Недавнее событие в мире децентрализованных финансов (DeFi) шокировало криптоинвесторов, когда один из крупных держателей Ether (ETH) потерял более $100 миллионов после ликвидации его позиций на платформе Sky. Эта платформа, ранее известная как Maker, позволяет пользователям использовать ETH в качестве залога для получения децентрализованной стабильной монеты DAI. Ликвидация произошла 6 апреля 2025 года, когда цена ETH рухнула более чем на 14% в один день. Как следствие, коэффициент обеспечения залога крупного инвестора упал ниже критического порога, необходимого для сохранения позиции, что привело к автоматической ликвидации его активов. В этом случае речь идет о 67,570 ETH, что эквивалентно примерно $106 миллионов, заблокированных на платформе Sky.
Понимание ликвидации Ликвидация происходит, когда цена активов, использующихся в качестве залога, падает до уровня, который делает их недостаточными для покрытия долгосрочных обязательств. В данном случае платформа Sky требует, чтобы коэффициент обеспечения оставался выше 150%. Однако в момент падения рынка этот коэффициент упал до 144%, что и позволило платформе изъять и продать залоговое обеспечение. Цены на ETH упали до семимесячного минимума — $1,547, что стало самой резкой однодневной потерей с октября 2023 года. Данный случай стал одной из самых заметных ликвидаций в истории DeFi и привлек внимание не только инвесторов, но и аналитиков криптовалютного рынка.
Реакция крупных держателей Ликвидация не затронула лишь одного инвестора. В то время как один крупный держатель потерял свою позицию, другой, чей залог составил около $91 миллионов в виде Wrapped ETH (WETH), едва избежал аналогичной участи. Спасение дисбаланса в его позиции потребовало экстренных injections капитала, что подразумевает внесение дополнительных средств для увеличения коэффициента обеспечения. Тем не менее, даже с такими мерами предосторожности оставалось много опасений, что падение ETH продолжится. Другой анонимный инвестор, владеющий 220,000 ETH на платформе Sky, предпринял меры, чтобы избежать ликвидации своего актива.
Он внес дополнительно 10,000 ETH и 3.54 миллиона DAI, что позволило увеличить порог ликвидации и выиграть время, пока рынок не стабилизируется. Общая картина ликвидации По данным CoinGlass, в течение всего одного дня было ликвидировано более 446,000 позиций на сумму, превышающую $1.36 миллиарда. Значительная часть ликвидаций пришлась на длинные позиции, что наглядно демонстрирует, насколько быстро оптимистичные ставки инвесторов были рассеяны.
На уровне $1,650 ETH для данного крупного держателя были зарегистрированы наибольшие потери, когда необходимо было погасить заем на $74.49 миллионов. В результате данного события произошли серьезные изменения на рынке DeFi. Если ETH не сможет восстановиться и вернуться к более высоким уровням, то это событие может вызвать дальнейшие ликвидации и обострить рыночные условия для других крупных игроков. Влияние внешних факторов События, приведшие к этому кризису, не ограничиваются только внутренними проблемами DeFi.
Они также связаны с новыми тарифами, введенными администрацией президента США Дональда Трампа. Эти тарифы, включая 25% налог на импорт автомобилей и 10% на все другие импортируемые товары, создают волну макроэкономических страхов, оказывая давление на глобальные финансовые рынки. С момента объявления о новых тарифах, крипторынок начал падать, что также отразилось на традиционных рынках. Bloomberg сообщало, что S&P 500 за два дня потерял рекордные $5 триллионов, что привело к дальнейшему падению цен на цифровые активы. Таким образом, паника на финансовых рынках приводит к падению цен на Bitcoin и другие важные альткоины, что в свою очередь затрагивает DeFi-приложения.
Специалисты предсказывают, что если текущие рыночные условия сохранятся, ETH может потерять свою вторую позицию на рынке криптовалют, уступив место стейблкоину Tether (USDT) по рыночной капитализации. Заключение Происшествие с ликвидацией крупных позиций ETH на платформе Sky подчеркивает уязвимость децентрализованных финансов, особенно в периоды рыночной нестабильности. Инвесторы, которые использовали ETH для левериджированных позиций, сейчас находятся под угрозой потерять свои активы в преддверии возможного дальнейшего падения цен. Это событие также поднимает вопросы о будущем DeFi и роли, которую она будет играть на финансовых рынках в условиях растущей волатильности. С развитием обстановки важно следить за рынком и оценивать риски, прежде чем делать инвестиции в криптовалюты.
Вложение капитала в DeFi остается рискованным предприятием, и грамотные стратегии управления рисками крайне необходимы для минимизации потерь в условиях неустойчивого рынка.
