В последние годы искусственный интеллект (ИИ) стремительно меняет облик технологической индустрии, вызывая бурный интерес среди инвесторов и аналитиков по всему миру. В 2025 году ведущие акции технологического сектора продолжают демонстрировать впечатляющий рост, что отражается в рекордных показателях фондовых индексов. Тем не менее, несмотря на огромную популярность крупных компаний, многие профессиональные инвесторы все больше внимания уделяют малым и средним капитализациям — сегменту, который зачастую остаётся в тени, но обладает огромным потенциалом для значительного роста и прибыльных инвестиций. Рост интереса к ИИ и его влияние на фондовый рынок обуславливает интенсивное движение капитала в сторону крупных технологических гигантов, которые активно интегрируют интеллектуальные решения в свои продукты и услуги. Эти корпорации уже давно закрепились в портфелях многих инвесторов благодаря стабильности и масштабам своего бизнеса.
Однако высокая оценка акций крупных компаний и растущая волатильность рынка нередко заставляют искать альтернативные возможности для диверсификации и получения сверхдоходов. В этой связи сегмент малых и средних капитализаций (малый и средний бизнес на фондовом рынке) зачастую ценится гораздо ниже, несмотря на наличие перспективных предприятий, активно работающих в области ИИ и смежных технологий. По мнению экспертов, многие из этих компаний пока остаются недооценёнными либо просто не привлекают массового внимания, что создаёт уникальные условия для грамотных и терпеливых инвесторов. Одна из ключевых биржевых индексов, отражающих динамику малых компаний в США — Russell 2000 — в 2025 году сталкивался с рядом трудностей, но при этом сохраняет существенный потенциал для роста. Александр Вах, основатель и главный инвестиционный директор Prince Capital, отмечает, что малые компании исторически имеют свойство быть недооценёнными и могут значительно повысить свою стоимость при благоприятных рыночных условиях.
В их числе особенно привлекают внимание те, которые активно внедряют инновационные решения и способствуют развитию ИИ-инфраструктуры. Яркий пример такого подхода — компания Sterling Infrastructure, которая предоставляет инфраструктурные решения для искусственного интеллекта. Эта фирма стала заметна опытным инвесторам благодаря её позиции в быстрорастущем сегменте AI-поддерживающей инфраструктуры. Брендон Нельсон, старший портфельный менеджер Calamos Investments, также указывает на Sterling как на привлекательный малокапитализационный актив сезона. Он подчеркивает, что инфраструктура, обеспечивающая функционирование центров обработки данных и связанных с ИИ технологических цепочек, является стратегической зоной роста.
Другие интересные компании из этого сегмента — Lumentum Holdings и Argan — показали стабильный рост и доказали свою способность увеличивать капитализацию. Рост котировок Sterling с момента первоначальных инвестиций составил примерно 2.5 раза, что подтверждает правильность выбора профессиональных управляющих фондами. При этом важным моментом является сохранение позиций – такие компании привлекают внимание не только за счет своих технологических разработок, но и благодаря способности долго сохранять конкурентные преимущества. Кроме технологических аспектов, малые и средние компании могут получить дополнительный импульс роста благодаря политическим и экономическим изменениям.
Аналитики отмечают, что сегмент малых компаний обычно выигрывает в условиях активизации рынка слияний и поглощений (M&A), так как многие из них становятся привлекательными объектами для приобретения крупными корпорациями, стремящимися расширить свои портфели и технологические возможности. В этом контексте важным фактором может стать изменение политики регулирования. Ожидается, что администрация США на следующем этапе будет более благосклонна к сделкам M&A, снижая регуляторные барьеры и тем самым стимулируя активность покупателей на рынке. Джо Алжер, инвестиционный аналитик Crestwood Advisors, отмечает, что если снизятся неопределённости, связанные с тарифами и торговой политикой, это станет дополнительным фактором поддержки для малых компаний, что в итоге позитивно скажется на их котировках. Несмотря на перспективы, инвестирование в малые и средние компании связано с повышенными рисками и требует тщательного анализа.
Эти компании часто демонстрируют высокую волатильность, что обусловлено меньшей ликвидностью их акций, а также большей зависимостью от экономических циклов. Однако для опытных инвесторов, способных аккуратно управлять портфелем и переносить краткосрочные колебания, такой сегмент рынка предоставляет реальные возможности для получения значительных прибыли. В 2025 году инвесторы продолжают активно следить за динамикой акций крупнейших технологических лидеров, таких как Nvidia, Alphabet, Tesla, которые обладают сильной позицией на рынке искусственного интеллекта. Однако профессионалы всё чаще диверсифицируют свои вложения, направляя внимание на малые и средние капитализации, которые, несмотря на меньшую узнаваемость, способны стать драйверами следующей волны роста. Таким образом, нынешняя эра бума инвестиций в искусственный интеллект открывает новые горизонты перед инвесторами, стремящимися идти в ногу с технологическим прогрессом.
