В августе внимание криптовалютного сообщества привлекла одна из менее известных криптобирж – BitMax, расположенная в Сингапуре. Согласно последнему отчету CryptoCompare, именно на эту биржу пришлось более 50% общего объема торгов Tether (USDT) за указанный месяц. Это открытие стало неожиданным, так как BitMax не числится среди крупнейших игроков на рынке, таких как Binance или Coinbase. Этот феномен вызывает множество вопросов, в том числе о механизмах, которые способствовали такому аномальному росту торгового объема. Важно понимать, что Tether занимает лидирующую позицию среди стабильных монет в мире криптовалют.
В августе 71% от общего объема торгов Bitcoin (BTC) проходило именно в парах с USDT. Однако на BitMax ситуация оказалась особенной: большая часть торгов прошла в парах с другими стабильными монетами, такими как PAX и USDC. Криптовалютный рынок всегда был полон неожиданностей, и активность BitMax в августе имеет свои причины. Существуют подозрения, что объемы торгов на этой платформе могут быть искусственно разогнаны с помощью практики, известной как «ваш трейдинг» (wash trading). Это заключается в том, что трейдеры одновременно покупают и продают одну и ту же криптовалюту для создания видимости высокого объема сделок.
На таких платформах, как BitMax, трейдеры могут получать вознаграждения в виде токенов BTMX на основе объема их торгов. Таким образом, возникает ситуация, когда трейдеры могут стремиться накапливать BTMX, увеличивая объем своих сделок на платформе. CryptoCompare давно задается вопросом о воздействии «транзакционного майнинга» на объемы торгов на криптобиржах. Этот механизм подразумевает, что трейдеры получают вознаграждение в виде токенов за объем сделок, что может приводить к искажению реальных данных о ликвидности и объемах. Несмотря на то что отчет CryptoCompare не прямо указывает на причину аномальных объемов торгов на BitMax, данная гипотеза становится все более правдоподобной в свете выявленных тенденций.
Объемы торгов свыше 50% от общего объема Tether на BitMax в августе выглядят особенно смущающе, учитывая общий пейзаж стабильных монет и устойчивое состояние самого Tether. За месяц, когда Tether замечался в нестабильности привязки к доллару, ценовые колебания между USDT и другими стабильными монетами оставались минимальными. В течение отчетного периода цены USDT по отношению к USDC и PAX не отклонялись более чем на полсента, что создало ограниченные возможности для арбитражных операций. Отметим, что за пределами BitMax Tether продолжает оставаться предпочтительным выбором для большинства трейдеров. Во всем мире USDT стал основным инструментом для торговли Bitcoin.
Однако глубже в каталоге BitMax активность в торговых парах с PAX и USDC оказалась невероятно высокой. Такой расклад говорит о том, что платформа, как минимум, привлекла внимание рынка, а ее объемы торгов вызывают как интерес, так и настороженность. Тем не менее, 12 сентября 2019 года BitMax объявила о прекращении транзакционного майнинга, заявив, что это решено в целях перехода на новый уровень работы биржи. Такой шаг может привести к уменьшению объема торгов на платформе в будущем, особенно учитывая, что трейдеры, которые активно использовали данную практику для получения вознаграждений, теперь столкнутся с новыми условиями. Это решение также может существенно повлиять на стоимость токенов BTMX, которые уже показывали нестабильные колебания и потеряли свою стоимость с пиковых значений, достигавших 0.
13 USDT в конце июля. Фактически, прекращение транзакционного майнинга может привести к дефляции предложения BTMX, что в свою очередь приведет к изменению интереса к платформе со стороны трейдеров. С точки зрения рынка стабльных монет, BitMax становится интересным объектом анализа. В то время как общая волатильность криптовалютного рынка остается высокой, многие трейдеры по-прежнему ищут возможность снизить свои риски, обращаясь к стабильным монетам. Признавая доминирование Tether над другими стабильными монетами, важно также учитывать появление новых конкурентов, таких как PAX и USDC, которые предлагают альтернативу на рынке.
BitMax, похоже, создала уникальную нишу, но такая активность не могла остаться незамеченной статьями о прозрачности и регулировании бирж. Стремление к привлечению новых пользователей и улучшению репутации может привести к необходимости внедрения более строгих правил. Примечательно, что среди всех манипуляций на рынке стабильных монет, особенно сейчас, когда доверие трейдеров часто оказывается под угрозой, необходимость открытости и прозрачности приобретает особое значение. Таким образом, свежие данные о том, что BitMax собрала более 50% объемов Tether в августе, не только ставят под сомнение действительные объемы торгов на рынке криптовалют, но и подчеркивают важность тщательного анализа механизмов, стоящих за объемами торгов и методами привлечения клиентов на платформу. Финансовые организации, трейдеры и простые любители криптовалют должны внимательно следить за дальнейшим развитием событий на BitMax, оценивать влияние произошедших изменений и составлять планы на будущее.
Крипторынок никогда не стоит на месте, и то, что происходит в данный момент, может стать важной вехой для формирования тенденций, которые наложат отпечаток на будущее криптовалютного пространства. В завершение, важно отметить, что все вышеизложенные мнения и факты нужны для понимания текущей ситуации на криптовалютном рынке и не служат финансовым советом. Рынок криптовалют подвержен высокому риску и всегда требует внимательного подхода к инвестициям и торговле.
