В сегодняшнем выпуске ожидаются данные по индексу потребительских цен (CPI) США за январь 2025 года. Инвесторы по всему миру внимательно следят за этой информацией, поскольку она может оказать значительное влияние на денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы (ФРС). Эти данные важны не только для экономики США, но и могут вызвать волну реакций на глобальных рынках. В последние месяцы инфляция в США замедлилась, но по-прежнему остается выше целевого уровня ФРС в 2%. По словам председателя ФРС Джерома Пауэлла, текущие показатели инфляции несколько выше целевых значений, что заставляет центральный банк действовать с осторожностью при принятии решений о дальнейших изменениях процентных ставок.
Ожидается, что данные CPI, которые будут опубликованы в 8:30 по восточному времени (15:30 по московскому времени), покажут снижение инфляции до 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем и примерно 2.8% в годовом выражении, что ниже 2.9% в декабре. Однако, если данные окажутся выше прогнозов, это создаст дополнительные давление на ФРС, которая после трех последовательных снижений ставок на 100 базисных пунктов в прошлом году оставила их неизменными на заседании в январе.
Одним из крупнейших вопросов на повестке дня является, как данные по инфляции повлияют на рынок труда и общую экономическую ситуацию. Выпуск данных о занятости показал, что количество новых работ за январь составило 143,000, что ниже ожидаемого уровня в 169,000. Уровень безработицы упал с 4.1% до 4%. Это указывает на замедление роста рабочих мест, что может повысить вероятность очередного снижения ставок в будущем.
Если январские данные покажут удивительные результаты, или если инфляция останется на высоком уровне, это повлечет за собой пересмотр планов ФРС по ставкам. Высокая или неожидано повышающаяся инфляция может активизировать обеспокоенность инвесторов и привести к более резкому действию со стороны центрального банка. Это, в свою очередь, может негативно сказаться на акциях, особенно в технологическом секторе, и привести к снижению корпоративной прибыли. Конечно, рынки остаются под напряжением не только из-за внутренней экономической политики США, но и учитывают глобальные факторы, такие как тарифы, введенные администрацией Трампа. Эти тарифы могут вызвать вторичный эффект в виде роста цен, который станет заметен спустя некоторое время, когда весь процесс реализации будет завершен.
Изменения в индексе потребительских цен также будут иметь значение для цен на золото. На данный момент цены на золото достигли рекордного уровня и могут продолжать расти, если данные покажут соответствующий тренд к снижению инфляции. Если же инфляция останется на прежнем уровне или увеличится, интерес к золоту может снизиться, так как высокая инфляция снижает вероятность скорых снижения ставок. Будущие изменения процентных ставок будут находиться под чутким контролем не только Федеральной резервной системы, но и глобальных финансовых рынков. Учитывая, что сокращение ставок может стимулировать экономическую активность, любые ожидания на эту тему будут рассчитаны на всевозможные положительные и негативные последствия в краткосрочной перспективе.
Важно также учесть, что долгосрочные ожидания по инфляции остаются на более или менее стабильном уровне, что подтверждается различными опросами среди населения и бизнеса. Например, индекс потребительских настроений от Университета Мичигана показывает, что американцы ожидают уровень инфляции в 4.3% на год, что является самым высоким показателем с ноября 2023 года. Рынки ждут выхода данных CPI, и его результаты могут вызвать кратковременные волны нестабильности или, наоборот, оптимизма. Финансовым учреждениям и частным инвесторам будет важно адаптировать свои стратегии согласно тому, как будут меняться экономические условия после релиза этих данных.
В заключение, данные по инфляции в январе могут стать не только индикатором состояния экономики, но и важным фактором, определяющим будущее направление ФРС. Инвесторы должны быть готовы к потенциальной волатильности как на фондовых, так и на товарных рынках в зависимости от того, как рынок воспримет эти данные.
