Криптовалютный рынок продолжает стремительно развиваться, проникая все глубже в традиционные финансовые системы и предлагая инновационные решения для банковских продуктов. Одним из таких решений становится использование ончейн-активов в качестве залога для получения криптозаймов. По мнению ведущих экспертов, это может дать заемщикам значительные преимущества в виде более благоприятных условий кредитования и повышенной ликвидности. Об этом недавно заявил Фабиан Дори, главный инвестиционный директор цифрового банка Sygnum, открывая новые перспективы для развития криптовалютного кредитования в будущем. Ончейн-залог - это залог, состоящий из криптовалюты или токенов, размещенных непосредственно на блокчейне, а не представленных в виде финансовых инструментов, таких как ETF.
Это имеет важное значение для кредиторов, поскольку значительно упрощает и ускоряет процедуру управления залогом, делая ее круглосуточной и более надежной. В отличие от классических инвестиционных фондов, которые работают только в режиме торговых сессий, ончейн-активы доступны для мгновенной ликвидации или маржинальных требований в любой момент времени, что снижает риски для банков и позволяет предлагать более высокие коэффициенты кредитного обеспечения. Более высокая ликвидность ончейн-активов также улучшает условия кредитования, так как кредитор может легче и быстрее управлять рисками и контролировать залог. Для заемщика это означает возможность получить более крупный кредит по сравнению с традиционными формами залога, а также более гибкие условия обслуживания кредита. Кредитные организации используют показатель loan-to-value (LTV), который отражает отношение суммы кредита к стоимости залога.
Когда активы хранятся в виде ончейн-токенов, кредиторы могут безопаснее повышать этот показатель, что расширяет доступ заемщиков к капиталу. Это особенно важно в условиях высокой волатильности крипторынка, когда своевременная ликвидация залога может повлиять на финансовые результаты обеих сторон. Хотя заемы, обеспеченные криптовалютой, еще находятся на ранних этапах развития и сталкиваются с регулятивными и техническими вызовами, их популярность вновь растет после периода спада в 2022 году. Тогда многие компании, предоставляющие такую услугу, потерпели крах из-за масштабных рыночных потрясений. Сейчас же финансовый сектор постепенно восстанавливает уверенность в криптовалютных инструментах и адаптирует механизмы кредитования под новые реалии.
Интеграция криптовалюты в традиционные банковские услуги происходит на фоне активного повышения интереса со стороны крупных игроков рынка. Так, компания Figure Technology, специализирующаяся на криптозаймах, недавно успешно дебютировала на бирже Nasdaq, продемонстрировав существенный рост капитала и привлекая внимание инвесторов к возможностям цифрового кредитования. Более того, крупные финансовые институции, такие как JP Morgan, рассматривают перспективу введения кредитов, обеспеченных криптовалютным залогом, что может произойти уже в ближайшем будущем, с 2026 года. Это свидетельствует о постепенном признании криптовалют в мейнстриме финансового рынка и расширении ассортимента продуктов. Несмотря на положительный тренд, потенциальные заемщики должны учитывать риски, связанные с волатильностью криптовалют и спецификой регуляторной среды в разных странах.
Даже с учетом преимуществ ончейн-залога, недостаток устойчивого регулирования и неравномерность законодательных норм могут создавать сложности при оформлении и исполнении таких займов. Важно тщательно изучать условия кредитования, соблюдать требования по обеспечению и своевременно отслеживать состояние залога, чтобы избегать неожиданных маржинальных требований и минимизировать убытки. В то же время использование ончейн-активов усиливает прозрачность сделок благодаря открытости блокчейн-транзакций, снижая мошеннические риски и повышая доверие к финансовым сервисам, работающим с криптовалютой. Развитие инструментов для оценки рыночной стоимости токенов и автоматизации управления залогом будет способствовать дальнейшему росту кредитования в сфере цифровых активов. Эксперты прогнозируют, что за счет более гибкого и эффективного использования ончейн-залога потенциал этого сегмента финансовых услуг будет расти, способствуя интеграции криптовалюты в повседневную экономику и расширению возможностей для заемщиков и инвесторов.
Таким образом, ончейн-залог становится ключевым фактором для улучшения условий криптозаймов, открывая новые горизонты для заемщиков. Круглосуточная доступность активов, высокая ликвидность, надежное управление рисками и преимущества для кредиторов способствуют возврату и укреплению доверия к криптовалютным займам после периода турбулентности. По мере того как технологии и регулирование обеспечат более стабильные и прозрачные условия, можно ожидать значительного расширения рынка криптовалютного кредитования и появления новых форм финансового взаимодействия, где ончейн-залог займет важное место. .
