В последние годы криптовалютный рынок стал объектом усиленного внимания со стороны регуляторов всего мира. В США, где базируется крупнейший рынок цифровых активов, наблюдается активная законодательная деятельность, направленная на упорядочение и контроль над криптовалютным пространством. Одним из ключевых объектов таких усилий является изменение нормативно-правовой базы по стейблкоинам и другим цифровым активам, что в свою очередь может существенно повлиять на уже существующие судебные дела, включая уголовное дело против До Квона, основателя Terraform Labs. Уголовное дело До Квона привлекло внимание не только экспертов в области криптовалют, но и широких масс пользователей цифровых активов после краха TerraUSD (UST) и токена LUNA в 2022 году. Обе криптовалюты, особенно UST, были алгоритмическими стейблкоинами, которые, несмотря на потенциально революционные технические решения, потерпели крах и вызвали масштабные убытки среди инвесторов.
Этот кризис спровоцировал вмешательство правоохранительных органов США и Южной Кореи, что в итоге привело к выдвижению Девятой уголовных обвинений против Квона в США, включающих мошенничество с ценными бумагами, мошенничество с товарами, манипулирование рынком и отмывание денег. Новый поворот в деле произошел на фоне законодательных инициатив в Конгрессе США. В частности, законопроект GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins) получил одобрение Сената и направлен на дальнейшее регулирование платежных стейблкоинов на федеральном уровне. Данный законопроект призван создать четкие стандарты для эмитентов стейблкоинов и регулирующих органов, обозначая, что конкретные цифровые активы следует рассматривать как стабильные валюты и подлежать более прозрачному и строгому контролю. Судья Пол Энгельмайер, ведущий дело До Квона в Южном федеральном суде Нью-Йорка, на одной из конференций подчеркнул, что он «осведомлен о GENIUS Act», намекая на то, что новые правила могут иметь влияние на пересмотр обвинений в его деле.
Особенно это важно в контексте обвинений в ценных бумагах — аспектов, которые могли бы быть пересмотрены с учетом новых законодательных подходов к классификации и регулированию стейблкоинов. TerraUSD (UST) был одним из первых алгоритмических стейблкоинов, который стремился сохранять привязку к доллару США не за счет резервирования валюты, а через сложный алгоритмический механизм. Однако падение UST и массовый вывод средств привели к полному краху экосистемы Terraform Labs, что стало поводом для уголовных расследований и судебных процессов. Помимо GENIUS Act, в Палате представителей также рассматривается законопроект STABLE Act (Stablecoin Transparency and Accountability for a Better Ledger Economy), направленный на повышение прозрачности и ответственности в секторе стейблкоинов. Оба законопроекта взаимодействуют между собой и могут кардинально изменить подход регулирования цифровых активов, что уже оказывает влияние на судебные процессы.
Для До Квона эти изменения могут означать возможное смягчение или изменение квалификации уголовных обвинений, особенно касающихся дел о мошенничестве с ценными бумагами, поскольку законодательство в сфере криптовалют стремительно адаптируется к новым рыночным реалиям и инновациям в технологии блокчейна. В 2024 году в рамках гражданского иска Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Terraform Labs и До Квон были признаны виновными в обмане инвесторов, а судья Энгельмайер изучал возможность того, что решения в гражданском деле могут повлиять на течение уголовного процесса. Наказание и формулировка обвинений в итоге могут быть скорректированы в зависимости от того, как новые законы будут интегрированы в судебную практику. Аналогичная ситуация уже имела место в деле бывшего CEO SafeMoon Брейдена Джона Карони, где защита просила отложить судебное разбирательство, ожидая возможных изменений в законодательстве, способных повлиять на обвинения. Несмотря на то, что Карони был признан виновным, этот прецедент демонстрирует, как законодательные коллизии влияют на судебные процессы в криптосфере.
Выведение современных правил регулирования цифровых валют – одна из главных задач, стоящих перед властями США. Правила, формирующиеся сегодня, должны обеспечить баланс между стимулированием инноваций и защитой интересов инвесторов от потенциальных мошеннических схем. Учитывая огромные объемы пострадавших от краха TerraUSD инвесторов, число которых может превышать миллион, общественный интерес к делу До Квона остается чрезвычайно высоким. Финансовые эксперты, юристы и криптосообщество внимательно отслеживают развитие ситуации, предсказывая возможные изменения в юридической квалификации и судебных перспективах. Законопроекты GENIUS Act и STABLE Act являются отражением стремительного развития рынка криптовалют и необходимости правового урегулирования, которое учитывает специфику цифровых финансовых активов.
Для судебной системы это одновременно вызов и возможность обеспечить справедливость и правопорядок в новой финансовой реальности. В целом, процесс судебного разбирательства по делу До Квона и параллельные законодательные инициативы в США демонстрируют, что регулирование криптовалютной сферы находится в фазе активного трансформации. Итоги этого процесса очень важны не только для ключевых игроков рынка, но и для всей мировой финансовой экосистемы. Смена правил игры в США задаст тоновые ноты регулирования цифровых активов для других стран и даст ответ на множество вопросов, связанных с легализацией и контролем криптовалют и стейблкоинов. В этой связи стоит учитывать, что расследование уголовных дел, связанных с криптовалютами, требует глубочайшего понимания как технологической, так и юридической специфики.
Новые законодательные инициативы помогут устранить пробелы в нынешнем регулировании, что возможно позитивно скажется на будущем судебных процессов и на всей криптоиндустрии. Для инвесторов и участников рынка стабильность правил и прозрачность надзора имеют ключевое значение, ведь от этого зависит доверие к рынку и его долгосрочное развитие. В итоге изменение законодательства США с принятием GENIUS Act и STABLE Act может стать судьбоносным фактором в уголовном деле До Квона и принципиально повлиять на юридические последствия, стоящие перед ним как перед ключевой фигурой крупнейшего крипто-краха последних лет. Будущее крипторегулирования в США вплотную связано с этими изменениями и обликом всего цифрового финансового пространства в ближайшие годы.
