Фондовый рынок США в последние дни демонстрирует уверенный рост основных индексов, что привлекает внимание не только инвесторов, но и аналитиков по всему миру. Индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq увеличились на фоне важных политических и экономических событий, среди которых выделяется потенциальное назначение Дональдом Трампом нового председателя Федеральной резервной системы (ФРС) вместо Джерома Пауэлла. Этот шаг вызвал волну ожиданий среди участников рынка и экспертов, поскольку он может существенно повлиять на монетарную политику США и, следовательно, на динамику биржевых котировок. Рост ключевых фондовых индексов накануне подтвердил устоявшуюся тенденцию к укреплению американского рынка акций. Так, индекс S&P 500, агрегирующий акции крупнейших американских компаний, приблизился к своему рекордному значению февраля, поднявшись почти на 0,8% и закрыв торговую сессию на отметке около 6141 пункта.
Nasdaq Composite, ориентированный на акции в сфере высоких технологий и инноваций, прибавил более 1% и также подошёл вплотную к своему историческому максимуму. Dow Jones Industrial Average увеличился примерно на 400 пунктов, что в процентном выражении составило около 0,9%. Такой позитивный настрой инвесторов напрямую связан с новостями об активности администрации Дональда Трампа, которая активно рассматривает кандидатуру для замены Джерома Пауэлла на посту главы ФРС. Рост недовольства Трампа текущей «выжидательной» стратегией ФРС в отношении процентных ставок привёл к предположениям, что он может объявить свое решение уже осенью. Повсеместное ожидание возможного изменения курса Федеральной резервной системы подогревает повышенный спрос на рискованные активы и, одновременно, порождает предпосылки для снижения ставок.
Рынок однозначно воспринимает новость о смене председателя ФРС как сигнал к более адаптивному подходу к стимулированию экономики — в частности, более раннему снижению процентных ставок, которое поможет удешевить кредитование для бизнеса и населения. Это особенно актуально в контексте слабых экономических показателей: по предварительной оценке, в первом квартале текущего года ВВП США сократился на 0,5%, что оказалось хуже предыдущих прогнозов. Кроме того, данные по безработице показывают рост количества продолжающих получать пособия, что указывает на замедление на рынке труда и повышение рисков в области занятости. Дальнейшее усиление ожиданий снижения ставок подтверждается инструментами рынка фьючерсов. На данный момент вероятность того, что ФРС примет решение о снижении ставки уже в июле, оценивается на уровне 27%, тогда как в предыдущие недели эта цифра была значительно ниже.
По прогнозам экспертов, к сентябрю вероятность снижения ставок достигает почти 92%, что свидетельствует о широком консенсусе среди инвесторов и экономистов в пользу смягчения денежно-кредитной политики. Параллельно с ростом основных индексов благоприятно развиваются и отдельные сектора, особенно технологический. Акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом и высокотехнологичным оборудованием, особенно заметно прибавляют в цене. В частности, производитель чипов Nvidia продолжает обновлять свои исторические максимумы, чему способствует положительный прогноз аналитиков относительно будущего развития рынка ИИ и технологии машинного обучения. Некоторые эксперты даже называют грядущее десятилетие «золотой волной» в использовании генеративного искусственного интеллекта, чему компания Nvidia является одним из главных бенефициаров.
Кроме того, настроение рынка поддерживают заявления представителей администрации и правительства о возможных изменениях в торговой политике. Белый дом сообщил о гибкости в отношении установленного на июль 9-го торгового срока, позволяющей странам вступить в переговоры о снятии пошлин при условии добросовестного ведения переговоров. Это заявление снизило неопределённость на международной арене и укрепило позиции американского фондового рынка. На валютном рынке наблюдается ослабление доллара США относительно основных мировых валют, что поддерживает экспортно ориентированные компании и стимулирует капиталовложения в товары и сырьё. По состоянию на последний период, доллар достиг минимальных значений с апреля 2022 года, что связано с опасениями инвесторов относительно долговых обязательств США и влияния торговой политики на экономическую устойчивость.
Одновременно с этим доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до уровня около 4,25%, что отражает ожидания смягчения монетарной политики и снижения инфляционного давления. На фоне описанных событий возникает высокая волатильность и динамичность рынка, которая требует от инвесторов гибкости и внимательности. Экономические отчёты и корпоративные отчёты продолжают играть ключевую роль в формировании рыночных настроений. В частности, в ожидании выхода индикатора личных расходов на потребление (Personal Consumption Expenditures, PCE) рынки пристально следят за сигналами инфляции и влиянием торговых пошлин на конечные цены товаров. В то же время, рост технологического сектора усиливает динамику фондового рынка.
Помимо Nvidia, активно растут акции компаний, связанных с технологическим оборудованием и программным обеспечением для искусственного интеллекта, а также компаний, ориентированных на инфраструктуру вычислений и обработку данных. Примером может служить обсуждаемое на рынке потенциальное приобретение инфраструктурного провайдера Core Scientific фирмой CoreWeave, инвестируемой Nvidia. Этот сдвиг в индустрии отражает углубляющуюся интеграцию технологий ИИ и цифровой инфраструктуры в экономику в целом. Снижение ставок и послабление монетарной политики будут иметь значительное влияние на ипотечный рынок, что отметили аналитики и участники рынка. Уже зафиксировано падение ипотечных ставок ниже отметки 6,8% впервые с мая, что стимулирует активность на рынке недвижимости.
Такой тренд положительно сказывается на компаниях, связанных с жилищным строительством и ипотечным кредитованием, а также на секторе потребительских услуг в целом. Важными остаются также корпоративные отчёты. Например, Walgreens Boots Alliance превзошла прогнозы по прибыли, что связано с успешными мерами по снижению затрат и закрытием нерентабельных магазинов. Совокупно эти факторы демонстрируют растущие ожидания восстановления прибыли компаний из-за снижения расходов и укрепления позиций на рынке. Таким образом, ситуация на финансовом рынке США на текущий момент характеризуется повышенной волатильностью и рядом значимых драйверов роста.
Политические решения, в том числе кадровые перемены в ФРС, экономическая статистика, ожидания смягчения монетарной политики и укрепление технологического сектора формируют благоприятный инвестиционный климат, который, однако, требует пристального мониторинга и анализа. Инвесторам стоит внимательно следить за динамикой ключевых экономических индикаторов, политических заявлений и корпоративных результатов для своевременной оценки рисков и возможностей. Фондовый рынок сегодня представляет собой комбинацию научного анализа, аналитических прогнозов и новостных воздействий, которые вместе формируют сложную и захватывающую картину современного финансового ландшафта. Внимание к деталям и умение адаптироваться к изменениям остаются главными факторами успеха в условиях нынешних рыночных реалий.
