В мире инвестиций немало личностей, которые имеют невероятную репутацию, но мало кто может сравниться с Уорреном Баффетом. Этот 94-летний миллиардер, называемый «Орлом из Омахи», продолжает удивлять общественность не только своими яркими инвестиционными решениями, но и стратегией накопления наличных средств. В этой статье мы разберем его подход к финансам, а также почему он делает ставку на Японию. В 2024 году время от времени возникали слухи о том, что Баффет копит наличные средства, поскольку он предсказывает возможный экономический крах. Однако, его последние публичные высказывания развеяли эти страхи.
В своем ежегодном письме акционерам он сообщил, что несмотря на масштабы наличности – более 321,4 миллиарда долларов на конец 2024 года, большинство его активов все еще сосредоточено в акциях. По его словам, предпочтение к акциям не изменится в будущем. Однако, что стоит за этой удивительной стратегией накопления? Вопрос в том, что делает Уоррен Баффет, кроме того, что он не спешит на рынок, чтобы инвестировать свои колоссальные средства. Он говорит о необходимости быть готовым к дальнейшим возможным инвестициям, особенно в развивающихся рынках, таких как Япония. На протяжении нескольких лет его компания Berkshire Hathaway уже сделала несколько значительных вложений в японские торговые дома.
Первая волна инвестиций в Японию началась в июле 2019 года, когда Баффет начал покупать акции пяти крупнейших японских торговых компаний: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo. Интересно, что он успешно согласовал с этими компаниями увеличение своей доли более 9,9%, что было до этого максимально допустимым пределом. Он подтвердил, что ожидает в дальнейшем увеличения доли инвестиций в каждую из них. Это свидетельствует о его уверенности в японском рынке и его положительной динамике. Каждая из этих компаний является так называемым «сого шоша» - универсальными торговыми домами, которые занимаются экспортом и импортом различных товаров, от продовольствия до сырья и механизмов.
Баффет отметил, что «сого шоша» очень схожи с моделью его бизнеса в Berkshire Hathaway, и это привлекло его внимание к этим инвестициям. Эти структуры играют ключевую роль в японской экономике и являются надежными игроками на рынке, что соответствует философии Баффета избегать вложений в компании, которые он не понимает. Немалую роль в инвестиционной стратегии Баффета играет его идея о реинвестировании доходов вместо выплаты дивидендов. Он всегда придерживался мнения, что реинвестирование средств ведет к куда более высоким доходам, чем получение разового вознаграждения в виде дивидендов. Так, в своем сообщении акционерам он подчеркнул, что акционеры Berkshire должны гордиться своим терпением в отношении этой стратегии, так как реинвестирование со временем дает возможность значительно увеличить капитал.
В 2024 году общая рыночная стоимость активов Berkshire превысила 1 триллион долларов. Несмотря на снижение прибыли по сравнению с 2023 годом, оптимизм Баффета относительно будущих результатов остается высоким. Он подчеркивает важность операционных доходов, которые в 2024 году достигли 47,4 миллиарда долларов, увеличившись с 37,4 миллиарда в предыдущем году. Это подчеркивает устойчивость компании, ведь даже с учетом рыночных колебаний, классы акций A и B показали рост примерно на 5,6%, что превосходит прирост индекса S&P 500. Одним из ярких аспектов, который стоит упомянуть, является подход Баффета к кризисным временам.
Его склонность к накоплению наличных средств можно рассматривать как предпосылку к большей гибкости в условиях нестабильности рынка. Он всегда подчеркивал, что наличные средства – это своеобразная «пушка», позволяющая в любой момент реагировать на возможность покупки активов по более низким ценам. Это стратегическое мышление может дать ему огромное преимущество в течение возможного экономического спада. Важно помнить, что инвестиции Баффета в Японию могут обнажить целый ряд возможностей, как для Berkshire Hathaway, так и для самой Японии. Если его прогнозы оправдаются и экономическая ситуация в стране продолжит улучшаться, это может привести к увеличению производительности торговли, а также значительным изменениям в инвестиционных потоках.
Заключая, стоит отметить, что подход Уоррена Баффета – это интересный пример того, как даже в пенсионном возрасте можно продолжать искать возможности в самых различных уголках мира. Его стратегия накопления наличности, гармонично сочетающаяся с готовностью инвестировать в японские активы, делает его по-прежнему одним из самых влиятельных бизнесменов на сегодняшний день. Каждый инвестор может извлечь уроки из его философии, ведь Баффет демонстрирует, что мудрость, терпение и готовность к действиям в нужный момент укрепляют финансовое будущее.
