Акции Tesla долгое время были одним из самых привлекательных объектов для инвесторов по всему миру. Компания Илона Маска стала символом инноваций и прогресса в области электромобилей, робототехники и автономного вождения. Однако несмотря на впечатляющий рост цен на акции, превзойдя отметку в 1 800% за пять лет, в последнее время рынок показывает серьезные тревожные сигналы. С начала 2025 года акции Tesla потеряли более 30% своей стоимости, снизившись с рекордных высот в 479,86 долларов в декабре 2024 года до примерно 325 долларов к середине 2025 года. Это событие вызвало активный интерес инвесторов к стратегиям, которые позволяют заработать на падении цены акций, при этом снижая риски традиционного шортинга.
Одним из таких инструментов является биржевой фонд CRSH, разработанный компанией Tidal и включенный в листинг на NYSEMKT. Он использует уникальный подход для получения дохода на снижении акций Tesla, не прибегая к классическому шортингу с заимствованием акций. Текущие проблемы Tesla связаны с ухудшением продаж, возросшей конкуренцией в сегменте электромобилей и грузовых электромобилей, а также с ухудшением маржинальности из-за тарифов, снижения цен и масштабных вложений в развитие искусственного интеллекта и робототехники. Кроме того, неоднозначные действия самого Илона Маска на политической арене США усугубили ситуацию, вызвав протесты, бойкоты Tesla и напряжение в отношениях с правительством и ключевыми фигурами в Вашингтоне. В свете этих обстоятельств многие аналитики начали пересматривать статус Tesla как одного из лидеров рынка, включая возможность исключения её из списка "Magnificent Seven" — группы крупнейших технологических компаний.
В условиях растущей неопределенности многие инвесторы рассматривают вариант продажи акций Tesla с целью получения прибыли на падении (шорт). Однако классический шорт имеет высокие финансовые и операционные риски. Он требует взятия в долг акций на рынке, что сопряжено с затратами на комиссии за заимствование, ежедневными начислениями процентов на маржинальный счет и потенциальным неограниченным убытком в случае ралли цены акций вверх. В отличие от этого, ETF CRSH предлагает альтернативный путь – создание "синтетической короткой позиции" через одновременно покупаемые опционы пут и колл на акции Tesla. Такой подход позволяет получать прибыль при снижении или боковом движении цены акций, одновременно ограничивая потери при резких ростах.
Структура фонда нацелена не на точное повторение прибыли от шорта акций Tesla, а на генерацию стабильного пассивного дохода для инвесторов, используя преимущества опционного рынка. При движении цены Tesla вниз стоимость пуктов увеличивается, что приносит доход держателям ETF. В ситуации, когда акции торгуются без значительных изменений, путы все равно приносят прибыль за счет премий, а коллы выступают в роли страхующего механизма, ограничивая потенциальные убытки при резком росте. Это делает ETF CRSH привлекательным для тех, кто хочет получить выгоду от снижения стоимости Tesla, но не желает принимать риски, связанные с традиционным шортом. Кроме того, данный фонд удобен для инвесторов, так как торговля происходит как с обычным ETF, без необходимости управлять сложными опционными позициями самостоятельно.
Несмотря на преимущества, инвесторам стоит тщательно изучить особенности стратегии и риск-профиль CRSH. Как и все производные финансовые инструменты, синтетические позиции имеют свою сложность и не создают полного аналога короткой продажи акций. Рыночные условия, волатильность и издержки фондового рынка опционов могут влиять на эффективность фонда и результаты инвестиций. Важно помнить, что фонд настроен больше на получение регулярного дохода, нежели на максимизацию прибыли при резких спадах цены Tesla. Кроме CRSH на рынке имеются и другие альтернативные способы заработка на падении ключевых акций, но CRSH выделяется благодаря уникальной комбинации опционных стратегий и простоте инвестирования через ETF.
Эта стратегия подходит активным инвесторам, которые внимательно следят за ситуацией на рынке и готовы к нестандартным подходам к управлению капиталом. Потенциал роста Tesla в долгосрочной перспективе остается предметом споров, так как инновационные проекты в области автономных транспортных средств и энергетических решений продолжают привлекать внимание и финансирование. Тем не менее, текущая волатильность и политическая неопределенность требуют бережного подхода к инвестициям в эту компанию. В итоге, для тех, кто верит в падение акций Tesla или хочет диверсифицировать портфель с помощью альтернативных вложений, ETF CRSH представляет собой интересный и рациональный выбор. Этот фонд предлагает способ получить выгоду от рыночных спадов без типичных проблем шорт-позиций и большого кредитного плеча.
Выбор ETF CRSH требует понимания механики опционного рынка и оценки своей толерантности к рискам, но он может стать полезным инструментом для формирования доходного и сбалансированного инвестиционного портфеля в условиях меняющегося технологического и политического ландшафта рынка.
