BlackRock продолжает расширять границы финансовых инноваций, инициируя масштабный проект по токенизации биржевых фондов (ETF), ориентированных на реальные активы, оцениваемые в два триллиона долларов. Эта амбициозная инициатива знаменует собой важнейший шаг в интеграции классических инвестиционных продуктов с современными блокчейн-технологиями, способными изменить правила игры как для индустрии управления активами, так и для всего мирового финансового рынка. Токенизация - процесс цифрового представления традиционных активов на базе блокчейна, уже доказавшая свою эффективность в различных сегментах финансового рынка. В случае с ETF, токены позволяют инвесторам приобретать доли в фонде с использованием цифровых активов, что расширяет возможности торговли, увеличивает доступность и снижает операционные издержки. Одним из ключевых преимуществ токенизации становится возможность круглосуточной торговли без ограничений, связанных с традиционными биржами и часовыми поясами, а также расширенный доступ международных инвесторов к ранее ограниченным продуктам.
BlackRock, базирующийся в Нью-Йорке, известен своей стратегией раннего внедрения инновационных технологий и устойчивым стремлением к цифровой трансформации. В 2024 году компания успешно запустила токенизированный фонд денежного рынка BUIDL, который уже достиг объема активов свыше двух миллиардов долларов и широко применяется на различных криптовалютных платформах. Эта успешная реализация стала одним из важных испытательных полигонов для более масштабного проекта с ETF на базе блокчейна. В 2023 году BlackRock также представил спотовый биткоин-ETF, который стал одним из самых быстрорастущих и популярных фондов своего рода, подтвердив тем самым лидерские позиции компании в области цифровых активов. Успех этого запуска еще больше укрепил уверенность в потенциале токенизации как инструмента, способного объединить традиционные финансовые рынки и криптоиндустрию.
Помимо удобства и доступности для инвесторов, токенизация ETF приносит ряд важных преимуществ для самой инфраструктуры рынка. Среди них мгновенное расчетное урегулирование сделок, что снижает риски и повышает прозрачность операций. Возможность дробного владения активами открывает путь для инвесторов с меньшими капиталами получать долю в крупных проектах и активах, ранее доступных только институциональным игрокам или состоятельным частным лицам. Токенизированные активы могут стать также эффективным инструментом в сфере кредитования и обеспечения займов в децентрализованных финансовых экосистемах (DeFi), поскольку обеспечивают дополнительную ликвидность и расширяют возможности управления рисками. Более того, появление новых моделей финансовых продуктов на основе токенизации ведет к формированию более эффективных и конкурентных рыночных структур.
Американская управляющая компания не единственная, кто движется в направлении токенизации. Franklin Templeton, например, уже выпустила токенизированные классы акций своих денежных фондов, демонстрируя растущий интерес к данной технологии в рамках крупнейших игроков индустрии. В 2025 году глава BlackRock Ларри Финк в своем ежегодном письме инвесторам вновь подчеркнул, что токенизация является одной из самых значительных тенденций, способных кардинально преобразить финансовые рынки. По его мнению, в конечном итоге любой финансовый актив сможет существовать в виде токена, обеспечивая более широкое распространение, управление и ликвидность. Масштаб возможностей для развития рынка токенизированных реальных активов действительно впечатляет.
Исследования Animoca Brands оценивают потенциал рынка традиционных финансовых активов в 400 триллионов долларов, из которых перспективы токенизации открывают огромные горизонты для внедрения инноваций. Рынок токенизированных реальных активов (RWA) уже достиг рекордных 26,5 миллиарда долларов в 2025 году, увеличившись на 70% с начала года. Основной рост пришелся на сегменты частного кредитования и долговых обязательств правительства США, которые вместе составляют около 90% всей токенизированной стоимости. Прогнозы Skynet RWA Security Report на ближайшие годы также вдохновляют: к 2030 году объем рынка токенизированных реальных активов может достичь 16 триллионов долларов при доминировании рынков государственных казначейских бумаг. Для 2025 года ожидается токенизация казначейских обязательств объемом свыше 4 миллиардов долларов.
Интересно, что как традиционные банки, так и блокчейн-ориентированные компании активно экспериментируют с продуктами на базе токенизации для повышения доходности и улучшения управления ликвидностью. Таким образом, инициатива BlackRock по токенизации ETF становится ключевым драйвером не только для компании, но и для всей финансовой отрасли, открывая новые возможности для инвесторов всех категорий. Интеграция традиционных real world assets с преимуществами блокчейн-технологий способна решить ряд актуальных проблем индустрии - от сложностей с доступом и прозрачностью до ограничений по ликвидности. В конечном итоге, благодаря токенизации, финансовые рынки могут получить более демократичный, гибкий и технологически продвинутый ландшафт, где каждый участник - от крупного институционального инвестора до частного лицa - сможет удобнее и надежнее управлять своими активами и капиталом. Внимание крупнейшего мирового игрока в лице BlackRock к этому направлению подчеркивает стратегическую важность и масштабность происходящих изменений.
Развитие токенизированных ETF и реальных активов обещает стать одним из ключевых трендов ближайшего десятилетия, способных переосмыслить традиционные подходы и заложить фундамент для новой эры финансовых технологий. .
