Фондовый рынок США открыл новую неделю с умеренного роста основных индексов на фоне успешного достижения компромисса в торговых отношениях между Соединёнными Штатами и Европейским союзом. Внимание инвесторов сосредоточено на важнейших событиях этой недели, в том числе на отчётах крупнейших технологических компаний, решениях Федеральной резервной системы и ключевых макроэкономических показателях. Всё это создает динамичную и напряжённую атмосферу для участников торгов и аналитиков. Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite смогли завершить торги на отметках выше предыдущих рекордных уровней, несмотря на относительно спокойную и ограниченную активность на ранних этапах. Так, индекс S&P 500 прибавил небольшие доли процентов, закрепившись на шестой день подряд с историческим максимумом.
Рост Nasdaq был более заметным — около 0,3%, что также вывело индекс в зону новых рекордных значений. Индекс Dow Jones Industrial Average при этом немного снизился — примерно на 0,2%, что в совокупности говорит о смешанной динамике на рынке, где инвесторы демонстрируют осторожный оптимизм. Ключевым фактором позитивного настроя стала договорённость между администрацией США и Европейским союзом по вопросу тарифной политики. В её рамках ставка пошлины на европейскую продукцию, импортируемую в Соединённые Штаты, была зафиксирована на уровне 15%, что существенно ниже озвученного ранее ограничения в 30%. Президент Дональд Трамп охарактеризовал соглашение как «самое масштабное из всех», подчеркнув его важность для американской экономики и укрепления трансатлантических торговых отношений.
Несмотря на энтузиазм Вашингтона, реакция европейских лидеров оказалась более взвешенной и неоднозначной. Некоторые аналитики указывают, что достигнутое соглашение отвечает скорее принципам управляемого протекционизма, нежели полноценного свободного рынка, на который рассчитывали ряд государств-членов ЕС. Однако факт достижения компромисса оказал поддержку настроениям на финансовых рынках и вызвал рост биржевых котировок как в США, так и в Европе. На фоне торгового прогресса устремления инвесторов направляются также на переговоры между США и Китаем, которые призваны продлить действующий мораторий на повышение тарифов, установленный до 12 августа. Предварительные сообщения из Стокгольма свидетельствуют о том, что обе страны готовы обсуждать продление перемирия ещё на три месяца, что усиливает ожидания стабилизации глобальной торговой ситуации.
Покрывая фундаментальные аспекты недели, участники рынка готовятся к ряду важных корпоративных отчётов ведущих технологических гигантов. Meta Platforms и Microsoft первыми представят финансовые результаты уже в среду, далее через день за ними последуют Amazon и Apple. Эти публикации, как правило, оказывают значительное влияние на рынок, так как отражают состояние ключевого сектора экономики и дают понимание настроений внутри крупнейших компаний. Одновременно с корпоративной отчётностью, на горизонте замаячила двухдневная встреча Федеральной резервной системы. Ожидается, что комитет по монетарной политике примет решение о сохранении процентных ставок в диапазоне 4,25-4,50%.
Однако инвесторы и аналитики внимательно ждут сигналов о возможных будущих снижениях ставок, которые могут произойти уже в сентябре. Прессинг, оказываемый президентом Трампом на председателя ФРС Джерома Пауэлла и Федрезерв в целом, становится дополнительным элементом напряжённости и непредсказуемости в ожиданиях по денежно-кредитной политике. На макроэкономической панели основной акцент сделан на данных по инфляции и занятости. Особенно важным будет выпуск индекса потребительских расходов (PCE) за июль — основного показателя инфляции, на который ориентируется ФРС. Эксперты прогнозируют небольшое ускорение роста как в месячном, так и в годовом выражении, что может повлиять на решения регулятора и настроения на рынке.
