Изменение климата всё активнее влияет на экономические и социальные процессы по всему миру, затрагивая не только экологическую сферу, но и финансовые рынки. Одной из серьёзных проблем современности становится рост количества изъятий недвижимости (foreclosures), вызванный увеличением частоты и интенсивности экстремальных погодных явлений. Согласно недавним исследованиям аналитиков фирмы First Street, уровень изъятий может увеличиться почти на 400% к 2035 году. Такое резкое увеличение станет настоящим вызовом для рынка недвижимости, ипотечных кредиторов и страховых компаний. Риски, связанные с изменением климата, становятся значимым фактором, способным изменить как финансовую стабильность домовладельцев, так и экономическую эффективность ипотечного кредитования.
Потенциальные убытки для кредиторов, вызванные катастрофами природного характера, уже оцениваются в миллиарды долларов. Только в 2025 году ожидается, что потери ипотечных банков в связи с изъятиями из-за климатических катастроф составят около 1,2 миллиарда долларов, и к 2035 году эта сумма может вырасти до 5,4 миллиарда долларов. Ключевая проблема заключается в том, что большинство ипотечных компаний традиционно оценивают риски на основе финансового положения заемщика: доходов, кредитной истории и долговой нагрузки. Однако теперь специалисты рекомендуют учитывать влияние экстремальных погодных условий, которые становятся всё более частыми вследствие климата. Заемщики, живущие в регионах, подверженных ураганам, наводнениям или пожарам, оказываются в зоне повышенного риска неисполнения обязательств по ипотеке.
В совокупности с ростом страховых тарифов это ослабляет их способность своевременно погашать кредиты, что ведет к увеличению количества изъятий недвижимости. Страховой рынок также претерпевает значительные изменения под воздействием климатических вызовов. Страховые компании вынуждены поднимать страховые премии, чтобы покрыть риски, связанные с экстремальными погодными явлениями. Это приводит к росту расходов на страхование для домовладельцев, зачастую превышающему уровень роста их доходов. В ряде штатов, таких как Калифорния и Флорида, ситуация осложняется уходом крупных страховых компаний с рынка, что приводит к дефициту страховых предложений и ещё более высоким ставкам.
Для многих потенциальных покупателей домов становится сложной задачей даже получить необходимое страхование. Увеличение стоимости страховых полисов напрямую отражается на способности заемщиков обслуживать ипотечные кредиты. По оценкам First Street, каждый процент роста страховых премий в среднем увеличивает уровень изъятий на один процентный пункт по всей стране. Это означает, что повышение страховых расходов хоть и выглядит второстепенным фактором, но на самом деле оказывает существенное влияние на стабильность рынка жилья. Географическое распределение климатических рисков тоже меняется.
Традиционные регионы с низкой природной рисковостью могут столкнуться с новыми видами угроз, такими как засухи и лесные пожары, в то время как штаты прибрежной зоны испытывают давление со стороны наводнений и ураганов. Юго-восточное побережье США, включая штаты залива Мексиканского бассейна и юг страны, становятся очагами повышенной уязвимости. Это может привести к переосмыслению стратегий ипотечного кредитования и страхования с учетом территориального риска. Для ипотечных кредиторов и инвесторов в недвижимость становится необходимым пересмотреть модели оценки рисков. Включение климатических факторов в кредитное скорингование и подписание займов может помочь уменьшить будущие убытки, но также и усложнить получение кредита потенциальными заемщиками в зонах высокого риска.
Задача состоит в нахождении баланса между необходимостью поддерживать доступность жилья и страхованием финансовой устойчивости систем ипотечного кредитования. С точки зрения регулирования, уже ведутся обсуждения о необходимости интеграции климатических рисков в финансовое нормативное поле. Введение требований по раскрытию информации о климатической уязвимости активов, обязательные стресс-тесты для ипотечных портфелей с учетом климатических сценариев – эти меры рассматриваются как инструменты повышения прозрачности и устойчивости финансовой системы. Социальные последствия также значительны. Увеличение числа изъятий недвижимости не только усугубляет жилищный кризис, но и оказывает давлениена местные сообщества и муниципалитеты, сталкиваясь с повышением уровня бездомности и демографическими сдвигами.
Массовые события изъятий могут вызвать дестабилизацию рынков жилья и привести к падению стоимости недвижимости в пострадавших регионах. В условиях роста климатических рисков жильцам и инвесторам рекомендуется внимательно изучать потенциальные угрозы, планировать меры адаптации и использования страховых продуктов, которые позволяют снизить уязвимость. Городские власти и планировщики должны учитывать изменения в природной среде и интегрировать климатические прогнозы в стратегию развития территорий и инфраструктуры. Изменение климата выступает мощным фактором трансформации финансовых, страховых и жилищных рынков. Предстоящие десятилетия будут характеризоваться увеличением числа климатических катастроф, заставляющих переосмыслить стандарты ипотечного кредитования и страхования.
Только комплексный подход к оценке и управлению климатическими рисками сможет снизить вероятность кризисных явлений и сохранить устойчивость рынка недвижимости в условиях новых вызовов.
