Фондовый рынок США показал смешанную динамику в среду, когда основные индексы — Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq — столкнулись с приостановкой ралли на фоне различных экономических и геополитических факторов. В то же время один из лидеров технологического сектора, компания Nvidia, добилась впечатляющего подъема акций, установив новый рекорд закрытия. Такая диверсификация настроений на рынках отражает текущую неопределенность, с которой сталкиваются инвесторы как из-за внутренней экономической политики США, так и из-за международных событий. Насдак Композит, в основном сосредоточенный вокруг технологических компаний, смог продемонстрировать небольшой рост около 0,3%, главным образом благодаря 4%-ному приросту акций Nvidia. Этот рывок помог компании установить новый рекорд стоимости закрытия акций, что свидетельствует о продолжающемся оптимизме инвесторов относительно перспектив развития Nvidia, особенно в секторе искусственного интеллекта и полупроводников.
Тем не менее, несмотря на этот сильный импульс на рынке технологий, S&P 500 завершил день практически без изменений, остановившись чуть ниже своих исторических максимумов, а Dow Jones даже упал на 0,3%, потеряв более 100 пунктов. Одна из основных тем последних дней — выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла в Сенате США. Его показания вызвали неоднозначную реакцию рынка. С одной стороны, в своих недавних заявлениях Пауэлл дал понять, что возможные снижения процентных ставок могут произойти «раньше, чем позже», что вселило некоторую надежду в инвесторов и поддержало рост в начале недели. С другой стороны, на заседаниях ФРС сохраняется осторожность, так как влияние недавних тарифных политик, инициированных президентом Трампом, на инфляцию по-прежнему остается предметом анализа.
Пауэлл подчеркнул, что инфляция из-за тарифов может проявиться в течение следующих месяцев и, вероятно, коснется потребителей, но в настоящее время уровень инфляции находится под контролем. Текущая позиция ФРС носит выжидательный характер, что создает некоторую неопределенность. Инвесторы с нетерпением ждут майского отчета по показателю расходов на личное потребление (PCE), который является основным индикатором инфляции для регулятора. Именно он будет служить ориентиром для будущей денежно-кредитной политики и определения, когда и каким образом будут снижены или повышены ставки. Аналитики прогнозируют небольшое повышение базового PCE в мае по сравнению с апрелем, что может оказать дополнительное влияние на решения ФРС в предстоящие месяцы.
Международные новости также играют важную роль в формировании настроений на рынке. Урегулирование конфликта между Израилем и Ираном, которое было достигнуто при посредничестве США, пока держится, без новых сообщений о военных действиях. Это отчасти снижает геополитическую напряженность и оказывает стабилизирующее воздействие на рынки, особенно на цены на нефть, которые незначительно выросли после спада напряженности. Впрочем, сохраняется осторожность, так как обе стороны подверглись критике за нарушение соглашения о прекращении огня, что может в будущем привести к возобновлению столкновений. Возвращаясь к внутренним тенденциям рынка, стоит выделить ситуацию в технологическом секторе, который в среду был единственным растущим сектором на фоне общего снижения рынка.
Помимо Nvidia, аудитория обратила внимание на такие компании, как Oracle и Micron, которые показали значительный рост в последние недели, значительно опережая индекс S&P 500 в своих показателях. Micron, в частности, готовится представить сильный отчет по прибыли, что подкрепляет уверенность инвесторов в стабильности и перспективах роста сектора памяти и полупроводников. Кроме того, акции криптовалютной платформы Coinbase также привлекли внимание, достигнув 52-недельного максимума. Аналитики Bernstein назвали компанию «универсальным Amazon» среди криптовалютных сервисов, подчеркнув ее быстрорастущий бизнес и диверсификацию услуг. Это свидетельствует о растущей популярности и проникновении криптовалютных платформ в институциональный сектор и широкой аудитории.
В противоположность успешным акциям технологических гигантов находятся некоторые представители традиционных отраслей. Например, акции Campbell’s Company находятся на самом низком уровне с 2012 года в связи с ухудшением финансовых показателей и снижением спроса на их продукцию. Аналогичная ситуация наблюдается в сегменте потребительских товаров, где General Mills предупредила о снижении прибыли на фоне снижения покупательской активности и перехода на более дешевые бренды. Одним из ключевых драйверов ожиданий рынка является политика процентных ставок. В середине недели трейдеры активизировали ставки на снижение доходности 10-летних казначейских облигаций США, ожидая, что она может упасть до 4% в ближайшие недели.
Подобные движения связаны с заявленными намеками представителей ФРС о возможных смягчающих мерах в денежно-кредитной политике, а также с геополитической неопределенностью в мире. Не менее интересным событием стал прорыв компании QuantumScape в производстве твердотельных аккумуляторов для электромобилей, благодаря новой технологии ускоренного производства. Акции компании взлетели более чем на 30%, что подчеркивает большой интерес инвесторов к инновационным технологиям в сфере чистой энергетики и транспорта будущего. Партнерство с такими автопроизводителями, как Volkswagen, усиливает перспективы компании на рынке. Наконец, стоит отметить изменения в руководстве Федеральной резервации.
Президент Трамп заявляет о наличии трех-четырех кандидатов на замену Джерома Пауэлла, чей срок истекает в мае 2026 года. На фоне критики в адрес нынешнего председателя ожидания рынка и бизнеса связаны с возможными изменениями в политике и подходах к регулированию экономики в ближайшие годы. В целом, текущая ситуация на фондовом рынке США характеризуется балансом между оптимизмом, вызываемым успехами отдельных технологических компаний и надеждами на снижение процентных ставок, и осторожностью, вызванной неопределенностью в отношении инфляции, тарифов и геополитических рисков. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за выходом ключевых экономических отчетов, заявлений представителей ФРС, а также за развитием международных отношений, которые оказывают значительное влияние на динамику рынка. Учитывая эти факторы, будущее фондового рынка в ближайшие месяцы будет зависеть от того, как быстро и эффективно ФРС сможет реагировать на инфляционные вызовы, смогут ли технологические гиганты сохранить успехи в области искусственного интеллекта и инноваций, а также насколько стабильной останется международная политическая обстановка.
Nvidia, как лидер в сфере технологических решений, продолжает оставаться в центре внимания инвесторов, демонстрируя силу и потенциал роста, несмотря на более широкий тенденции замедления роста на основных индексах.
