Америка отстает в регулировании криптовалют: уроки от мировых лидеров Криптовалюты и блокчейн, технологии, лежащие в основе цифровых активов, продолжают набирать популярность и значимость в мире финансов. С рыночной стоимостью более 2,21 триллиона долларов, как сообщает CoinMarketCap, цифровые активы уже давно перестали быть чем-то маргинальным и стали неотъемлемой частью будущего финансовых рынков. Однако Соединенные Штаты на данный момент испытывают недостаток в создании целостной и комплексной регуляторной среды для этой стремительно развивающейся отрасли. Пока США продолжают искать пути к нормализации, другие страны, такие как Швейцария, Япония, Европейский Союз и даже развивающиеся рынки, такие как Нигерия, предпринимают активные шаги в направлении создания регулирования для цифровых активов, которое не только защищает потребителей, но и способствует инновациям. В то время как в США регулирующий ландшафт остается фрагментированным и запутанным, завтрашние выборы создают дополнительные неопределенности как среди избирателей, так и среди представителей власти.
Прозрачность и последовательность в регулировании становятся решающими факторами для привлечения инвестиций и инноваций в стране. Американский конгресс, по сути, стоит на распутье и сталкивается с внутренней борьбой мнений среди своих членов. В этом контексте сенатор Шеррод Браун и сенатор Элизабета Уоррен ведут активную антикриптовалютную кампанию. Их действия поддерживаются руководством Комиссии по ценным бумагам и биржам США, указывающим на строгую регуляцию криптоиндустрии под руководством председателя Гэри Генслера. Однако среди демократов наблюдается растущее число тех, кто называет необходимым изменять курс и поддерживать дружелюбные к криптовалютам инициативы, стремясь сбалансировать защиту потребителей и поддержку инноваций.
В этом контексте стоит обратить внимание на прогрессивные подходы, которые были выбраны другими странами, чтобы Америка смогла извлечь из них полезные уроки и наладить эффективную регуляцию в этой области. Швейцария обрела репутацию мирового лидера в области регулирования криптовалют благодаря четким правилам, установленным еще в 2013 году. Управление финансового рынка Швейцарии (FINMA) разработало свою регуляторную систему, которая включает три основные категории цифровых активов: платежные токены, утилитарные токены и токены ценных бумаг. Это четкое деление помогает бизнесу уверенно ориентироваться в регулировании. Благодаря этому подходу Швейцария привлекла множество стартапов в области блокчейна, что ярко демонстрирует успешный пример запуска ICO Ethereum в 2014 году.
Европейский Союз идет по пути унификации регулирования цифровых активов через законопроект "MiCA" (Регулирование рынков криптоактивов), который был предложен в 2020 году и ожидается, что будет полностью внедрен к 2025 году. Цель MiCA состоит в создании единых правил для всех 27 стран-членов ЕС, обеспечивая защиту потребителей и целостность рынка. Одним из ключевых аспектов становится регулирование стейбл-кинов, которые привязаны к традиционным активам, как, например, доллар США. Япония стала одной из первых крупных экономик, которые внедрили регулирование криптовалют после краха биржи Mt. Gox в 2014 году.
Японская регулирующая система делится на две части: платежные токены регулируются Законом о платежных услугах (PSA), тогда как токены ценных бумаг попадают под действие Закона о финансовых инструментах и биржах (FIEA). Такая ясная классификация позволила Японии развивать рынок криптовалют, сохраняя при этом высокие стандарты защиты потребителей. Нигерия, несмотря на то, что Центральный банк страны запретил финансовым учреждениям осуществлять операции с криптовалютами, тем не менее демонстрирует уникальный подход к регулированию. Граждане страны активно занимаются пиринговой торговлей биткойнами, что делает Нигерию одним из крупнейших рынков биткойнов в мире. В условиях экономической нестабильности криптовалюты служат защитой от инфляции и девальвации национальной валюты.
Опыт Нигерии показывает, как цифровые активы могут стать инструментом финансовой инклюзии для менее обеспеченных слоев населения. Эти страны показывают, что при правильных подходах регулирования можно не только обеспечить защиту прав потребителей, но и способствовать развитию экономики. С учетом всех вышеупомянутых примеров, Конгресс США имеет уникальную возможность извлечь полезные уроки и создать двустороннюю регуляторную базу, которая обеспечит четкость, будет способствовать инновациям и защищать права потребителей. Ключевыми шагами могут стать: 1. Установление четкой классификационной системы для цифровых активов, как это сделано в Швейцарии.
Это поможет разрешить многообразие юрисдикционных вопросов между регулирующими органами и предоставит бизнесу необходимую определенность. 2. Создание регуляторных "песочниц", таких как в Швейцарии и Японии, которые позволят крипто-компаниям проводить эксперименты под надзором регуляторов. 3. Укрепление защиты прав потребителей, как это сделано в рамках MiCA и японской системы, чтобы предотвратить проблемы, подобные краху FTX.
