В последние месяцы криптовалютный рынок переживает волатильность, которая заставляет инвесторов обращать внимание не только на технические показатели, но и на макроэкономические факторы, способные серьезно влиять на динамику ведущих активов. Артур Хейс, бывший гендиректор криптовалютной биржи BitMEX и сейчас глава инвестиционного фонда Maelstrom Fund, сделал резкое предупреждение — биткоин (BTC) и эфир (ETH) могут значительно снизиться, причём биткоин может откатиться к уровню $100 000. Этот прогноз основывается на текущих макроэкономических условиях и глобальных рисках, которые негативно сказываются на настроениях инвесторов и крипторынке в целом. По мнению Хейса, главные факторы, которые могут затормозить рост и даже спровоцировать коррекцию, связаны с усилением торговых барьеров, замедлением кредитной активности и ухудшением ситуации на рынке труда в США. Недавний трудовой отчет Non-Farm Payrolls, показавший всего 73 тысячи новых рабочих мест в июле, вызвал большое разочарование и говорит о слабости восстановления экономики.
Такие данные усиливают опасения относительно устойчивости роста, что автоматически отражается на аппетите к рисковым активам, включая криптовалюты. Медвежьи настроения подкрепляются также тенденциями к более строгой денежно-кредитной политике, которая уже оказывает давление на рынки акций и цифровых активов. Хейс связывает падение криптовалют с ограничениями и напряжённостью в мировой торговле, а также с замедлением факторов кредитования, которые снижают номинальный рост ВВП ведущих стран. Без прочной макроэкономической поддержки крипторынок может столкнуться с серьезными проблемами, что и отражается в текущем снижении цен. Особое внимание Хейс уделяет риску новых тарифных войн, которые могут проявиться в сложных отношениях между крупными экономиками.
Торговые барьеры негативно влияют на цепочки поставок и бизнес-активность, что в свою очередь снижает инвестиционный интерес и уменьшает ликвидность на рынках, включая криптовалютные платформы. В таких условиях рискованные активы, среди которых и биткоин, склонны к падению, что может привести к значительной коррекции цен. Интересно, что сам Артур Хейс уже начал диверсифицировать свои активы, что подтверждается данными блокчейн-аналитики. За последнее время он продал криптовалюты на сумму свыше 13 миллионов долларов, включая эфир, мемкойн Pepe и токены Ethena, и перевел большую часть капитала в стабильные монеты USDC. Это показывает его осторожный настрой и ожидание возможного ухудшения рыночной ситуации.
Хейс опирается на данные Arkham Intelligence, которые подтверждают, что его кошелек сейчас держит около 28,3 миллиона долларов в различных криптографических активах, из которых почти 23 миллиона припаркованы в долларовой стабильной монете USDC. На фоне предупреждений Хейса, текущая цена биткоина колеблется около отметки $88 800 с недавних максимумов на уровне $123 000, достигнутых в середине июля. Это падение уже составляет порядка 7,7%, а эфир упал примерно на 12,5% с недавних максимумов в $3900. Если биткоин действительно откатится к $100 000, это будет коррекцией в размере почти 19%, что станет заметным изменением настроений на рынке. Однако в криптовалютном сообществе и среди аналитиков также есть и более оптимистичные настроения.
Многие считают, что биткоин перешёл на новый этап зрелости, где резкие и глубокие падения постепенно уходят в прошлое. Bloomberg выделяет снижение волатильности биткоина с момента подачи BlackRock заявки на создание спотового ETF в июне 2023 года, что, по мнению экспертов, является признаком повышенной стабильности и зрелости актива. Аналитики из Blockware Solutions отмечают, что эпоха циклов с экстремальными бычьими или медвежьими рынками постепенно заканчивается, и у криптовалют сейчас более устойчивый рост. Тем не менее, скептики напоминают, что макроэкономическая обстановка сегодня далеко не однозначна, и риски сохраняются. Усиление тарифов, замедление экономической активности и непредсказуемость политики центробанков могут вновь вернуть высокую волатильность, в том числе и для криптовалютных активов.
При этом инвесторы должны учитывать, что на рынке дополнительно присутствует психологический фактор, связанный с ожиданиями крупных денежных вливаний через новые финансовые инструменты, такие как ETF, которые могут либо сгладить, либо усилить текущие колебания. В итоге мнение Артура Хейса является важным сигналом для криптоинвесторов: несмотря на текущие позитивные тренды, базовые макроэкономические факторы способны вызвать значительную коррекцию криптовалют. Стоит внимательно следить за данными о занятости и кредитной активности, а также за развитием торгового конфликта между крупными экономиками. Понимание этих рисков и рациональный подход к управлению портфелем помогут эффективно справляться с возможными рыночными потрясениями. Польза таких предупреждений состоит в том, что они стимулируют к расширенному взгляду на динамику крипторынка — не только через технические индикаторы, но и через призму глобальной экономической ситуации.
Инвесторы и трейдеры, знающие о возможных угрозах, могут своевременно корректировать свои позиции, снижая риски потерь и сохраняя потенциал для будущего восстановления. Таким образом, экстремальное внимание уделяется макроэкономическим факторам, которые в ближайшие месяцы будут определять динамику ключевых криптовалют. Внимательное отслеживание экономических отчетов, торговых новостей и политических решений позволит лучше понять, когда и насколько сильна может оказаться коррекция, спрогнозированная Артуром Хейсом. Это обеспечивает инструменты для более взвешенного подхода к инвестициям в цифровые активы в условиях высокой неопределенности.
