С приближением лета 2025 года эксперты и опытные трейдеры криптовалютного рынка уделяют всё больше внимания потенциальной волатильности биткоина (BTC) и эфира (ETH). Несмотря на активный рост интереса к этим ведущим цифровым активам, настроения на рынке показывают определённую долю осторожности. В центре внимания находятся новые данные из опционного рынка, указывающие на то, что многие участники рынка готовятся к коррекции и пытаются минимизировать возможные потери. В то время как цена биткоина долгое время стабильно удерживалась выше отметки в 100 000 долларов, последние события показывают, что возможны как дальнейшие колебания, так и значительные движения в ту или иную сторону. Главное в этой ситуации — понять, какие сигналы посылают опционы и как именно крупные игроки выстраивают свои стратегии на ближайшие месяцы.
Опционы как индикаторы настроений рынка В криптовалютном пространстве опционы становятся все более популярным инструментом для хеджирования рисков и спекуляций. Стратегия, известная как 25-дельта риск-реверсал, позволяет трейдерам одновременно приобретать пут-опционы для защиты от падения и продавать кол-опционы, или наоборот, в зависимости от текущих ожиданий рынка. По последним данным с платформы Deribit, риск-реверсалы для биткоина и эфира с истечением в июне, июле и августе оказываются отрицательными. Это говорит о том, что участники рынка в большей степени приобретали путы — контракты, которые помогают защититься от снижения цен, чем колы, предполагавшие бы рост. Такая динамика свидетельствует о существующей нервозности и подготовке инвесторов к возможным коррекциям.
Аналитики QCP Capital из Сингапура отмечают, что предпочтение в пользу пут-опционов демонстрирует активное хеджирование длинных позиций в спотовых и фьючерсных рынках. Это значит, что даже инвесторы с долгосрочными ставками теперь стремятся обезопасить себя на случай временных спадов. Интересно, что в экзотических стратегиях и сделках с OTC-платформы Paradigm тоже заметны признаки готовности к падению. Среди самых крупных сделок по биткоину в последние недели оказались пут-спреды и медвежьи риск-реверсалы. В случае эфира выделяются крупные покупки пут-опционов с ценой страйка около 2450 долларов, а также торговля волатильностью через короткие стрэнглы.
Это указывает на осторожный настрой и одновременную готовность к росту и падению, что характерно для ожидания повышенной волатильности. Почему цена биткоина стоит на месте? За последние несколько недель биткоин демонстрирует седловидное движение — цена то опускается ниже, то поднимается выше отметки в 100 000 долларов. Такое поведение объясняется сложной динамикой между покупками долгосрочных инвесторов и продажами со стороны майнеров. При этом интерес к спотовым ETF на биткоин растёт, но пока не способен сдвинуть цену в определённом направлении. Coinbase Institutional в своем еженедельном отчёте отмечает, что открытый интерес по опционам на биткоин вырос, а 25-дельтовый пут-колл скив с положительным трендом указывает на то, что участники рынка стремятся обезопасить свои позиции на ближайшие 30 дней.
С технической точки зрения исход последней торговой сессии не воодушевляет. Биткоин впервые за долгое время опустился ниже уровня 50-дневной скользящей средней и, соответственно, ключевой поддерживающей отметки. Это может стимулировать технически ориентированных трейдеров к продаже, что усиливает вероятность краткосрочного снижения цены ниже 100 000 долларов. Противоречивые прогнозы экспертов Несмотря на признаки осторожности и рост интереса к пут-опционам, на рынке сохраняется и позитивный настрой. Некоторые аналитики полагают, что отскок цены и покупательская активность сохраняются, что открывает потенциал для нового ценового ралли.
По мнению наблюдателя рынка Каса Аббе, на основе показателей объема баланса on-balance volume сохраняется сильное давление покупателей, что может привести к подорожанию биткоина до уровня 130 000–135 000 долларов уже к концу третьего квартала 2025 года. Та же динамика наблюдается и в сегменте эфира, который остаётся ключевым активом для экосистемы DeFi и активно развивается благодаря обновлениям сети и увеличению институционального интереса. Как готовиться к летним колебаниям? Для инвесторов и трейдеров текущая ситуация обозначает необходимость усиленного внимания к управлению рисками. Использование опционных стратегий становится особенно важным инструментом для защиты от как резких падений, так и для извлечения выгоды из ожидаемой волатильности. В то же время анализ технических индикаторов и фундаментальных факторов, таких как активность майнеров, институциональные инвестиции и макроэкономическая ситуация, поможет принимать более информированные решения.
Несмотря на неопределённость, криптовалютный рынок сохраняет высокую динамику, и наступающее лето обещает быть насыщенным событиями. Аккуратность, следование трендам и гибкость в стратегиях позволят трейдерам максимально эффективно использовать открывающиеся возможности и свести потери к минимуму. В итоге подготовка к летнему период у experienced bitcoin и ethereum трейдеров заключается в тщательном мониторинге индикаторов опционного рынка, повышенном внимании к ключевым уровням поддержки и сопротивления, а также в стратегии хеджирования, которая учитывает и возможные краткосрочные падения, и перспективы роста. Следующий квартал может стать поворотным моментом для оценки дальнейших направлений развития цифровых активов на фоне продолжающейся интеграции криптовалют в глобальную финансовую систему.
