В последние годы криптовалютный рынок претерпевает значительные изменения, и вместе с ним трансформируются правила и стандарты регулирования в разных юрисдикциях. Одной из самых активно развивающихся инициатив в сфере цифровых активов стал Регламент по рынкам криптоактивов Европейского Союза, более известный как MiCA. Его цель – создать единый и прозрачный правовой режим для обеспечения безопасности и доверия участников рынка. В этом свете недавний обзор, проведенный Европейским регулирующим органом по ценным бумагам и рынкам (ESMA) в отношении мальтийского процесса лицензирования крипто-провайдеров услуг (CASP), привлек большое внимание профессионального сообщества и регулирующих органов Европы. Мальта и MiCA: успехи и вызовы Мальта долгое время считается одним из главных центров развития блокчейн-технологий и криптовалют в Европе.
Регулирующие органы страны предприняли активные шаги для создания комфортной и надежной среды для деятельности крипто-компаний, привлекая значительный объем инвестиций и бизнесов. Лицензирование CASP в соответствии с MiCA стало важным этапом в укреплении репутации Мальты как центра цифровых финансов. Однако, как показывает недавний отчет ESMA, процесс выдачи лицензий в Мальте не полностью соответствует ожиданиям со стороны регулятора. Европейский орган признал, что мальтийский Управление финансовых услуг Мальты (MFSA) продемонстрировал определенный уровень экспертизы и достаточные ресурсы для надзора за крипто-компаниями, но при этом выявил как минимум одну серьезную проблему в процессе лицензирования одного из CASP. Основные аспекты проверки ESMA Проверка ESMA сосредоточилась на нескольких ключевых направлениях, среди которых организационные и кадровые возможности MFSA, сами процедуры выдачи лицензий, а также эффект от прилагаемых надзорных мер.
Отмечено, что MFSA показал хорошее выполнение требований к организационным структурам и ресурсам для мониторинга, но методы и полнота оценки в процессе выдачи лицензий оказались недостаточными, что требует корректировок. Выводы и рекомендации ESMA Результаты проверки продемонстрировали необходимость более тщательной оценки подаваемых заявок на лицензирование и выявления возможных рисков до окончания процесса выдачи лицензии. Регулятор рекомендовал MFSA детальнее проанализировать все материальные вопросы, которые могли оставаться нерешенными на момент одобрения конкретного CASP. Также ESMA подчеркнул, что подобная ситуация требует внимания всех национальных органов надзора в странах ЕС, чтобы обеспечить единообразное и жесткое выполнение MiCA по всей Европе. Отношение к возможному влиянию на выданные лицензии Важным моментом остается вопрос о том, повлечет ли отчет ESMA за собой пересмотр действия уже выданных лицензий CASP в Мальте.
На сегодняшний день регуляторы не раскрывают имени крипто-компании, в отношении которой было выявлено нарушение, что затрудняет однозначную оценку влияния годичного обзора. Некоторые эксперты и представители отрасли считают, что вряд ли совершен будет отзыв лицензий, а скорее MFSA будет применять более жесткие стандарты в дальнейшем мониторинге участников рынка и в новых случаях выдачи разрешений. Контекст и значение MiCA для криптоиндустрии Европы Вступление в силу регламента MiCA в июне 2024 года явилось важной вехой для установления четких правил в криптовалютной сфере. Главной целью регламента стал контроль над рисками, характерными для цифровых активов, и создание максимально прозрачной правовой базы для всех участников рынка из разных стран ЕС. Регулирующие органы, включая ESMA, активно работают над единообразным применением MiCA и координацией национальных компетентных органов (NCA).
При этом регламент накладывает высокие требования к специалистам и процедурам лицензирования CASP. Из-за новизны и специфики криптовалютной отрасли необходимы особые меры предосторожности и профессионализм в оценке заявок, а также регулярный надзор за деятельностью получивших лицензии компаний. Какие компании получили лицензии в Мальте? По данным МФСА, на сегодняшний день официально лицензированы четыре провайдера криптоуслуг, работающих в рамках MiCA: BP23 (торговая марка Bitpanda), Foris Dax (Crypto.com), Okcoin Europe (OKX) и Zillion Bits (ZBX). Некоторые из них, например OKX, уже подвергались штрафным санкциям со стороны местных регуляторов за нарушения в области финансового комплаенса, что говорит о том, насколько важно тщательное соблюдение стандартов MiCA.
Взгляды профессионального сообщества Эксперты, занимающиеся консалтингом в области регулирования криптоактивов, отмечают, что текущее внимание ESMA к Мальте является частью общей тенденции к ужесточению контроля и повышению качества надзорных процедур в Европе. Они также подчеркивают, что контрольное решение не должно трактоваться исключительно негативно – напротив, это позитивный сигнал о том, что сообщество стремится к повышению стандартов и доверию. Руководители криптоальянсов отмечают, что ESMA не обладает юридической силой отменять решения национальных регуляторов, а значит, ситуация с MFSA носит характер диалога и выстраивания сотрудничества, призванного улучшить процессы лицензирования и надзора. Перспективы развития и влияние на рынок Повышенное внимание к вопросам лицензирования CASP встраивается в более широкий контекст регулирования цифровых активов в Европейском Союзе. Учитывая растущую популярность криптовалют и развитиe блокчейн-технологий, Европейский Союз стремится к усилению контроля для защиты инвесторов и предотвращения финансовых злоупотреблений.
