В начале торговой сессии фьючерсы на индекс S&P 500 начали показывать рост, что связано с новостями о том, что президент Дональд Трамп отложил решение о возможных военных ударах по Ирану. Эта новость принесла облегчение рынкам, которые некоторое время оставались чувствительными к международным геополитическим рискам, связанным с обострением конфликта на Ближнем Востоке. Накал напряжённости между Израилем и Ираном достиг в эти дни нового уровня: Израиль нанес удары по ряду ядерных объектов Ирана и предупредил о возможности свержения иранского руководства. Однако решение американской стороны по поводу участия в военной операции было отложено минимум на две недели, что дало инвесторам надежду на смягчение конфликта и потенциальное достижение дипломатического урегулирования. Такие обстоятельства способствовали снижению опасений, что США могут вскоре вовлечься в активные боевые действия, что неизбежно привело бы к усилению волатильности рынков.
Помимо геополитических факторов, инвесторы внимательно следили за решениями Федеральной резервной системы (ФРС) США. На последнем заседании ФРС было принято решение оставить базовую процентную ставку без изменений в диапазоне от 4,25% до 4,5%. Это решение стало четким сигналом финансовому рынку о сохраняющейся осторожности регуляторов в условиях неопределённой экономической перспективы. В заявлении ФРС эксперты уточнили, что хотя уровень неопределенности в экономике несколько снизился, он по-прежнему остается достаточно высоким. В бюллетене также были понижены прогнозы по темпам экономического роста на текущий год, а также повышены ожидания по инфляции и уровню безработицы.
Такие корректировки коснулись и сценариев по дальнейшим изменениям процентных ставок: если в 2025 году ожидается два снижения ставки, то в последующие годы их число, возможно, будет меньше. Глава ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции подтвердил, что сейчас банкиры находятся в режиме выжидания, желая получить больше данных о дальнейшем развитии экономической ситуации. Он особо подчеркнул воздействие повышающих тарифов на инфляцию, отметив, что их влияние может быть более затяжным, чем ожидалось. В целом, инвесторы воспринимают заявления ФРС и текущую сдержанную позицию регулятора как сигнал готовности к адаптации денежно-кредитной политики в зависимости от дальнейших экономических индикаторов. В сочетании с новостями о геополитике, это создает предпосылки для снижения напряжённости и роста на фондовом рынке.
Торговая сессия на Уолл-стрит стала смешанной, если оценивать результаты по основным индексам. В то время как некоторые крупные технологические компании продемонстрировали рост, акции ведущих платежных систем, таких как Mastercard и Visa, снизились на фоне опасений по поводу влияния stablecoins — цифровых валют с привязкой к традиционным активам — на их бизнес-модели. В частности, в финансовом секторе возникли опасения, что снижение транзакционных операций задолжит платежным системам прибыль, особенно с учётом растущей популярности криптовалют и близлежащих законодательных инициатив. При этом Coinbase, выступающая в области криптовалютных платежей, значительно укрепила свои позиции на фоне принятия Сенатом США законопроекта Genius Act, направленного на регулирование рынка stablecoins. Компания успешно представила новую платформу Coinbase Payments, что также поддержало рост акций.
В сфере акций компаний из других отраслей появились разнонаправленные сигналы: например, производитель мебели La-Z-Boy отчитался о слабых финансовых показателях и ухудшении прогноза выручки, что отразилось в негативной динамике его котировок. В сочетании с падающими акциями ряда технологических и фармацевтических компаний такие особенности торгов указывают на сохраняющуюся неопределённость на рынке и желание инвесторов аккуратно подходить к распределению активов. В целом, на фоне отложенного решения о военных действиях и взвешенной денежно-кредитной политики спрос на рисковые активы немного возрос, но остается заметным уровень осторожности. Аналитики отмечают, что в ближайшие недели рынок будет внимательно следить за дальнейшими новостями из Вашингтона по поводу Ирана, а также за экономическими данными и отчетами корпораций. Эксперты рекомендуют инвесторам учитывать, что геополитическая неопределённость может вновь повыситься, оказывая давление на котировки активов.
