В условиях возрастающей активности акционеров и активистских групп Exxon Mobil предпринимает шаги для укрепления контроля над корпоративными решениями, внедряя новаторскую опцию авто-голосования. Эта функция призвана позволить розничным инвесторам автоматически голосовать в соответствии с рекомендациями совета директоров, тем самым повышая уровень участия в голосовании и снижая возможности активистов повлиять на исход выборов внутри компании. Розничные инвесторы традиционно обладают низкой явкой на собраниях акционеров, что часто используется активистами для продвижения своих интересов, которые не всегда совпадают с целями самой компании и интересами большинства её акционеров. Запуск такой системы может стать примером для других крупных американских корпораций и изменить ландшафт корпоративного управления в целом. Большинство крупных игроков, включая Exxon, столкнулись с серьёзным давлением со стороны активистов в последние годы.
В частности, в 2021 году активистские группы смогли добиться избрания трёх своих представителей в совет директоров компании, что стало неожиданным и значительным ударом по управленческой команде. На фоне продолжающихся разногласий по вопросам борьбы с изменением климата и устойчивого развития компания выбрала не только тактику противостояния, но и иные меры для сохранения контроля. Помимо юридических баталий с такими инициативами, как те, что инициировали Arjuna Capital и Follow This, Exxon стремится активизировать свою базу розничных инвесторов, которые традиционно голосуют за совет директоров, но численно участвуют в голосованиях значительно реже, чем институциональные инвесторы. Специфика новой системы заключается в том, что инвесторы смогут добровольно подключиться к программе авто-голосования через свои брокерские фирмы. При активации этой функции их акции будут автоматически голосовать в соответствии с мандатом компании.
При этом инвесторы сохраняют возможность в любой момент изменить свое решение, воспользовавшись стандартными процедурами голосования вручную через прокси-материалы. Это обеспечивает необходимую гибкость и учитывает индивидуальные предпочтения акционеров. Одобрение этой инновации со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) стало важной вехой. В письме регулятор выразил отсутствие возражений при выполнении Exxon определённых условий, среди которых обязательные ежегодные напоминания инвесторам об участии в программе. Это предложение SEC демонстрирует признание потенциала системы и её соответствия интересам прозрачности и честного информирования инвесторов.
Для Exxon новая политика - попытка выровнять доступ розничных акционеров к удобным сервисам голосования с теми, которыми пользуются крупные институциональные инвесторы. Компания отмечает, что раньше розничные инвесторы "лишены доступа к многочисленным сервисам, которые делают процесс голосования быстрым и лёгким для крупных институциональных игроков". В связи с этим активисты часто манипулируют этим пробелом, продвигая политические и идеологические цели, которые могут быть невыгодны корпорации и её акционерам. Такая инициатива также отражает растущую роль розничных инвесторов на финансовых рынках. В структуре акционерного капитала Exxon около 40% акций принадлежат частным лицам, но при этом только четверть из них принимает участие в голосовании.
Для компании важно повысить эту явку, так как розничные акционеры традиционно поддерживают существующее руководство. Аналогичное распределение розничной собственности наблюдается у других лидеров рынка, таких как Apple и Tesla. Это делает инициативу Exxon потенциально привлекательной и для других крупнейших компаний США. С точки зрения корпоративного управления, авто-голосование может снизить влияние активистов, особенно в случаях тесных голосований и покупки блокировочных пакетов акций. В то же время, критики опасаются, что автоматизация такого процесса подарит компании чрезмерное преимущество, нарушая равновесие традиционной демократической процедуры голосования.
Вопрос баланса интересов между менеджментом и активистами остаётся предметом интенсивных дебатов в деловых кругах. Исторически Exxon успешно сопротивлялась влиянию экологических и иных активистов. Даже в условиях давления извне компания продолжала судебные разбирательства против таких групп, что подчёркивает важность для неё поддержания контроля над собственной стратегией и имиджем. Новая система голосования станет важной составной частью этого подхода, предоставляя преимущество в предстоящих голосованиях и снижая риски неожиданных изменений в управлении. Для розничных инвесторов программа авто-голосования - это шанс упростить и обезопасить процесс участия в жизни компании, сохраняя право голоса и возможность влиять на решения в тех случаях, когда они этого желают.
Она может повысить доверие и вовлечённость, снять технические и временные барьеры, часто мешающие активному участию. Помимо внутреннего корпоративного эффекта, такая практика способна повлиять на общие тренды в распределении влияния между различными типами инвесторов и сменить устоявшиеся шаблоны борьбы за власть в публичных компаниях. В конечном счёте это скажется на всей экономической экосистеме и стратегиях инвестирования. Внедрение автоматического голосования - часть более широкой тенденции цифровизации и автоматизации процессов на финансовых рынках. Выстраивание удобных, прозрачных и технологичных решений помогает не только компаниям, но и инвесторам эффективнее взаимодействовать друг с другом.
Это способствует повышению общей эффективности корпоративного управления и снижает риски конфликтов. Exxon стала пионером среди американских компаний, предложив такую программу, однако ожидается, что подобные технологии в скором времени будут распространены и в других крупных корпорациях. Это ознаменует новую главу в развитии взаимоотношений между корпорациями и акционерами, особенно учитывая растущую тенденцию к активному участию инвесторов и усилению контроля над социально-экологическими аспектами бизнеса. В итоге, нововведение Exxon Mobil - попытка адаптироваться к современным вызовам корпоративного управления, обеспечив большую поддержку со стороны розничных инвесторов и минимизировав влияние активистских кампаний. Это не только практическое средство для защиты интересов компании, но и важный шаг в развитии механизмов взаимодействия на финансовых рынках.
Выигрывают как сама корпорация, так и инвесторы, получая более эффективные и прозрачные инструменты для реализации своих прав и обязанностей в процессе управления бизнесом. .
