В последнее время наблюдается значительный рост инвестиций в биржевые фонды, ориентированные на спотовый биткоин (Bitcoin ETF), который превзошёл ожидания многих аналитиков и экспертов рынка цифровых активов. За последние три месяца капитал в американских спотовых Bitcoin ETF вырос на внушительные 15 миллиардов долларов, и на этот феномен влияет ряд ключевых факторов, среди которых особое место занимает политическое давление на Федеральную резервную систему США. По мнению ряда специалистов, включая основателя 10x Research Маркуса Тилена, эта реакция на внешние политические события и макроэкономические тенденции вынуждает удерживающих позиции медведей трейдеров вновь активизироваться и инвестировать в биткоин, предвещая потенциальный этап уверенного роста рынка криптовалют. Одним из наиболее заметных источников давления на Федеральную резервную систему стал бывший президент США Дональд Трамп, который высказывает недовольство текущей монетарной политикой под руководством председателя ФРС Джерома Пауэлла. Трамп многократно призывал Пауэлла к снижению процентной ставки до уровня 1% и даже к отставке, обвиняя его в нежелании смягчать ужесточённую денежно-кредитную политику, что, по мнению политика, приводит к значительным финансовым потерям для американской экономики.
Подобные заявления усилили нарастающее общественное и политическое давление на ФРС, приведя к усилению ожиданий среди участников рынка, что смягчение ставки является неизбежным. Ещё большее распространение этой критики получили благодаря поддержке некоторых влиятельных фигур, таких как директор Федерального агентства жилищного финансирования Билл Пулте и сенатор Синтия Луммис, которые также выступили с призывами к уходу Пауэлла. В спектре их критики основное внимание уделяется «ястребиной» позиции председателя, придерживающегося политики повышения ставок с целью сдерживания инфляции, что сказывается не только на фондовом рынке, но и на долговых обязательствах и инвестиционном климате в целом. Аналогии с историческим опытом Турции, когда инициативы президента Тайипа Эрдогана в 2019–2021 годах по отстранению глав центрального банка привели к масштабной девальвации лиры и массовому оттоку капиталов, усиливают опасения инвесторов. Кажется, что нынешняя ситуация в США отражает подобный сценарий, где политическое вмешательство в работу монетарных органов вызывает беспокойство среди финансового сообщества и стимулирует перераспределение активов в более устойчивые инструменты, одним из которых выступает Bitcoin в его ETF-формате.
Рост инвестиций в Bitcoin ETF и внимание со стороны институциональных инвесторов на фоне давления на ФРС формируют новый виток интереса к «цифровому золоту». Несмотря на то, что цена криптовалюты демонстрировала определённую консолидацию с середины мая, приток капитала в ETF продолжался без значительных перерывов. По словам Маркуса Тилена, такие тенденции свидетельствуют о том, что «недоэкспонированные» быки вынуждены активизироваться и увеличивать свои позиции через производные инструменты, стремясь не упустить возможный рост, который подпитывается как фундаментальными, так и техническими факторами. Так, аналитики фиксируют усиленный спрос на опционы колл с ценовыми страйками на уровне $130 000, что отражает ожидания значительного ценового скачка выше текущих максимумов. Повышение интереса к таким инструментам говорит о восстановлении уверенности участников рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе биткоина.
Поддержку этим настроениям оказывает традиционно сильная сезонность в июле, когда за последние 12 лет в 8 случаях из 12 биткоин демонстрировал положительную динамику с средним ростом более 7%. Кроме сезонных факторов, аналитики указывают на возможные макроэкономические и политические события, которые могут выступить дополнительными катализаторами для дальнейшего роста биткоина. В следующем квартале ожидаются новые финансовые данные и решения по денежно-кредитной политике, которые могут либо поддержать текущие тенденции, либо вызвать краткосрочную коррекцию. Тем не менее, с учётом стабильного притока средств в биткоин-ETF и усиления политического давления на ФРС, большинство экспертов склоняется к версии о сохранении и усилении бычьего тренда. Текущие данные показывают, что биткоин активно торгуется около исторических максимумов, с отметкой почти $112 000 на некоторых биржах в конце последней торговой недели.
Это свидетельствует о высокой ликвидности и усиленном интересе как со стороны розничных инвесторов, так и институциональных игроков. Растущий спрос на Bitcoin ETF, которые представляют собой удобный и ликвидный инструмент для участия в цифровом активе без необходимости непосредственного владения им, обуславливает укрепление позиций криптовалюты на финансовом рынке США и мира в целом. Таким образом, политический фон, подкреплённый элементами неопределённости в работе ФРС и критикой монетарной политики со стороны влиятельных политических деятелей, включая Дональда Трампа, играет значительную роль в привлечении инвестиций в биткоин-ETF. Эта смена настроений и активизация участников рынка могут стать отправной точкой для нового этапа роста криптовалютной отрасли и дальнейшего укрепления статуса биткоина как альтернативного актива в глобальной экономике. Кроме того, подобные процессы способствуют развитию рынка деривативов на биткоин и улучшению инфраструктуры для институциональных инвестиций.
Появление новых продуктов и расширение существующих ETF-фондов повышают доверие инвесторов и увеличивают ликвидность рынка, что, в свою очередь, способствует снижению волатильности и повышению устойчивости цифровых активов. В перспективе можно ожидать, что Bitcoin продолжит оставаться в центре внимания финансового сообщества и политиков, поскольку он становится важным индикатором настроений на рынке и объектом стратегических вложений. Будущие решения ФРС, состояние глобальной экономики и динамика геополитической обстановки будут определять развитие этой тенденции и формировать новые возможности для инвесторов в криптовалюты. Подводя итог, стоит отметить, что текущая волна роста в инвестициях в Bitcoin ETF не является случайностью. Её подпитывают не только технические и сезонные факторы, но и значительные политические и экономические изменения, включая давление на Федеральную резервную систему и возможное изменение её монетарной политики.
Это создаёт особый фон, благоприятствующий восстановлению бычьих настроений на рынке и росту популярности биткоина среди широкой аудитории инвесторов.
