Сентябрь 2025 года стал периодом заметной турбулентности на рынке криптовалют, особенно среди популярных альткоинов. Высокая волатильность, рекордные объемы открытых позиций с кредитным плечом и нестабильная макроэкономическая среда создают условия, при которых даже небольшие колебания цены могут повлечь за собой колоссальные ликвидации. Среди наиболее уязвимых токенов в этом месяце выделяются XRP, Dogecoin, Ethereum, Binance Coin и Hyperliquid, суммарная стоимость длинных позиций которых составляет миллиарды долларов, находящихся под серьезным давлением. Понимание механизмов риска ликвидации и факторов, способствующих такому состоянию рынка, особенно важно для инвесторов и трейдеров, которые стремятся минимизировать потери в условиях нестабильности. Риск ликвидации - это вероятность того, что открытые позиции с кредитным плечом будут принудительно закрыты биржей, поскольку уровень убытков превысит размер депозита трейдера.
Это происходит при падении цены актива ниже определенных уровней поддержки. Если многие участники рынка используют кредитное плечо и цены начинают падать, это может вызвать цепную реакцию ликвидаций и привести к значительным потерям для всех вовлеченных сторон. Сентябрь 2025 года показал, насколько быстро и масштабно могут развиваться такие процессы, когда несколько процентов снижения стоимости криптовалюты приводит к ликвидации миллиардов долларов на рынке. XRP находится в центре внимания как один из самых уязвимых альткоинов. При падении цены ниже отметки $2,60 под угрозу ликвидации попадут длинные позиции на сумму около $467 миллионов.
Недавно XRP пришлось преодолевать сопротивление, показав рост примерно на 8%, но за этим оптимизмом скрывается ряд тревожных сигналов. Резервы XRP на бирже Binance достигли рекордных уровней, указывая на потенциальное увеличение предложения на рынке, тогда как активность в наследуемой блокчейн-сети XRP Ledger заметно снизилась, а глобальный интерес к проекту упал. Это вызывает сомнения в продолжительности и устойчивости текущего роста. Если цена не сможет пробить зону сопротивления около $3,18-3,20, то трейдеров ожидают тяжелые потери из-за массового закрытия кредитных позиций. Dogecoin, широко известный как мем-монета с высоким уровнем спекуляций, также стоит на критической точке.
Падение цены до уровня $0,20 может привести к ликвидации длинных позиций стоимостью примерно $354 миллиона. Спекулятивный интерес к Dogecoin подпитывается слухами о запуске биржевого фонда (ETF), что приводит к нарастанию кредитного плеча в деривативных продуктах. Технические индикаторы, в частности индекс относительной силы (RSI), показывают зоны перекупленности, что делает Dogecoin особенно уязвимым перед резким корректирующим движением. В условиях ухудшения общего настроения на рынке криптовалют даже незначительный спад может спровоцировать цепочку ликвидаций. Hyperliquid (HYPE) - еще один токен, попавший в поле зрения благодаря своему резкому росту и связям с перспективным запуском нативного стейблкоина USDH.
Длинные позиции на сумму около $111 миллионов находятся под угрозой ликвидации при снижении цены до $42. Взрывной рост цен часто сопровождается фиксацией прибыли, что может стать катализатором обратного движения. Кроме того, любые задержки или негативные новости по проекту, связанные с запуском стейблкоина, способны резко изменить настроения инвесторов и вызвать резкую распродажу. Ethereum занимает лидирующие позиции по объему ликвидаций, уступая лишь общему состоянию рынка. Более $8,8 миллиарда длинных позиций могут быть ликвидированы, если цена опустится до уровня $4046.
Кроме того, значительные короткие позиции также подвержены риску в случае сильного ралли, что говорит о высокой степени использования кредитного плеча среди участников рынка. Ончейн-данные показывают, что значительная часть циркулирующего Ethereum находится в зоне прибыли, что повышает вероятность фиксации прибыли и последующего давления на цену. Более того, процессы стейкинга и анстейкинга добавляют дополнительную волатильность, так как большие очереди на вывод средств создают неопределенность и колебания. Все это делает Ethereum особо чувствительным к техническим сбоям и макроэкономическим событиям. Binance Coin (BNB) не отстает по уровню риска.
