Во втором квартале 2025 года инвестиционный гигант Goldman Sachs продемонстрировал впечатляющие финансовые результаты, который превзошли ожидания аналитиков и укрепили позиции компании на мировом финансовом рынке. Основные показатели деятельности за этот период говорят о значительном укреплении ключевых направлений бизнеса и росте доверия инвесторов и клиентов. Ключевое внимание в отчёте уделяется рекордному объему активов под управлением и резкому увеличению чистого процентного дохода, что стало результатом сочетания эффективного менеджмента, благоприятных рыночных условий и усиленных бизнес-инициатив. Активы под управлением Goldman Sachs достигли исторического максимума в 3,29 триллиона долларов, что на 120 миллиардов долларов больше предыдущего квартала. Такой рост обусловлен не только благоприятной рыночной конъюнктурой, но и значительными чистыми притоками средств в размере около 5 миллиардов долларов.
Увеличение объёмов активов свидетельствует о высокой привлекательности управляющих платформ компании и конкурентоспособности её продуктовых предложений в сфере управления капиталом. Значительный вклад в квартальные доходы внесли подразделения глобального банковского обслуживания и рынков, доходы которых выросли на 24% и составили более 10 миллиардов долларов. Особенно заметен рост инвестиционных банковских комиссий, которые увеличились на 26%, а также высокие показатели подразделений по операциям с фиксированным доходом и валютными инструментами (FICC), показавших рост порядка 9%. Кроме того, сектор акций продемонстрировал впечатляющий рост на 36%, что отражает укрепление позиций Goldman Sachs на рынке торговых операций и консалтинга. В сфере управления активами и благосостоянием наблюдается небольшое снижение выручки — на 3% по сравнению с прошлым годом до 3,78 миллиарда долларов.
Это связано с понижением доходности от инвестиций в акции и облигации, хотя рост сборов и доходов от кредитования сумел частично компенсировать эти потери. На данный момент под управлением этой бизнес-единицы находится приблизительно 1,7 триллиона долларов клиентских активов, что подчёркивает масштаб и значимость направления. Платформенные решения Goldman Sachs также внесли вклад в общую выручку, показав незначительный рост на 2% до 685 миллионов долларов. При этом положительную динамику доходов в потребительском сегменте частично нивелировали слабые результаты в области транзакционного банкинга. Это направление стратегически важно для компании, поскольку обеспечивает рост базы клиентов и расширение спектра финансовых услуг.
Значительное внимание уделяется операционным расходам, которые увеличились на 8% до 9,24 миллиарда долларов. Основными драйверами роста стали увеличение затрат на компенсации сотрудников и рост расходов, связанных с транзакциями. Несмотря на это, показатель эффективности компании — соотношение операционных расходов к доходам — улучшился до 62,0% за первые шесть месяцев 2025 года, что свидетельствует о грамотном контроле затрат и повышении производительности. Особое внимание привлекает чистый процентный доход, который вырос на внушительные 56% и составил 3,10 миллиарда долларов. Этот скачок обусловлен снижением затрат на привлечение финансирования и увеличением объёмов средних процентных активов до 1,65 триллиона долларов.
Успешная денежно-кредитная политика и оптимизация баланса обеспечили устойчивость финансовых потоков и позитивно повлияли на прибыльность банка. Заемные операции Goldman Sachs также демонстрируют позитивную динамику, средний баланс кредитов вырос сильнее, что говорит об активной работе банка с клиентской базой и расширении кредитного портфеля. Резервы на возможные кредитные убытки увеличились до 384 миллионов долларов, что отражает осторожный и проактивный подход к управлению рисками, в том числе учитывает рост задолженности по кредитным картам и расширение портфеля. Общий объём резервов на потери по кредитам составил 5,29 миллиарда долларов, разделённых на резервы по кредитам корпоративного и потребительского сегментов. Финансовая стабильность Goldman Sachs подтверждается уровнем капитала и рентабельности.
Стандартный коэффициент достаточности базового капитала CET1 достиг 14,5%, что подтверждает устойчивость банка к возможным финансовым стрессам. Показатель возврата на средний собственный капитал составил 12,8% за квартал и 14,8% за первое полугодие, что свидетельствует о высокой эффективности использования собственного капитала для генерирования прибыли. Книжная стоимость акции выросла на 1,6% за квартал и достигла почти 350 долларов, поднявшись на 3,9% с начала года. Значительная часть прибыли была возвращена акционерам через программы выкупа акций и дивиденды. В течение квартала банк вернул акционерам почти 4 миллиарда долларов, включая 3 миллиарда долларов в виде выкупа акций и почти миллиард долларов в виде дивидендных выплат.
Совет директоров Goldman Sachs также повысил квартальные дивиденды на 33% до 4 долларов на акцию, что демонстрирует уверенность руководства в дальнейшем устойчивом росте и финансовой устойчивости компании. Такие показатели Goldman Sachs отражают успешную адаптацию к текущим экономическим и рыночным условиям, усиление ключевых бизнес-направлений и активное внедрение инновационных продуктов и платформ. Увеличение активов под управлением и значительный рост процентного дохода свидетельствуют о правильном позиционировании банка на конкурентном рынке и доверии со стороны клиентов и инвесторов. В целом, второй квартал 2025 года можно охарактеризовать как этап укрепления лидерских позиций Goldman Sachs в глобальной банковской отрасли. Рекордные результаты подчеркивают потенциал компании для дальнейшего роста и расширения влияния на финансовые рынки по всему миру.
Опираясь на проверенные стратегии управления рисками и инновационные платформенные решения, Goldman Sachs готова удерживать высокие темпы развития, обеспечивая при этом стабильность и высокую доходность для своих акционеров.