Кроме того, в пятницу ожидается публикация отчёта по занятости, который традиционно способен вызвать повышенную волатильность на биржах. Уровень безработицы и количество созданных рабочих мест дадут дополнительную картину экономической активности и оценки влияния последних корпоративных реструктуризаций и политических решений. Особое внимание на фоне общерыночной динамики заслуживает сектор энергоносителей. Цена на нефть марки WTI в понедельник подскочила на 1,9% и преодолела отметку в 66 долларов за баррель. Аналогично, Brent достиг почти 69 долларов за баррель.
Такое подорожание обусловлено рядом факторов, включая сокращение временных рамок, выдвинутых Дональдом Трампом для заключения соглашения о прекращении боевых действий между Россией и Украиной, а также значительными закупками энергоресурсов Европейским союзом в рамках торгового пакета стоимостью 750 миллиардов долларов. Подъём котировок отыгрался на американских компаниях, занимающихся сжиженным природным газом. Акции Cheniere Energy и Venture Global зафиксировали заметный рост, подтолкнутый ожиданиями дальнейшего увеличения спроса со стороны Европы. Соглашение между США и ЕС по энергетическому сотрудничеству открывает новые горизонты для роста и уже вызывает повышенный интерес институциональных инвесторов. В технологическом секторе параметры торгов отражают как позитив от торговой разрядки, так и долгосрочные стратегии участников.
Чипмейкеры, включая Nvidia, AMD, Arm и ASML, получили поддержку со стороны инвесторов, оживлённых отношениями между США и ЕС. Американские и европейские компании в этом сегменте ощущают потенциал роста благодаря ослаблению торговых ограничений и покупке оборудования для производства и разработки микрочипов. Одновременно на полях финансовых рынков выделяется соглашение южнокорейской Samsung и Tesla, оцениваемое в 16,5 миллиарда долларов. Компания Samsung станет ключевым поставщиком искусственного интеллекта для электромобилей Tesla, что подчеркивает широкий горизонт сотрудничества и технологической интеграции, способных повлиять на акции обеих корпораций и настроение на фондовом рынке в целом. Кроме технологического и энергетического секторов в центре внимания рынков остаются компании, непростые для инвесторов.
Например, Spirit Airlines объявила о сокращении части пилотского корпуса для оптимизации расходов после периода финансовых трудностей, что привело к снижению котировок акций. Аналитики также вызывают внимание к платформам криптовалютного обмена, таким как Coinbase, чьи снижения рейтингов и замедление объёмов торгов отражают неопределённость в крипто-секторе и возможные коррекции. Не менее интересным стал пример фирмы Strategy, которая активно приобретает биткоины и планирует увеличение капитала через выпуск привилегированных акций. Компания демонстрирует впечатляющий рост за несколько лет, однако остаётся объектом дебатов насчёт реальной стоимости, что типично для предприятий на стыке традиционной и цифровой экономики. Общий настрой инвесторов, несмотря на значительные корпоративные и политические новости, остаётся взвешенным.
Множество факторов в комбинации создаёт картину, при которой оптимизм по поводу разрешения торговых конфликтов соседствует с осторожностью, связанной с макроэкономической неопределённостью и политическим давлением. Фундаментальная переоценка активов на рынке ещё далека от завершения. Прогнозы ведущих аналитиков предполагают возможность дальнейшего роста индекса S&P 500 на 11% до конца 2025 года, что будет способствовать третьему году подряд с двузначными доходностями. В то же время сохранение баланса между рисками и перспективами, а также своевременный мониторинг внешних факторов, таких как международные соглашения и решения ФРС, чрезвычайно важны для успешного управления портфелями и минимизации потерь. Подводя итог, можно сказать, что фондовый рынок США начинает неделю в более благоприятном ключе благодаря достижению стратегического торгового соглашения между США и Европейским союзом.
На горизонте множество важных событий — отчёты крупнейших компаний, решение по процентным ставкам, а также ключевые экономические показатели, которые определят дальнейшие тренды и настроение участников торгов. Инвесторам следует быть внимательными к изменениям в политике и мировой экономике, так как именно они будут определять динамику и волатильность в ближайшие месяцы.