При снижении цены до уровня $818 под угрозой ликвидации находятся длинные позиции на сумму около $189 миллионов. Открытый интерес в деривативах BNB достиг $1,72 миллиарда, что сигнализирует о значительном накоплении кредитного плеча. Исторически всплески открытого интереса в BNB предшествовали коррекциям в диапазоне от 7% до 15%, что создает благоприятную почву для резких ценовых колебаний и усиления риска для трейдеров с большими лонгами. Концентрация большого объема заемных средств в одном направлении значительно повышает вероятность внезапной распродажи. Сентябрьский рынок уже продемонстрировал, насколько стремительно происходят ликвидации.
Всего за несколько дней минимальные падения в диапазоне 5-8% по альткоинам привели к уничтожению почти $4 миллиарда длинных позиций. За одни сутки объем ликвидаций составил $351 миллион, и самые значительные потери пришлось на XRP, Dogecoin и Hyperliquid. Ethereum не остался в стороне от этих событий, с ежедневными убытками свыше $90 миллионов. Эти показатели красноречиво свидетельствуют, что рынок не требует серьезного кризиса для масштабных распродаж - достаточно небольших коррекций при высокой степени использования кредитного плеча. Основными драйверами риска ликвидаций выступают как макроэкономические, так и технические факторы.
Данные по инфляции в США, такие как индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI), существенно повышают чувствительность трейдеров к ожиданиям решений Федеральной резервной системы. Любые неожиданные заявления или статистические отклонения могут быстро изменить настроение рынка. Технически большинство альткоинов демонстрируют признаки перекупленности, при этом уровни сопротивления активно испытываются. Например, XRP сталкивается с серьезной преградой на отметке $3,20, Dogecoin же уже имеет признаки слишком длинного и энергозатратного роста. В случае неудачи на пробое или падения ниже ключевых уровней поддержки, каскад ликвидаций может быть неминуем.
Фундаментальные слабости также усиливают риск. Возросшие резервы альткоинов на биржах, такие как рекордные запасы XRP на Binance, указывают на избыточное предложение и потенциальное давление на цену. Уменьшение активности в сетях различных проектов говорит о снижении интереса и возможном уходе капитала, что негативно сказывается на настроениях и увеличивает вероятность резких коррекций. Возможные сценарии развития событий на рынке в сентябре включают резкий откат, вызванный макроэкономическими шоками или провалом преодоления сопротивления, что нанесет удар по длинным позициям XRP, Dogecoin, Hyperliquid и Binance Coin. Более мягкое развитие событий предполагает боковой рынок с постепенным снижением и контролируемыми ликвидациями.
Позитивным вариантом станет прорыв вверх под влиянием сильных новостей или институциональных закупок, что подвергнет риску короткие позиции. Тем не менее, на данный момент риск снижения кажется более вероятным. Перспектива ротации капитала в пользу Bitcoin увеличивает нагрузку на альткоины, которые могут существенно отстать от главной криптовалюты по динамике роста. В такой ситуации слабые проекты с уже значительными кредитными позициями рискуют оказаться в центре давления и вынуждены ликвидировать позиции. При всем при этом диапазон альткоинов менее подверженных рискам ликвидации существует.
Криптовалюты с меньшим объемом кредитного плеча, низким открытым интересом и крепкими фундаментальными показателями чувствуют себя более уверенно в периоды высокой волатильности. Проекты, связанные с инфраструктурными решениями, такими как децентрализованные финансовые платформы или оракулы, имеют лучшие шансы на устойчивость в случае рыночных потрясений, в отличие от мем-монет и гиперспекулятивных токенов. Для трейдеров и инвесторов особенно важно следить за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления. Для XRP это $2,60 и $3,20, для Dogecoin критична отметка $0,20, для Hyperliquid - $42, Ethereum - $4046, Binance Coin - $818. Пробой любых из этих уровней может стать сигналом к масштабным ликвидациям и серьезным ценовым движениям.
Подводя итоги, можно сказать, что сентябрь 2025 года стал месяцем опасных возможностей на рынке альткоинов. Миллиарды долларов в длинных позициях находятся под угрозой ликвидации, а технические, фундаментальные и макроэкономические факторы создают дополнительное давление на рынок. Несмотря на перспективы некоторых криптовалют, высокая степень кредитного плеча и неопределенность на глобальных рынках делают текущую ситуацию крайне хрупкой. Инвесторам стоит проявлять осторожность, тщательно анализировать уровни риска и быть готовыми к динамичным изменениям настроений, чтобы сохранить капитал и адаптироваться к быстро меняющимся условиям рынка. .
