В последние годы искусственный интеллект превратился в одну из самых востребованных и быстрорастущих областей технологий. Компании, работающие в сфере ИИ, привлекают огромное внимание со стороны инвесторов по всему миру, ведь потенциал этой индустрии огромен. Одной из таких компаний является Palantir Technologies — она прославилась благодаря своим платформам для анализа больших данных и пользуется повышенным спросом на рынке. Тем не менее, несмотря на стремительный рост стоимости акций Palantir в последние периоды, существует мнение, что их текущая рыночная оценка завышена и риски коррекции ощутимы. Конкуренты на рынке ИИ тоже заслуживают внимания, особенно учитывая более приемлемые оценки и перспективы роста в будущем.
Palantir Technologies привлекла многих инвесторов крупным ростом. За 2024 год акции компании выросли почти на 341%, и в 2025 году акция продолжила движение вверх, увеличившись ещё на 78%. Такой впечатляющий подъём вызвал широкий интерес, но вместе с этим повысил и риск переоцененности. Стоимость акций Palantir на текущий момент превышает 590-кратное отношение к их скользящей прибыли, что является экстремально высоким показателем для технологической компании с высокими ожиданиями по доходам в будущем. Высокий мультипликатор указывает на то, что инвесторы уже «заплатили» максимум за акции, и любые негативные новости или замедление роста могут привести к резкому снижению стоимости.
Однако рынок искусственного интеллекта не ограничивается только Palantir. Существуют компании, которые предлагают альтернативные пути инвестиций с более умеренными рисками и при этом имеют хорошие шансы на рост благодаря внедрению передовых технологий и расширению спроса на их продукцию. Анализ других перспективных игроков помогает сформировать более сбалансированный инвестиционный портфель и избежать лишних рисков. Одним из таких интересных вариантов является Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), которая на сегодняшний день занимает доминирующее положение на рынке производства полупроводников. Следует учитывать, что современный ИИ в немалой степени зависит от аппаратной базы, особенно от процессоров и чипов, отвечающих за обработку больших данных и работу сложных алгоритмов обучения.
TSMC контролирует примерно 90% рынка производства топовых передовых полупроводников, что делает её ключевым игроком в индустрии и поставщиком для большинства крупных IT-компаний. С ростом спроса на ИИ процессоры увеличивается и потребность в производственных мощностях, которыми располагает именно TSMC. Финансовые показатели компании подтверждают её сильные позиции на рынке. В первом квартале 2025 года продажи увеличились приблизительно на 42%, а прибыль росла ещё быстрее — около 60%. Несмотря на такие впечатляющие результаты, акции TSMC торгуются с мультипликатором прибыли в районе 27, что в сравнении с Palantir выглядит очень разумным и привлекательным для долгосрочных инвесторов.
Единственным фактором, сдерживающим более высокие оценки, является геополитическая неопределённость, связанная с расположением компании на Тайване и влиянием возможных политических рисков в регионе. Другой перспективной компанией на рынке искусственного интеллекта является Advanced Micro Devices (AMD). Несмотря на некоторую конкуренцию с Nvidia, которая считается лидером в производстве чипов для ИИ, AMD демонстрирует стабильный рост и улучшение своих технологий. За последний год акции компании немного снизились примерно на 12%, что может быть связано с сомнениями инвесторов в эффективности её продуктов по сравнению с Nvidia. Однако сам факт наращивания темпов роста указывает на то, что AMD занимает уверенные позиции и имеет потенциал для расширения своего влияния в отрасли.
Компания активно развивает линейку своих процессоров и графических карт, что способствует расширению их применения в различных сферах искусственного интеллекта. В перспективе повышение производительности и снижение стоимости продукции могут привести к увеличению доли AMD на рынке ИИ, привлекая внимание новых клиентов и увеличивая выручку. Третьим игроком, заслуживающим внимания инвесторов, является Super Micro Computer (SMCI). Компания специализируется на серверных технологиях и создании высокопроизводительных вычислительных систем, необходимых для работы с большими данными и сложными AI-алгоритмами. Широкий ассортимент продуктов и гибкость решений делают Super Micro важным партнёром для многих крупных фирм, занятых в области высоких технологий.
Акции SMCI в этом году подорожали на 9%, и это отражает растущий интерес рынка к серверным решениям и инфраструктуре, которая лежит в основе развития искусственного интеллекта и облачных вычислений. Более доступные оценки акций компании по сравнению с дорожающим Palantir позволяют рассматривать Super Micro как привлекательную альтернативу в секторе ИИ. Важно понимать, что инвестиции в технологические компании, особенно в секторе искусственного интеллекта, подразумевают определённый уровень риска и высокой волатильности. Тем не менее, правильно подобранный портфель, включающий компании с сильными фундаментальными показателями, инновационными технологиями и разумными ценовыми уровнями, позволит максимально эффективно использовать потенциал роста индустрии ИИ. Palantir Technologies продолжит играть значительную роль в развитии ИИ, благодаря своим передовым аналитическим платформам и партнерствам с крупными организациями.
Однако высокие оценки акций делают эту компанию менее привлекательной для консервативных инвесторов, смотрящих на долгосрочные выгоды при умеренных рисках. В этом контексте TSMC, AMD и SMCI предоставляют более сбалансированные варианты для вложений, ориентированных на рост вместе с развитием искусственного интеллекта. Кроме того, перспективы рынка ИИ остаются чрезвычайно позитивными. Расширение применения технологий в бизнесе, здравоохранении, образовании, финансах и многих других отраслях будет поддерживать высокий спрос на передовые решения и комплектующие. Это создаёт отличные условия для роста компаний, занимающихся аппаратной базой и программным обеспечением для AI.
Таким образом, инвесторам, заинтересованным в рынке искусственного интеллекта, рекомендуется обращать внимание не только на «звёзд» индустрии с высокими ценами акций, но и на компании с фундаментальными преимуществами и привлекательными оценками стоимости. Это позволит снизить риски и получить более устойчивые и долгосрочные доходы на фоне продолжающегося технологического прогресса и увеличения внедрения AI в повседневную жизнь.
