В последние годы мир финансов стал свидетелем стремительного роста семейных офисов — частных управляющих компаний, создаваемых для обслуживания ультравысокостоящих индивидуумов и их семей. В то время как хедж-фонды и частные инвестиционные компании продолжают завоевывать внимание публики, семейные офисы действуют в тени, но их влияние на глобальные финансовые рынки неизмеримо. Эти "триллионные тени" не только меняют правила игры, но и формируют новую финансовую реальность. Согласно недавнему отчету Deloitte, в 2024 году в мире насчитывается около 8,030 одиночных семейных офисов, что представляет собой значительный рост по сравнению с 6,130 в 2019 году. Прогнозируется, что это число вырастет до 10,720 к 2030 году, что составит рекордные 75%.
Общая сумма активов, находящихся под управлением семейных офисов, также впечатляет — с 3.1 триллиона долларов в настоящее время до ожидаемых 5.4 триллиона к 2030 году. Рост семейных офисов нельзя игнорировать. Эти частные институции имеют уникальное преимущество — они не подлежат публичной отчетности и не зависят от давления внешних инвесторов.
Это освобождает их от необходимости оправдывать свои решения, что позволяет им осуществлять смелые долгосрочные инвестиции, которые потенциально могут изменять рынок. По словам Ребекки Гуч, руководителя глобальных исследований Deloitte Private, за последнее десятилетие наблюдается резкое ускорение роста семейных офисов, работающих на благо их учредителей. Семейные офисы обладают не только гибкостью, но также и внушительной финансовой мощью. В 2023 году общий объем семейного богатства, управляемого такими офисами, достиг 5.5 триллиона долларов.
Это больше, чем активы всего хедж-фондового сектора, которые составляют примерно 4.3 триллиона долларов. Данные цифры подчеркивают растущее значение семейных офисов на мировой финансовой арене. Распространение семейных офисов также связано с изменениями в экономическом климате. В Северной Америке сегодня насчитывается около 3,180 одиночных семейных офисов, и эта цифра, согласно прогнозам, увеличится до 4,190 к 2030 году, что составит около 40% от общего числа в мире.
Общая сумма активов семейных офисов в Северной Америке более чем удвоилась с 2019 года и может достигнуть 4 триллионов долларов к 2030 году. Семейные офисы не только растут численно, но и меняют подход к инвестициям. Ультравысокостоящие клиенты теперь меньше полагаются на традиционные портфели, состоящие из 60% акций и 40% облигаций. Вместо этого они активно вкладываются в альтернативные активы, такие как частный капитал, венчурный капитал, недвижимость и частное кредитование. По данным отчета J.
P. Morgan Private Bank, семейные офисы сегодня выделяют около 46% своих портфелей на альтернативные инвестиции, при этом крупнейшая доля — 19% — идет на частный капитал. Эта новая инвестиционная парадигма изменяет рынок. Многие семейные офисы начинают предпочитать прямые сделки, активно инвестируя в частные компании. Согласно исследованию BNY Wealth, 62% семейных офисов заключили как минимум шесть прямых сделок в прошлом году, и 71% планируют поддерживать этот уровень и в будущем.
Это смещение к прямым инвестициям создает конкуренцию для традиционных инвесторов и частных компаний, что нередко приводит к значительным изменениям на рынке частного капитала и венчурного капитала. Одним из ключевых преимуществ семейных офисов является их способность принимать долгосрочные инвестиционные решения. В отличие от традиционных инвестиционных компаний, которые подвержены давлению по четвертям и необходимости возвращать капитал внешним инвесторам, семейные офисы могут удерживать свои инвестиции на протяжении десятилетий. Ребекка Гуч подчеркивает, что семейные офисы становятся надежными партнерами для частных компаний, благодаря своему долгосрочному и терпеливому капиталу. На мировом уровне влияние семейных офисов не ограничивается только Северной Америкой.
Азиатско-Тихоокеанский регион стал горячей точкой для активной деятельности семейных офисов, где на сегодняшний день их количество достигает 2,290, что превышает количество офисов в Европе (2,020). К 2030 году в регионе ожидается 3,200 семейных офисов, что отражает стремительное создание богатства в этом регионе. Интересно отметить, что с течением времени семейные офисы адаптируются к новым требованиям и приоритетам следующего поколения управляющих. В настоящее время женщины занимают руководящие позиции в 15% семейных офисов world-wide. Средний возраст руководителей семейных офисов составляет 68 лет, и 40% из них столкнутся с процессом преемственности в ближайшее десятилетие.
Это смена поколений, вероятно, приведет к новым взглядам на устойчивое инвестирование, технологии и глобальную диверсификацию. Будущее семейных офисов обещает стать еще более интересным. Ожидается, что большинство участников индустрии (73%) предполагают рост числа семейных офисов в мире, что приведет к их большей институционализации и профессиональному управлению. Прогнозируются также более разнообразные инвестиционные портфели, что будет способствовать повышению их влияния на мировые рынки. Таким образом, семейные офисы постепенно развиваются в мощные финансовые игроки, способные оказывать значительное влияние на глобальные финансы.
В условиях постоянно меняющихся экономических и геополитических реалий, они расширяют свои услуги и развивают структуры, акцентируя внимание на своей стратегии управления активами. Для инвесторов, законодателей и финансовых профессионалов важно понимать мощь и потенциал семейных офисов в современном финансовом landscape. Семейные офисы остаются молчаливыми гигантами, которые, действуя в тени, управляют рынками и экономиками на своих условиях. С увеличением их активов и эволюцией стратегий они все более активно претендуют на роль ведущих влияния в будущем глобальных финансов.
