В последние годы технология распределённого реестра (Distributed Ledger Technology, DLT) привлекает внимание финансовых институтов и регулирующих органов по всему миру. Европейский центральный банк (ЕЦБ) не стал исключением и на сегодняшний день активно продвигает проекты, направленные на внедрение DLT в свои системы расчётов. Подобный шаг знаменует собой важный этап в эволюции европейской финансовой инфраструктуры и отражает стремление к инновациям при одновременном сохранении безопасности и эффективности платежных механизмов. DLT представляет собой технологическую основу, позволяющую создавать децентрализованные и защищённые от изменений базы данных, которые хранят информацию о транзакциях. Использование этой технологии в расчётах с применением центральных банковских средств способно значительно снизить издержки, ускорить проведение операций и минимизировать риски, связанные с кредитными и расчётными процессами.
В частности, такие возможности как мгновенная сверка данных, автоматизация процессов и прозрачность транзакций обещают трансформировать традиционные модели работы платёжных систем. ЕЦБ объявил о запуске двух стратегических инициатив по использованию DLT. Первая из них, получившая название «Pontes», планируется как краткосрочный проект, целью которого является интеграция платформ на основе распределённого реестра с существующими системами платежей Eurosystem TARGET. TARGET — это инфраструктура, обеспечивающая движение денежных средств и ценных бумаг по всей Европе. Согласованное функционирование этих систем позволит гармонизировать обработку транзакций и повысить общую эффективность межбанковских переводов.
Проект «Pontes» должен выйти в пилотную фазу уже к третьему кварталу 2026 года, что говорит о решимости ЕЦБ внедрять инновации в срок. Второе направление, именуемое «Appia», ориентировано на долгосрочное развитие. Эта инициатива предполагает создание более масштабного решения, которое позволит не только оптимизировать внутренние расчёты, но и открыть двери для международных операций с применением DLT. «Appia» будет служить платформой для анализа и интеграции новых технологических решений, способных изменить глобальный финансовый ландшафт. Такой подход отражает амбиции ЕС занимать лидирующие позиции в развитии цифровой экономики и финансовых технологий.
Ранее, с мая по ноябрь 2024 года, Европейский центральный банк провёл глубокое исследование преимуществ и вызовов, связанных с применением DLT для расчётов с использованием центральных банковских денег. Итоги исследования были опубликованы в виде отчёта, в котором отмечены ключевые плюсы технологии. Среди них выделяются снижение стоимости проведения операций и значительное уменьшение кредитных и расчётных рисков, что особенно важно для стабильности финансовых рынков. Одной из главных задач ЕЦБ при внедрении DLT является обеспечение безопасности и доверия к финансовой системе. В пресс-релизе банка подчёркивается, что инновации не должны приводить к компромиссам в вопросах защиты интересов участников рынка.
Стремление сохранить баланс между новаторством и надёжностью лежит в основе всех действий управляющего совета ЕЦБ. Внедрение распределённого реестра также позволит улучшить прозрачность финансовых операций. Все участники смогут проследить каждый этап движения средств, что минимизирует вероятность мошеннических действий и повысит общую ответственность сторон. Такой уровень открытости улучшит доверие инвесторов и участников рынка, что, в свою очередь, стимулирует экономический рост и развитие. Кроме того, технология DLT может ускорить обработку межбанковских платежей, которые сегодня часто занимают несколько часов или даже дней, особенно в международном контексте.
Это актуально для крупных корпораций, финансовых учреждений и частных лиц, для которых высокая скорость и надежность сделок имеют первоочередное значение. Стоит отметить, что инициативы ЕЦБ идут в ногу с мировыми трендами. Многие центральные банки, включая Федеральную резервную систему США и Банка Англии, также изучают применение DLT для улучшения своих платежных и клиринговых систем. Однако работа ЕЦБ выделяется масштабом и стремлением создать интегрированную систему, покрывающую весь Европейский союз — важный регион с развитой экономикой и мощной финансовой инфраструктурой. Развитие цифровых валют центральных банков (CBDC) и применение DLT тесно связаны между собой.
ЕЦБ ведёт активную подготовку к внедрению цифрового евро, который может стать одним из ключевых элементов будущей платежной экосистемы. Использование распределённых реестров в этом процессе позволяет обеспечить надежность транзакций и сохранить контроль над денежной массой. Совокупность всех этих факторов создаёт благоприятную почву для масштабных изменений в европейской финансовой системе. Переход к новым технологиям даст возможность сделать расчёты более быстрыми, дешёвыми и безопасными, что важно в условиях растущей конкуренции на мировом рынке финансов. Тем не менее, внедрение DLT требует решения ряда технических, правовых и организационных вопросов.
Необходимо выработать стандарты взаимодействия между существующими и новыми системами, обеспечить соответствие требованиям регулирования и защитить данные пользователей. В этом отношении работа ЕЦБ и Евросистемы будет опираться на сотрудничество с банками, технологическими компаниями и регулирующими органами. В заключение, усилия Европейского центрального банка по интеграции распределённого реестра в систему расчётов демонстрируют открытость ЕС к инновациям и стремление повысить качество финансовых услуг. Эти инициативы обещают сделать европейскую платежную инфраструктуру одной из самых современных и надёжных в мире, способствующей экономическому росту и цифровой трансформации общества.
