Инвестиционный ландшафт меняется с беспрецедентной скоростью, и даже самые консервативные игроки рынка начинают признавать потенциал криптовалют и связанных с ними активов. Одним из ярчайших примеров такой трансформации стала стратегия крупнейшего инвестиционного фонда Capital Group. Несмотря на почти вековую историю и традиционно осторожный подход к рискам, Capital Group смогла превратить стартовое вложение в размере одного миллиарда долларов в впечатляющий портфель с оценочной стоимостью около шести миллиардов долларов, сосредоточив свои интересы на компаниях, которые аккумулируют биткоины на своих балансах - так называемых биткоин-казначействах. Возглавляет эту инициативу опытный портфельный менеджер Марк Кейси, который работает в Capital Group уже 25 лет. Его инвестиционное видение сформировалось под влиянием классиков, таких как Бенджамин Грэм и Уоррен Баффетт, что делает его признание и активную поддержку биткоина особенно примечательными.
В одном из интервью Кейси подчеркнул, что биткоин - это не просто актив или спекулятивный инструмент, а нечто принципиально новое и уникальное. Он назвал биткоин одним из самых впечатляющих изобретений человека, что далеко выходит за рамки традиционных финансовых продуктов. В последние четыре года Capital Group сосредоточилась на инвестировании в публичные компании, которые демонстрируют активное накопление биткоинов на своих балансах. Основная доля инвестиций принадлежит Strategy (ранее MicroStrategy) - технологической фирме, которая стала крупнейшим корпоративным биткоин-держателем благодаря усилиям её основателя Майкла Сэйлора. В 2021 году Capital Group приобрела 12,3% акций Strategy за сумму около $500 миллионов.
С течением времени доля была несколько разбавлена и сокращена до 7,89% из-за эмиссии акций, однако резкий рост стоимости акций сделал эту долю невероятно прибыльной. Текущая рыночная стоимость участия оценивается примерно в $6,2 миллиарда, что является результатом роста более чем на 2200% за пять лет. Интересно, что в оценке и анализе компаний вроде Strategy менеджеры Capital Group применяют принципы, схожие с теми, что используются для оценки предприятий в сферах добычи золота или нефти. Для них биткоин - это своего рода товар, обладающий высоким потенциалом и становящийся стратегическим активом в условиях современной экономики. Помимо Strategy, Capital Group владеет и долями в японской компании Metaplanet, которая из оператора гостиничного бизнеса превратилась в держателя биткоинов, а также в майнинговой компании Mara Holdings.
Доля Capital Group в Metaplanet составляет около 5%. Рост интереса к биткоин-активам среди корпораций и инвестиционных фондов носит системный характер. Совокупный объём биткоинов на балансах корпоративных казначейств перевалил за миллион монет, что при текущих ценах превышает $117 миллиардов. Ведущими держателями этой криптовалюты стали Strategy с 636 505 BTC и Mara Holdings с более чем 52 000 BTC. Новые компании, такие как XXI и Bitcoin Standard Treasury, активно расширяют свои портфели, а Metaplanet, Bullish и Coinbase укрепляют позиции в первой десятке держателей.
Взгляды в будущее также обещают дальнейшие накопления. Metaplanet и Semler Scientific анонсировали амбициозные планы по приобретению дополнительных сотен тысяч биткоинов к 2027 году. Эти данные подчёркивают, что биткоин перестал быть просто спекулятивным активом и начинает восприниматься как своего рода стратегический резерв, сравнимый с золотом и нефтью. Заявления и поведение инвесторов вроде Capital Group демонстрируют растущее доверие к криптовалюте и подтверждают её роль в диверсификации корпоративных и фондовых портфелей. Эксперты прогнозируют, что институциональное принятие биткоина только усилится, особенно с учётом его ограниченной эмиссии и возрастающей интеграции в финансовую инфраструктуру.
В сложившейся экосистеме Capital Group служит примером того, как консервативный инвестор может эффективно адаптироваться к новым реалиям, не отказываясь от базовых принципов фундаментального анализа, но при этом открываясь для инноваций и новых возможностей. Биткоин в стратегии крупного фонда подчеркнул его статус не просто как элемента хайпового тренда, а как актива долгосрочной стоимости и инструмента хеджирования рисков в современных условиях высокой волатильности традиционных рынков. Эта история служит сигналом для других игроков финансового рынка: грамотно выстроенные инвестиции в криптовалюты и компании с биткоином на балансе способны принести значительную доходность и стать важной частью сбалансированного портфеля. Динамика рынка будет во многом зависеть от регулирования, технологических новшеств и общей экономической конъюнктуры, но опыт Capital Group показывает, что открытость и профессионализм в анализе новых активов могут дать выгодные конкурентные преимущества. В конечном итоге, будущее крупных инвестиций в биткоин-казначейства обещает быть ярким и динамичным, отражая интеграцию цифровых активов в глобальную финансовую систему с беспрецедентным масштабом и влиянием.
.
