Недавние события в мире криптовалют привлекли внимание не только инвесторов, но и крупных компаний, которые, несмотря на колоссальные объемы наличности на своих балансах, традиционно избегали цифровых активов. С приходом криптофрендли администрации Дональда Трампа и растущей поддержкой среди акционеров, возникает вопрос: готовы ли крупные компании США наконец рассмотреть возможность добавления биткойна в свои инвестиционные портфели? На данный момент в мире насчитывается около 79 публичных компаний, обладающих биткойном. Однако, вне индустрии криптовалют, такие компании как Tesla оставляют свои активы в этой сфере под сомнением. Напротив, многие компании, специально ориентированные на криптовалюты, сделали первые шаги и уже показывают свои достижения в этом направлении. В недавнем пресс-брифинге в Белом доме Дэвид Сакс, назначенный по вопросам криптовалют, обозначил ключевые направления политики администрации Трампа, связанной с цифровыми активами.
Среди них — разработка законодательства по стейблкоинам и регулированию цифровых активов, а также изучение возможности создания единого резервуара для биткойнов. Тем не менее, тот факт, что только ряд крупных игроков, таких как стратегия MicroStrategy под руководством Майкла Сэйлора, активно придерживаются этой линии, вызывает вопросы. MicroStrategy является крупнейшим корпоративным владельцем биткойнов, удерживая 471,107 монет на своем балансе, что составляет приблизительно 2% от общего предложения и стоит около 45.2 миллиарда долларов. Совсем недавно состоялся слух о том, что компания GameStop, которая стала популярной во время ажиотажа на мем-акции, может начать инвестировать в криптовалюты.
Это говорит о растущем интересе и возможном перещелкивании корпоративных менталитетов в сторону поддержки криптоактивов. Тем не менее, попытки убедить компании в необходимости заниматься биткойном, такие как обращение Сэйлора к Microsoft с предложением рассмотреть возможность добавления биткойна в корпоративные активы, пока что не увенчались успехом. На последних собраниях акционеров Microsoft только 0.55% голосов поддержали эту идею. Причины, по которым крупные компании держатся подальше от криптовалют, разнообразны.
Во-первых, это неуверенность в регулятивной среде. Принятые меры регулирования и новшества, такие как отмена пункта SAB 121, ограничили возможность банков управлять криптоактивами из-за необходимости их учитывать как обязательства. Кроме этого, корпоративные CFO, согласно последним опросам, в большинстве своем рассматривают биткойн как высокоспекулятивный актив. Около 78% CFO, принявших участие в опросах, называют биткойн очень рискованной инвестицией, при этом всего 7% уверены в его способности выполнять роль защитного актива. Несмотря на многочисленные препятствия, сторонники идеи вложения в биткойн не оставляют свои попытки увеличить его популяризацию среди корпораций.
Например, Этан Пек из Free Enterprise Project, участник недавних акционерных голосований, планирует инициировать подобные предложения и в других крупных компаниях. Он утверждает, что «компании должны рассмотреть возможность инвестирования небольшого процента в биткойн, чтобы компенсировать потери от хранения наличных средств, которые теряют свою ценность». Кроме того, последняя волна популярности криптовалют и активное продвижение цифровых технологий только укрепляют позиции планов по использованию биткойна в качестве возможного актива на балансе. К примеру, в исследованиях говорится, что из почти 3.5 триллиона долларов наличных средств на балансе S&P 500, значительная часть может быть выделена под криптоактивы.
Освобождение от традиционных активов, таких как казначейские облигации, позволяет увидеть в биткойне некое подобие золотого стандарта в новых экономических реалиях. Директор MoonPay, спонсируемого венчурными инвестициями, также отметила, что «если мы хотим добиться успеха, биткойн должен добиться успеха». Это зависит как от институтов, так и от регулирования. Однако, волатильность имеет свою цену, и куда ни глянь — совершенно непредсказуемый рынок создает дополнительные сложности, особенно в условиях нестабильной финансовой ситуации. Вопрос заключается в том, как компании будут объяснять своим акционерам существенные потери при падении курса биткойна.
Регуляторы, как и рынки, демонстрируют осторожность, и данной ситуации, кажется, нет быстрого разрешения. Тем не менее, с изменением отношения к криптовалютам в рамках администрации Трампа и постепенно нарастающим интересом со стороны инвесторов и акционеров, можно рассчитывать, что данная тенденция проникнет и в более широкий корпоративный сектор. Научное вводение в криптоценности, новые нормы и возможности появляется на фоне обществ, меняющихся под давлением новых технологий. И, возможно, вскоре мы станем свидетелями того, как крупные корпорации США начнут осознавать потенциал биткойна и его важность как инструмента диверсификации и защиты от инфляции.