам рекомендуется обращать внимание на сбалансированные портфели с включением представителей базовых материалов, здравоохранения и промышленного производства. Компании, такие как ROK, DD и SW, благодаря своей инновационной деятельности и позициям на мировом рынке, могут стать надежным элементом таких стратегий.
