В 2025 году инвестиционный ландшафт демонстрирует неожиданную динамику, где традиционные направления, такие как индустрия оружия и рынки драгоценных металлов, значительно превосходят по доходности технологический сектор. Несмотря на непрерывный интерес к акциям компаний из сферы искусственного интеллекта и высоких технологий, биржевые фонды, ориентированные на оборону и добычу золота, показывают более впечатляющие результаты. Такое развитие событий связано с сочетанием геополитической нестабильности, роста военных расходов, а также глобальных экономических неопределенностей, создающих благоприятные условия для активов, традиционно воспринимаемых как убежища от рисков. Одним из главных драйверов роста в секторе оборонной промышленности стал Select Stoxx Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD), который за текущий год принес инвесторам более 65% прибыли. Европейские страны, переживающие серьезные геополитические вызовы и вынужденные усиливать свою обороноспособность, направляют значительные ресурсы на закупку и модернизацию военной техники и систем.
Это отражается в росте цен на акции компаний, связанных с производством вооружений и аэрокосмической техники, таких как немецкий Rheinmetall. Последний отмечается впечатляющим годовым ростом в 268%, что подтверждает ожидания инвесторов относительно дальнейшего расширения и укрепления оборонной отрасли на континенте. На фоне военных конфликтов и политической неопределенности в мире спрос на драгоценные металлы, особенно на золото, также значительно возрос. Цена золота выросла более чем на 30% в 2025 году, что обусловлено опасениями по поводу сохранения инфляции, роста государственных долгов и продолжающихся торговых споров. Золото традиционно считается активом-убежищем, способным защищать капитал в периоды экономической нестабильности, что и объясняет повышенный интерес инвесторов к фондовым биржевым структурам, деривативам и ETF, ориентированным на добычу драгоценных металлов.
Золотодобывающие ETF, такие как Sprott Gold Miners ETF (SGDM) и VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ), демонстрируют высокий уровень доходности — 62% и 56% соответственно. Эти показатели значительно превосходят результаты индекса S&P 500, который за аналогичный период вырос всего на 4,25%. Успех сектора связан не только с ростом цен на золото, но и с улучшением операционных показателей крупнейших компаний в отрасли, например, Newmont, которая входит в состав Sprott Gold Miners и показала доходность выше прогнозов, опубликовав прибыль за первый квартал с ростом в 36%. Аналитики ожидают дальнейшего роста прибыли компании и в целом позитивно смотрят на перспективы этого сектора. С точки зрения макроэкономических факторов продолжающаяся неопределенность играет в пользу как оборонных, так и золотодобывающих активов.
С одной стороны, усилия стран Европы по увеличению военных расходов и оснащению вооруженных сил подталкивают спрос на акции оборонных компаний наверх. С другой стороны, мировая экономическая нестабильность, инфляционные процессы и проблемы в торговле усиливают волатильность, что приводит инвесторов к поиску более надежных инструментов для сохранения капитала. Несмотря на периодический рост технологий и их влияние на фондовые рынки, технологический сектор пока не может сравниться с темпами роста оружейного и золотодобывающего рынков в 2025 году. Исключением является фонд Global X Video Games & Esports ETF (HERO), который демонстрирует рост в 38%, что, однако, значительно ниже лидирующих позиций в сфере обороны и драгоценных металлов. Это подчеркивает, что несмотря на увлечение инновациями, инвесторы уделяют повышенное внимание «безопасным гаваням» в условиях неопределенности.
Интересно отметить, что инвесторский скептицизм все же сохраняется в отношении золота и компаний-золотодобытчиков. Эксперты обращают внимание на возможное влияние инфляции на издержки производства, что может создавать давление на прибыльность предприятий сектора. Тем не менее, учитывая текущие экономические реалии, аналитики склонны считать, что золото сохранит свои позиции — по крайней мере в среднесрочной перспективе. Ситуация может измениться только в случае существенного улучшения глобальной экономической стабильности и значительного снижения геополитических рисков. Рассматривая активы под управлением самых успешных ETF, трудно игнорировать масштабы и разнообразие связанных с ними фондов.
Помимо EUAD, SGDM и GDXJ, внимание также привлекают iShares MSCI Global Gold Miners (RING), Global X Defense Tech (SHLD), VanEck Gold Miners (GDX) и кремниевые серебряные ETF, что демонстрирует широкий интерес к сектору редких и драгоценных металлов как в золоте, так и в серебре и уране. Последнее особенно важно с учетом растущей потребности в альтернативных источниках энергии и технологий, что может в будущем усилить спрос на урановые компании. Все эти наблюдения подчеркивают важность диверсификации инвестиционного портфеля в условиях современного глобального рынка, где традиционные «тихие гавани» снова стали центром внимания. Рост оборонных и золотодобывающих секторов выступает ответом рынку на вызовы современности, включая геополитическую напряженность и экономическую нестабильность. Многие аналитики рекомендуют инвесторам учитывать подобные тенденции, используя ETF как удобный и ликвидный инструмент для освоения этих сегментов рынка.
При этом важно сохранять внимательность к рискам, связанным как с внешней политикой, так и с внутренними проблемами предприятий, чтобы своевременно корректировать инвестиционные стратегии и балансировать риски. В целом, тенденция 2025 года показывает, что несмотря на бурное развитие технологий и связанных с ними секторов, фундаментальные активы в виде оружейных компаний и добытчиков драгоценных металлов продолжают играть ключевую роль в портфелях инвесторов, стремящихся защитить и приумножить капитал в период неопределенности. Это служит напоминанием о том, что времена меняются, и одни тренды могут уступить место другим, основанным как на глобальных процессах, так и на изменениях в геополитическом ландшафте. Именно поэтому внимательное изучение текущих рыночных сигналов и адаптивный подход к инвестициям становятся залогом успеха в изменчивом мире финансов.
