Государственный инвестор из Сингапура, Temasek Holdings, объявил о значительном росте стоимости своего инвестиционного портфеля, достигнув рекордных показателей. По итогам финансового года, завершившегося 31 марта 2025 года, чистая стоимость портфеля Temasek выросла на 11,6% в годовом исчислении и достигла уровня 434 миллиардов сингапурских долларов, что примерно эквивалентно 340 миллиардам долларов США. Этот показатель не только фиксирует очередной значительный успех компании, но и свидетельствует о стабильном росте и уверенности в долгосрочной стратегии инвестора.Основным фактором, способствовавшим такому впечатляющему росту, стала положительная динамика в сегменте листинговых компаний, базирующихся в Сингапуре, а также успешные прямые инвестиции на рынках Китая, Индии и Соединенных Штатов. Последние несколько лет Temasek активно переориентирует баланс своего портфеля, уделяя повышенное внимание как географической диверсификации, так и секторам с высоким потенциалом развития.
В частности, США остаются крупным направлением вложений средств Temasek, несмотря на периодические экономические и политические особенности страны. На конец финансового года доля Америк в портфеле составила 24%, что превысило показатель предыдущего года на 2 процентных пункта. Это свидетельствует о сохраняющейся вере инвестора в долгосрочный рост американского рынка и его потенциал, несмотря на торгова напряженность и неопределенности, возникшие в последние годы.Стоит отметить, что ряд рисков, связанных с американской экономикой, особенно с политикой иммиграции, тарифными ограничениями и ужесточением фискальной политики, по мнению экспертов Temasek, достигли пика и начинают снижаться. Глава корпоративной стратегии Temasek Лим Мин Пей в интервью агентству Reuters подчеркнул необходимость дальнейшей осторожности в отношении изменения тарифов, однако выразил убеждение, что самые острые фазы торговых войн уже позади.
Основной поток планируемых тарифных мер, инициированных администрацией бывшего президента Дональда Трампа, с середины 2025 года принимает новую форму с меньшим потенциалом для резких негативных последствий. Главный инвестиционный директор Temasek Рохит Сипахималани отметил, что уровень тарифных ставок вряд ли вернется к прежним экстремальным значениям, а снижение налогов и расходы правительства способствуют стабилизации экономического роста в США.Тем не менее, проблема оценки активов (валюаций) на рынке США продолжает оставаться актуальной. Вызовы по-прежнему связаны с неопределенностью перспектив корпоративных доходов и темпами роста. Тем не менее, положительные технологические тренды, подтвержденные лидерством страны в области искусственного интеллекта и инноваций, создают значительные возможности для диверсификации и крепления портфеля Temasek.
Инвестиции в технологии искусственного интеллекта рассматриваются как одна из ключевых сфер роста, которая может трансформировать широкий спектр отраслей и повысить продуктивность во всем мире. Temasek сконцентрирована на поддержке фирм, обладающих стабильными денежными потоками и прибылью, что позволяет эффективнее противостоять геополитическим рискам и волатильности внешних рынков.Китай, будучи третьим по значимости рынком для Temasek, продолжает привлекать внимание инвесторов. Доля акций и прямых вложений в КНР составляет около 18% портфеля, уступая лишь Сингапуру (27%) и Америке (24%). Оптимизм по отношению к Китаю основан на доверии к долгосрочным экономическим перспективам, а также интересу к развитию «зеленой» экономики, инновациям в области биотехнологий и укреплению позиций местных брендов, которые демонстрируют устойчивый рост и адаптацию к меняющимся условиям рынка.
Помимо технологического сектора, Temasek усилила внимание к инфраструктуре как стратегической области инвестирования. Развитие инфраструктурных проектов позволяет не только обеспечить долгосрочную стабильность доходов, но и поддерживать экономический прогресс в странах с развивающимися рынками, что в свою очередь снижает зависимость от внешних экономических факторов.Стратегия Temasek направлена на инвестирование в компании с преимущественно стабильной выручкой и прибыльностью, а также с доступом к крупным внутренним рынкам, менее подверженным влиянию геополитики и международных торговых неопределенностей. Такой подход позволяет эффективно сбалансировать риски и обеспечить устойчивый рост капитала.Опережающий прирост стоимости портфеля Temasek свидетельствует о том, что компания успешно адаптируется к постоянно меняющимся условиям мировой экономики.
Несмотря на турбулентность, связанный с текущими торговыми противоречиями и политическими событиями, грамотная диверсификация, выбор перспективных индустрий и регионов подтверждают высокий уровень компетенций инвестиционной команды.В результате Temasek не только закрепила свои позиции как один из ведущих игроков на глобальном инвестиционном рынке, но и готова к новым вызовам и возможностям. Постоянное внимание к инновациям, устойчивому развитию и перспективным рынкам позволяет компании поддерживать значительный темп роста портфеля и успешно противостоять внешним рискам.В заключение стоит отметить, что осторожный оптимизм, выраженный руководством Temasek в отношении снижения геополитических и экономических рисков США, является важным сигналом для инвесторов и рынка в целом. Эти факторы способствуют созданию благоприятного инвестиционного климата, способного обеспечить динамичное развитие в ближайшие годы.
Аналитики и участники рынка внимательно следят за дальнейшими действиями Temasek, отмечая, что успех компании тесно связан с умением эффективно адаптироваться к новым реалиям и стратегически выстраивать портфель в условиях глобальной неопределенности. Именно такое сочетание профессионализма и гибкости, по мнению экспертов, поможет Temasek удерживать лидерские позиции и дальше создавать устойчивую добавленную стоимость для своих акционеров и общества в целом.
