MicroStrategy: Стратегическая покупка для использования преимуществ биткойна В последние годы внимание инвесторов все чаще привлекает компания MicroStrategy (MSTR), которая изначально специализировалась на разработке программного обеспечения для анализа больших данных. Однако сегодня MicroStrategy стала практически синонимом инвестиций в биткойн, и ее стратегический подход к покупке этой криптовалюты делает ее акциями привлекательным активом для инвесторов. Начнем с того, что CEO компании, Майкл Сэйлор, стал мощным сторонником биткойна, настаивая на его значимости как цифрового золота и надежного средства сбережения. MicroStrategy начала свою стратегию накопления биткойна около четырех лет назад, чтобы противостоять растущей конкуренции со стороны таких гигантов, как Microsoft и Salesforce. Этот шаг оказался не только удачным, но и принес отличные плоды: акции MicroStrategy значительно опередили как сам биткойн, так и традиционные акции технологических компаний.
В этом году стоимость акций MicroStrategy возросла более чем на 211%, что в значительной мере связано с движениями рынка криптовалют. Одним из важнейших факторов, способствующих росту акций MicroStrategy, является высокая корреляция между ценами на биткойн и стоимостью ее акций. Как только Федеральная резервная система США объявила о снижении процентных ставок, акции MicroStrategy получили новый импульс и начали расти, что могло стать предвестником повторения исторического пути биткойна, который при аналогичных обстоятельствах не раз демонстрировал рост более чем в два раза. Но что именно делает MicroStrategy уникальной компанией на фоне других игроков в криптопространстве? Одним из очевидных преимуществ является то, что о компании можно с уверенностью заявить: она фактически стала биткойн-компанией. По последнему отчёту для акционеров, MicroStrategy владеет около 38% своей рыночной капитализации в биткойнах, что составляет 226,500 биткойнов с общей стоимостью около 14,3 миллиарда долларов.
Уникальная бизнес-стратегия, которую выбрала MicroStrategy, заключается в том, чтобы выращивать свою стоимость за счет накопления биткойна, используя при этом долговое финансирование. С момента перехода на эту стратегию, компания смогла привлечь дополнительные средства через конвертируемые облигации по низким процентным ставкам, что позволяло ей накапливать больше биткойнов. Это создало эффект синергии: чем больше биткойна у MicroStrategy, тем больше компания может зарабатывать и привлекать финансирование. Не стоит забывать и о том, что хотя программный бизнес компании, который в последнем квартале принес 111 миллионов долларов, и начал показывать замедление по сравнению с предыдущими периодами, сам подход к работе с биткойном сохраняет свою привлекательность. Одной из главных задач MicroStrategy остается выработка стратегии по эффективному использованию дешевых средств для покупки биткойна в период его роста.
На протяжении последних пяти лет акции MicroStrategy выросли на 1200%, что наглядно демонстрирует волатильность и свойство компании следовать за ценами на биткойн. Однако в этом пути были и непростые времена: с 2021 по 2023 год, когда биткойн переживал «криптозим», акции MicroStrategy упали на 86%, что привело к снижению их стоимости ниже 15 долларов за акцию. Но уже сегодня акции компании снова превышают 185 долларов, показывая уверенный рост. Многие инвесторы задаются вопросом, почему же стоит покупать акции MicroStrategy, а не просто инвестировать в сам биткойн. Ответ заключается в способности компании эффективно управлять своими ресурсами и увеличивать свои доли в биткойне.
Аналитики отмечают, что компании удалось хорошо выбрать время для купли, и как раз поэтому её акции значительно опередили ожидания по сравнению с биткойном. Согласно консенсусу на Уолл-стрит, все восемь аналитиков, отслеживающих акции MicroStrategy, рекомендуют их к покупке. Средняя целевая цена для акций составляет 202,25 доллара, что предполагает потенциальный рост на 2,93% от текущей цены. Инвесторы могут рассматривать MicroStrategy как более безопасный способ вложения в биткойн, поскольку потенциальная способность компании увеличивать свои активы делает её акциями более привлекательными в условиях волатильности криптовалютного рынка. Итак, в заключение можно сказать, что для инвесторов, настроенных оптимистично по отношению к биткойну, покупка акций MicroStrategy может стать стратегически обоснованным решением.
Учитывая способы увеличения активов компании и её способность привлекать финансирование для покупки биткойна, MicroStrategy выглядит как стабильная инвестиционная возможность. Тем не менее, как и на всех финансовых рынках, потенциальные инвесторы должны помнить о рисках, связанных с высокой волатильностью цен на биткойн. Даже если MicroStrategy демонстрирует положительные результаты, резкие колебания цен на криптовалюту могут существенно повлиять на краткосрочные и среднесрочные перспективы как самой компании, так и её акций. Поэтому необходимость проведения тщательного анализа и мониторинга дальнейших движений министрования биткойна остается на повестке дня для всех, кто рассчитывает на долгосрочное инвестирование в MicroStrategy. В конечном счёте, интерес к MicroStrategy продолжает расти, и её стратегия накопления биткойна, кажется, находит всё больше сторонников.
Расширяя свои горизонты и исследуя возможности, которые предлагает рынок криминальных валют, MicroStrategy становится ярким примером того, как традиционные бизнес-модели могут адаптироваться к новым финансовым реалиям.
