В последние дни финансовые рынки столкнулись с волатильностью, которая наблюдается на фоне резкого падения акций и криптовалют, таких как биткойн. Эта ситуация вызвана множеством факторов, включая неопределенность в экономике и изменения в денежно-кредитной политике. Самый заметный индикатор текущей паники на рынках — индекс волатильности CBOE, известный также как "индекс страха", который на днях достиг своего максимума с начала пандемии COVID-19. На фоне общего падения акций, включая S&P 500 и Nasdaq, индекс волатильности, который измеряет ожидания сопутствующей нестабильности, временно подскочил до 65 пунктов. Это резкое увеличение сравняется с уровнем 15-20, где обычно находится VIX в период относительного спокойствия.
Инвесторы в настоящее время борются с растущими опасениями, которые нарастают из-за возможных изменений в денежно-кредитной политике и общих экономических условиях. Биткойн, который также считается рисковым активом, в понедельник упал на 12%, временно опустившись до 50 000 долларов, а затем восстановился до 54 500 долларов. Это самое значительное падение для криптовалюты с ноября 2022 года, когда крах биржи FTX шокировал рынок. Интересно, что в то время как многие традиционные активы теряют в стоимости, биткойн, как и другие криптовалюты, продолжает оставаться крайне чувствительным к изменениям в настройках инвесторов. По сути, текущая ситуация на фондовых рынках и в крипто-пространстве во многом обусловлена ожиданиями инвесторов по поводу действий Федеральной резервной системы США.
Недавние данные из фондового рынка показывают, что рост доходностей облигаций изменил финансовый ландшафт. К примеру, 10-летний доход по казначейским облигациям США упал ниже 3.8%, в то время как цены на облигации выросли, что также сигнализирует о возможных ближайших изменениях в политике. Интересный момент заключается в том, что рынок облигаций сейчас предполагает начало долгожданных сокращений процентной ставки Федеральной резервной системы. Согласно прогнозам, вероятность снижения ставки на 0.
5% к сентябрьскому заседанию FOMC составляет почти 100%. Что касается Международного валютного фонда, можно ожидать, что любые изменения, предусмотренные рынком, будут следовать за пути дальше. Однако не все факторы, способствующие нестабильности на рынках, являются внутренними. Например, неожиданное повышение ключевой процентной ставки Банком Японии — всего на 0.15% — также оказало свое влияние.
Несмотря на то что это повышение не является значительным, оно может спровоцировать глобальные изменения в денежно-кредитной политике, учитывая, что некоторые японские трейдеры брали займы по очень низким ставкам для покупки различных активов. Если Банк Японии продолжит повышать ставки, это может повлечь за собой распродажу активов, что, в свою очередь, скажется на мировых рынках. Тем не менее, при таких условиях волатильности некоторые аналитики считают, что существуют инвестиционные возможности, которые могут быть полезны для тех инвесторов, которые готовы вникнуть в рынок в это непростое время. Даже при повышенной волатильности, исторически индекс VIX крайне редко находился выше уровня 40 или даже 30, и когда такое происходит, это, как правило, сигнализирует о возможном улучшении рынка в будущем. Чтобы воспользоваться этой нестабильностью, инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций малых компаний, таких как индекс Russell 2000.
На протяжении последних полутора лет инвесторы массово выводили средства из акций меньших компаний в пользу крупных технологических гигантов. Ведь в такие моменты, как сейчас, когда на рынках царит неопределенность, может возникнуть спрос на активы, которые могут продемонстрировать устойчивость. При этом, если вы рассматриваете возможность инвестирования в крупные технологические компании, стоит обратить внимание на Intel. Несмотря на неутешительные отчеты о доходах и информацию о возможных сокращениях рабочих мест, компания все еще может извлечь выгоду из законодательства о полупроводниках в США и продолжает играть важную роль в индустрии чипов. С точки зрения криптовалют, возможно, сейчас подходящее время для входа в позиции по биткойну.
