Криптовалюты продолжают набирать силу по всему миру, и Япония не остается в стороне от этой динамичной сферы. Стало известно о новых предложениях от японского правительства, направленных на кардинальное реформирование законодательства в области цифровых активов. Главным фокусом выступают одобрение торговли криптовалютными фондовыми биржевыми фондами (ETF), а также значительное снижение налогов на доходы от криптовалют, что, безусловно, привлечет внимание как отечественных, так и иностранных инвесторов. Эти перемены, если будут приняты, станут ключевым этапом в развитии криптоэкономики в Японии, стимулируя рост рынка и усиливая доверие к цифровым валютам как к самостоятельному классу активов. Политический курс Японии связан с переходом от традиционного использования криптовалют как ценных бумаг к признанию их самостоятельной категорией.
Такое нововведение способствует формированию более четкой и прозрачной правовой базы, необходимой для стабильного развития рынка. В частности, новая инициатива предлагается в рамках поправок к Финансовому инструментальному и биржевому акту (Financial Instruments and Exchange Act), который регулирует деятельность финансовых институтов и влияет на специфику взаимодействия с цифровыми активами. Одним из наиболее обсуждаемых аспектов реформы является возможность создания и торговли криптовалютными ETF. ETF представляют собой фондовые биржевые фонды, которые позволяют инвесторам получать косвенный доступ к активам, не приобретая их напрямую. Их внедрение упростит участие розничных и институциональных инвесторов в криптовалютном рынке, а также обеспечит дополнительную ликвидность и прозрачность.
Ожидается, что признание криптовалютных ETF станет катализатором для расширения рынка и привлечения новых капиталовложений. Параллельно с этим важно отметить намерение японского правительства существенно снизить налоговые сборы с доходов, полученных от криптовалютных операций. Сегодня максимальная ставка налога на криптовалютные доходы достигает 55%, что является одним из самых высоких показателей в мире и сдерживает активность инвесторов. Предлагаемые изменения предусматривают снижение этой ставки до 20%, что станет существенным облегчением и позволит стимулировать массовое принятие цифровых валют. В ответ на растущую популярность стейблкоинов, японские регуляторы также пересматривают требования к ним.
В частности, правительство разрешило использование зарубежных стейблкоинов после отмены запрета в 2023 году. В феврале 2024 года Агентство финансовых услуг Японии (FSA) приняло более мягкие правила в отношении интеграции стейблкоинов, что открывает новые возможности для финансовых компаний и пользователей. Примером вполне может служить выход SBI VC Trade, криптоподразделения фингиганта SBI Holdings, на рынок стейблкоинов с USDC. Компания уже прошла регистрацию и готовится к полноценному запуску услуг. Что касается криптовалютных брокеров, реформы предполагают создание упрощенной категории посредников, что значительно снизит барьеры для стартапов и компаний, занимающихся кошельками и игровыми сервисами.
В настоящее время для работы на рынке требуются лицензии Virtual Asset Service Provider (VASP), которые часто оказываются сложными для получения, особенно для молодых компаний. Кроме того, значительную роль в системе безопасности рынка играет вопрос защиты пользователей от потерь их средств в случае банкротства бирж. Память о крахе FTX в 2022 году, когда японские пользователи не могли вывести свои активы в течение почти двух лет, послужила стимулом для введения новых механизмов ограничения перевода криптовалютных активов за рубеж. Эти меры призваны обеспечить более высокий уровень защиты инвесторов и предотвратить подобные инциденты в будущем. Развитие нормативно-правовой базы оказывает непосредственное влияние на ход принятия криптовалют в Японии.
Упрощение процедур, снижение налоговой нагрузки и расширение ассортимента доступных финансовых продуктов соответствуют глобальным тенденциям в сфере диджитал-активов. Вместе с тем Япония демонстрирует осторожность и продуманность подхода, стремясь создать сбалансированную и безопасную среду. Появление новых правил и возможностей заставляет рынок ожидать значимых изменений. Инвесторы во всем мире внимательно следят за японскими инициативами, поскольку их реализация может заложить фундамент для дальнейшего признания криптовалют со стороны правительств и финансовых институтов. В этом контексте Япония способна стать примером для других государств, желающих интегрировать цифровые активы в традиционную экономику наиболее гармоничным и эффективным способом.
Одобрение реформ даст старт развитию розничного и институционального сегмента, что, в свою очередь, положительно скажется на объемах торгов и общем восприятии криптовалют в обществе. Уменьшение налогового бремени создаст благоприятные условия для предпринимателей, хедж-фондов и индивидуальных трейдеров, мотивируя их к более активной работе с цифровыми инструментами. В конечном итоге, предоставление криптовалютам статуса отдельного класса активов в сочетании с возможностью инвестирования через ETF и облегчением налогового режима призваны превратить Японию в одну из самых привлекательных юрисдикций для цифрового инвестирования. Следующие месяцы станут решающими, поскольку реформы должны пройти парламентское утверждение и пристальное обсуждение в профессиональном сообществе. Таким образом, объединение либерализации законодательства, усиленной защиты прав инвесторов и технологических инноваций может стать новым этапом в эволюции криптовалютной сферы.
Япония готовится сыграть ключевую роль в мировой экономике будущего, где цифровые активы будут занимать значимое место. Для всех участников рынка это шанс войти в эпоху нового финансового порядка и извлечь выгоду из первопроходческого подхода ведущей азиатской страны.
