В последние годы рынок технологий претерпевает значительные изменения, и в основе этих преобразований лежит активное развитие искусственного интеллекта (ИИ). Одной из компаний, которая завоевала внимание инвесторов благодаря бурному росту и инновационным разработкам в сфере ИИ, является Palantir Technologies. За последний год акции Palantir показали впечатляющий рост в 495%, что привлекло к ним внимание мирового инвесторского сообщества. Однако внушительная рыночная капитализация и высокая оценка компании ставят под сомнение устойчивость такого стремительного подъёма. На этом фоне начинает выделяться другой игрок — Advanced Micro Devices (AMD), чьи перспективы в сфере ИИ могут оказаться даже более привлекательными в ближайшие два года.
Palantir Technologies привлекла инвесторов благодаря своей платформе для анализа больших данных и программному обеспечению, которое позволяет компаниям и государственным учреждениям обрабатывать и анализировать значительные объёмы информации с применением ИИ. Рост компании в последние кварталы впечатляет: доход увеличивается на 39% в годовом выражении, а прибыль — на 62%. Несмотря на эти показатели, высокие оценки Palantir по мультипликаторам, таким как коэффициент цена-прибыль (P/E), вызывают опасения о возможной коррекции цен. В настоящее время Palantir торгуется с коэффициентом P/E около 623 и коэффициентом цена-продажи (P/S) около 114, что играет роль предупреждающего сигнала для инвесторов, стремящихся найти баланс между риском и доходностью. Аналитики предполагают, что в течение следующих двенадцати месяцев цена акций может снизиться примерно на 23%, что делает инвестиции в Palantir более рискованными.
Здесь вступает в игру Advanced Micro Devices, компания, известная производством высокопроизводительных микропроцессоров и графических карт, которые применяются в персональных компьютерах, серверах, игровых консолях и, что особенно важно, в инфраструктуре для искусственного интеллекта. AMD демонстрирует устойчивый рост благодаря увеличению спроса на её ИИ-чипы в различных секторах, включая дата-центры и персональные компьютеры. По итогам первого квартала 2025 года доход AMD вырос на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув $7,4 млрд. Это сопоставимо с показателем Palantir, при этом компания показывает рост не только выручки, но и прибыли — не-GAAP прибыль увеличилась на 55%, что лишь немного уступает 62%-ному росту Palantir. Главное преимущество AMD – гораздо более привлекательная оценка стоимости компании на рынке.
Coefficient P/E у AMD значительно ниже, что делает её акции доступнее для широкого круга инвесторов и снижает потенциальные риски коррекции. Помимо этого, AMD работает в нескольких сегментах, которые получают мощный импульс благодаря развитию ИИ-технологий. Помимо основного направления в сфере ИИ-программного обеспечения, где доминирует Palantir, AMD охватывает более широкую экосистему, включая промышленные автоматизацию, робототехнику, игровые решения и массовый рынок ПК. Индустрия искусственного интеллекта требует огромных вычислительных ресурсов, и именно процессоры и графические ускорители AMD востребованы в этой среде. Компания активно инвестирует в разработку новых продуктов и технологий, что позволяет ей сохранять конкурентоспособность и расширять рынок сбыта.
Их инновационные архитектуры, совместимые с требованиями современных ИИ-приложений, привлекают не только корпоративных клиентов, но и облачные провайдеры, что обеспечивает стабильность и перспективы роста доходов. Рынок ИИ ожидает значительный рост в ближайшие годы, и компании, способные предоставить эффективные вычислительные решения, окажутся в выигрышном положении. Палантир сосредоточен преимущественно на разработке ПО и аналитических платформах, тогда как AMD обеспечивает аппаратную базу, без которой невозможно полноценное внедрение ИИ в промышленные и потребительские сферы. Это делает AMD фундаментальным игроком в экосистеме искусственного интеллекта с масштабируемой бизнес-моделью и высоким потенциалом роста. Эксперты рынка отмечают, что технический прогресс в сочетании с растущим спросом на комплексные решения, включающие аппаратные и программные компоненты, усиливает позиции AMD.
Помимо уже существующих направлений, таких как дата-центры и игровые платформы, AMD активно развивает направления, связанные с автономными транспортными средствами, робототехникой и цифровыми помощниками — все это перспективные области применения ИИ. С другой стороны, Palantir, несмотря на впечатляющие сдвиги с точки зрения роста выручки и прибыли, сталкивается с вызовами высокой оценки и возможной переоценки на рынке. Инвесторы всё больше обращают внимание на фундаментальные показатели, а избыток ожиданий может означать коррекцию, особенно если макроэкономическая ситуация ухудшится или технологическая конкуренция усилится. В итоге, учитывая динамику выручки и прибыли, оценочные мультипликаторы, а также широту продуктового портфеля, можно предположить, что AMD имеет реальные шансы обогнать Palantir Technologies в капитализации в течение ближайших двух лет. При этом AMD предлагает инвесторам внимание за счёт сочетания не только быстрого роста, но и более умеренной оценки, что снижает инвестиционные риски.
Для инвесторов, стремящихся к диверсификации портфеля с акцентом на технологии искусственного интеллекта, AMD может стать более привлекательной альтернативой с долгосрочным потенциалом. Рост спроса на высокопроизводительные вычисления для ИИ-приложений будет поддерживать компании, предлагающие аппаратные решения, такие как AMD. Это создаёт благоприятные условия для стабилизации и роста их рыночной стоимости. Развитие рынка искусственного интеллекта продолжает стимулировать корпоративные инвестиции в новые технологии, а также увеличивает интерес широкого круга пользователей к функциональным устройствам и сервисам с ИИ-элементами. В таких условиях компания, способная быстро масштабироваться и адаптироваться к новым вызовам, удержит лидерство на рынке.
AMD хорошо сориентирована на эти процессы и имеет сильные позиции для дальнейшего роста. Подводя итог, ожидается, что в ближайшие два года акции Advanced Micro Devices могут превзойти Palantir Technologies по рыночной капитализации благодаря устойчивому росту выручки и прибыли, более сбалансированной оценке и диверсифицированным направлениям развития, которые всесторонне поддерживают растущую экосистему искусственного интеллекта. Эта перспектива делает AMD одной из самых интересных акций для инвесторов, ориентированных на технологии следующего поколения.
