Ведущая криптобиржа Bybit опубликовала подробный отчет по распределению активов пользователей за второй квартал 2024 года, охватывающий период с декабря 2023 по май 2024 года. Документ демонстрирует значительные изменения в поведении как институциональных, так и розничных инвесторов, заметно улучшая понимание текущих рыночных тенденций и возможных направлений развития криптоиндустрии. Главной особенностью стало заметное снижение доли стейблкоинов в портфелях всех пользователей Bybit. Если в декабре 2023 года эти цифровые активы составляли 50,2% от совокупных вложений, то к маю 2024 года их доля сократилась до 42,8%. Это свидетельствует о переходе инвесторов от консервативных инструментов, обеспечивающих стабильность стоимости, к более волатильным, но перспективным криптовалютам с высокой капитализацией.
Среди таких ключевых криптовалют выделяются Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), которые продолжают оставаться основными активами, на которые делают ставку инвесторы. В отчете Bybit подчеркивается, что Bitcoin удерживает позиции лидера с долей 26% в совокупных активах пользователей платформы. Этот показатель отражает неизменный интерес к BTC со стороны как институциональных игроков, так и розничных трейдеров. Институциональные инвесторы проявляют особый интерес к Bitcoin и Ethereum, концентрируя свои инвестиции именно в этих активах. По состоянию на май 2024 года доля BTC в портфеле институционалов составила 39,4%, а ETH – 20,9%.
Такие цифры демонстрируют тенденцию к формированию более концентрированных и стратегически ориентированных портфелей на основе крупнейших криптовалют. Меньшая распределенность портфелей институциональных инвесторов по сравнению с розничными трейдерами объясняется стремлением к снижению рисков и повышению стабильности доходности. Институции выбирают BTC и ETH как наиболее ликвидные, признанные и потенциально перспективные активы, неспособные быстро утратить доверие на фоне рыночных колебаний. Что касается розничных трейдеров, то они также сохраняют предпочтение к Bitcoin, несмотря на растущий оптимизм вокруг запуска спотовых Ethereum ETF (биржевых фондов). Это говорит о том, что многие отдельные инвесторы по-прежнему видят BTC как наиболее надежный и понятный инструмент для долгосрочных инвестиций.
В отчете Bybit также рассматривается динамика владения альткоинами и использование кредитного плеча. Аналитика выявляет, что институционалы зачастую проявляют более аккуратный и взвешенный подход к этим аспектам. В частности, они реже используют значительные заемные средства, предпочитая минимизировать риски, связанные с высокой волатильностью альткоинов. Эти данные подтверждают общую тенденцию на рынке цифровых активов, где крупные игроки ориентируются на стабильность и долгосрочный рост, а розничные инвесторы сохраняют более агрессивные или спекулятивные стратегии. Евгений Чуанг, глава направления по работе с институциональными клиентами в Bybit, подчеркнул важность создания платформы, которая соответствует высоким требованиям профессиональных инвесторов.
По его словам, Bybit стремится обеспечить не только глубокую ликвидность и безопасность активов, но и структуру аккаунтов, оптимизированную с точки зрения капиталовложений. Это позволяет институциональным клиентам максимально эффективно работать в быстро меняющемся криптопространстве. Ключевые преимущества Bybit как площадки для профессиональных участников рынка заключаются в быстром и надежном исполнении ордеров, круглосуточном обслуживании клиентов и поддержке множества языков. Наличие трехчисленных миллионов пользователей и партнерство с известными брендами, такими как команда Oracle Red Bull Racing в Формуле-1, дополнительно укрепляют доверие к бирже. Анализируя изменения в структуре активов, следует отметить, что уменьшение экспозиции по стейблкоинам может быть связано с возросшей готовностью инвесторов к принятию рисков ради большей доходности.
Этот сдвиг отражает общее улучшение настроений на крипторынке и ожидания дальнейшего роста ключевых цифровых валют. С другой стороны, рост доли BTC и ETH в портфелях инвесторов подчеркивает положительные фундаментальные перспективы данных криптовалют. Bitcoin продолжает оставаться «цифровым золотом», воспринимаемым как средство сбережения и защиты от инфляционных рисков. Ethereum благодаря своим инновационным возможностям и развитию экосистемы DeFi привлекает внимание как инфраструктурный актив с потенциалом для долгосрочного роста. Параллельно с обновленным взглядом на распределение активов меняются и инструменты, с которыми работают инвесторы.
Институциональные игроки придают большое значение надежности инфраструктуры, управлению рисками и эффективности трейдинга. Это стимулирует развитие специализированных решений и сервисов, которые повышают прозрачность и безопасность операций с криптовалютами. Рост концентрации инвестиций в BTC и ETH среди институциональных инвесторов может способствовать стабилизации рынка и снижению его волатильности. Более значительное присутствие крупных профессионалов управляется тщательным анализом и долгосрочными стратегиями, что снижает вероятность резких скачков цен из-за панических распродаж или спекулятивных пузырей. Для розничных трейдеров, напротив, характерна большая гибкость и готовность к риску, что поддерживает динамичность рынка и способствует его развитию.
