Инвестирование в дивидендные ETF становится все более популярным среди тех, кто стремится получать стабильный пассивный доход. Одним из таких фондов, пользующихся заслуженным вниманием, является iShares Select Dividend ETF, который торгуется под тикером DVY. Этот фонд привлекает инвесторов достаточно высокой дивидендной доходностью, тем не менее, возникает вопрос — является ли он лучшим выбором среди аналогичных инструментов? Чтобы ответить на этот вопрос, важно разобраться в механизмах работы DVY, его структуре, а также сравнить с конкурентными фондами. ETF DVY создан на основе индекса Dow Jones U.S.
Select Dividend Index. В него входят сто американских компаний с устойчивой историей выплаты дивидендов, которые отбираются по строгим критериям. Главным из них является стабильность дивидендных выплат: компании должны были выплачивать дивиденды не менее пяти лет, при этом общий тренд должен быть на повышение, хотя и допускаются некоторые временные снижения. Помимо этого учитывается соотношение чистой прибыли и дивидендных выплат — показатель должен превышать 167%, что говорит о хорошем покрытии выплат и снижении риска их сокращения. Фонд исключает из состава компании из сферы недвижимости (REITs), что порой отличает его от других дивидендных ETF.
В структуре фонда DVY существенно присутствуют компании с самой высокой дивидендной доходностью. Вес каждой акции в фонде определяется именно величиной дивидендной ставки: чем выше доходность, тем крупнее позиция. Это означает, что фонд может быть более подвержен влиянию отдельных компаний с высоким дивидендным доходом, которые могут обладать повышенной волатильностью или рисками. Несмотря на это, iShares Select Dividend ETF имеет довольно привлекательную доходность около 3,7%, что значительно превышает среднюю дивидендную доходность широкого рынка, например, по индексу S&P 500, которая обычно находится в районе 1,3%. Однако высокая доходность не всегда гарантирует наилучший результат.
Важным аспектом является управленческая плата фонда или коэффициент расходов. Для DVY этот показатель равен 0,38%, что является довольно высоким значением для ETF. В условиях долгосрочного инвестирования такие расходы могут существенно уменьшать итоговую прибыль инвестора. Вместе с тем, фонд обладает хорошей ликвидностью и обширным портфелем с капитализацией свыше 20 миллиардов долларов, что обеспечивает стабильность и возможность с легкостью выйти из позиции при необходимости. Среди конкурентов DVY стоит выделить Schwab U.
S. Dividend Equity ETF, известный под тикером SCHD. Данный фонд также включает в свой портфель сто компаний, однако принципы отбора и взвешивания значительно отличаются. SCHD использует рыночную капитализацию для определения веса акций, благодаря чему крупнейшие компании имеют максимальное влияние на результат фонда. Отбор акций ведется по индексу Dow Jones U.
S. Dividend 100, куда включаются только те компании, которые каждый год в течение последнего десятилетия увеличивали дивиденды. Кроме того, при формировании состава учитываются финансовые показатели, такие как соотношение денежных потоков к общей задолженности, рентабельность капитала, текущая дивидендная доходность и темпы роста дивидендов за пять лет. Благодаря таким комплексным критериям, SCHD демонстрирует более сбалансированный портфель с высокой устойчивостью. В отличие от DVY, расходы на управление SCHD намного ниже и составляют приблизительно 0,06%, что позволяет инвесторам сэкономить значительные средства на комиссиях при долгосрочном удержании позиций.
При этом доходность фонда колеблется около 3-3,5%, что вкупе с более консервативным подходом снижает риски инвестиций. Для инвесторов, стремящихся к неопосредованной высокой доходности, DVY представляет интерес благодаря своей стратегии концентрации на высокодоходных акциях. Но при этом стоит учитывать, что оценки только дивидендной доходности недостаточно. Важны и качество компаний, их финансовая устойчивость, рост бизнеса и потенциал дивидендов в будущем. DVY больше напоминает фонд с уклоном на доходы здесь и сейчас, а SCHD — фонд с прицелом на долгосрочную стабильность и рост дивидендных выплат.
Кроме SCHD, существуют и другие ETF, которые могут рассматриваться в качестве альтернативы, например, Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) или SPDR S&P Dividend ETF (SDY). Эти фонды также ориентируются на качество компаний с устойчивой историей дивидендных выплат, но применяют свои уникальные фильтры и методики взвешивания. Например, VIG включает акции компаний, которые не просто платят дивиденды, а ежегодно их увеличивают минимум десять лет подряд, а SDY опирается на индекс S&P High Yield Dividend Aristocrats, включающий компании с стабильной и растущей дивидендной политикой. При выборе дивидендного ETF важно учитывать не только текущую доходность, но и такие параметры, как волатильность фонда, его расходы, диверсификация и потенциал роста дивидендов. Вложения в высокодоходные активы часто сопровождаются повышенными рисками, поэтому грамотное распределение портфеля и анализ финансового состояния компаний играют ключевую роль.
В итоге DVY является достойным и популярным инструментом для инвесторов, желающих получить пассивный доход от дивидендов. Его прозрачные правила отбора и акцент на высокие дивидендные выплаты делают его привлекательным для определенного круга инвесторов. Однако, учитывая сравнительные показатели с другими фондами, DVY нельзя однозначно назвать «лучшим». Для большинства инвесторов с целью долгосрочного роста капитала и стабильного дохода более оптимальными окажутся фонды с более строгими критериями отбора и меньшими расходами, такие как SCHD или VIG. Прежде чем принимать решение об инвестировании, следует тщательно изучить структуру выбранного ETF, понять его инвестиционные цели и соотнести их со своими финансовыми ожиданиями и толерантностью к рискам.
Лишь такой подход поможет построить надежный портфель для получения пассивного дохода и успешного накопления капитала.
