Прошедшая неделя стала настоящим прорывом в мире корпоративных инвестиций в криптовалюты. Анализ публичных заявлений шестнадцати крупных компаний показал, что они готовы потратить или уже потратили порядка 7,8 миллиарда долларов на покупку цифровых активов. Такой масштабный взрыв интереса подчеркивает новую веху в развитии криптоиндустрии, так как институциональные игроки выходят на рынок с беспрецедентной агрессивностью и амбициями. Особое внимание среди криптовалютных приобретений уделяется Ethereum — второму по капитализации цифровому активу после биткоина. За неделю пять публичных компаний заявили о приобретении или планах купить более трёх миллиардов долларов ETH, что в несколько раз превышает объем эмиссии эфира в тот же период.
Наличие такой корпорации криптовалютных казначейств свидетельствует о растущем доверии к эфиру как к инструменту хранения стоимости и средству взаимодействия с DeFi и NFT экосистемами. Данный тренд также отражает изменение в поведении традиционных инвесторов, которые ранее часто сталкивались с ограничениями на прямое приобретение криптовалют. Сейчас они используют специальные компании-казначейства, позволяющие находиться в криптосекторе, не нарушая регуляторных рамок. Такие фирмы становятся своеобразным мостом между традиционными финансами и растущим цифровым экономическим пространством. Ведущие компании в этом направлении активно наращивают капиталы для будущих покупок.
Например, BTC miner BTCS Inc., планирует продать акции на сумму до двух миллиардов долларов, чтобы направить средства на приобретение эфира. Истории компании Sharplink Gaming, управляющей вторым по величине эфирным казначейством, демонстрируют подобный масштаб — с покупками на сотни миллионов долларов в течение недели. Не обошлось и без недавно зарегистрированных казначейств. Биотехнологическая фирма 180 Life Sciences провела ребрендинг и учредила компанию ETHZilla Corporation с капиталом в 425 миллионов долларов.
Ещё одна новая компания, Fundamental Global, стала известна под названием FG Nexus после сделки на 200 миллионов долларов. Это лишь подтверждает, что инфраструктура для массовых корпоративных инвестиций в криптовалюты стремительно расширяется. Помимо эфира, большие инвестиционные планы касаются и других альткоинов. Кроме ETH, значительное внимание вызывает TRX, токен блокчейна Tron, чье предпочтение продемонстрировала компания Tron Inc., намеревающаяся привлечь около миллиарда долларов на его покупку.
Использование токена TRX в корпоративных казначействах отражает доверие к экосистемам, развивающимся в области смарт-контрактов и децентрализованных приложений. Также планируются крупные закупки Solana, Sui и BNB — токена, тесно связанного с крупнейшей криптовалютной биржей Binance. К примеру, канадская компания CEA Industries, преобразованная инвестиционной фирмой 10X Capital и YZi Labs, показала намерение вложить полмиллиарда долларов и даже рассмотреть возможность увеличения вложений до 1,25 миллиарда для покупки BNB. Интерес к этому токену дополнительно подогревается тем фактом, что он первоначально принадлежал основателю Binance Чангпэн Чжао. Другие компании, например Cemtrex Inc.
, начали с небольших покупок SOL и стремятся расширить их до десятков миллионов, а Mill City Ventures III совершила значительный прорыв, заключив сделку на $450 миллионов для приобретения токенов экосистемы Sui. Ещё одним важным элементом в общей картине стало заявление аналитика Galaxy Research Уилла Оуэнса, который отметил, что все криптовалютные казначейства вместе взятые владеют порядка 100 миллиардами долларов цифровых активов, из которых 93 миллиарда — биткоин. Тем не менее, он предупредил о возможных рисках такого бизнес-моделя с точки зрения рынка и инвесторов. Основным плюсом казначейств является наличие премии к чистой стоимости активов (NAV), благодаря которой они привлекают инвесторов и отмечаются высокой капитализацией. В то же время массовое увлечение одним типом стратегии — повышения капитала, покупки криптовалют и повторения цикла — может привести к структурным проблемам, особенно если рынок испытывает падение, ощущается снижение ликвидности или изменяется настроение инвесторов.
Такая односторонняя зависимость создает подверженность внезапным рыночным шокам. По-прежнему популярен и биткоин среди криптоказначейств. Семь компаний объявили или совершили покупки биткоина общей стоимостью около 2,7 миллиарда долларов. Компания Strategy (бывшая MicroStrategy) приобрела более 21 000 BTC после успешного привлечения $2,5 миллиарда капитала от выпуска новых акций. В инициативе также приняли участие The Smarter Web Company из Великобритании и японский проект Metaplanet, вложившие значительные суммы в цифровое золото.
В целом, последние события демонстрируют трансформацию институционального подхода к криптовалютам. Компании идут на масштабные сделки, выводя рынок на новую стадию развития. Это не только укрепляет позиции цифровых активов в качестве инвестиционного класса, но и подчеркивает возрастающую интеграцию блокчейна в корпоративные финансы. Однако инвесторам стоит учитывать, что вместе с ростом интереса возрастает и рыночная волатильность. Объемы вложений, хотя и впечатляющие, налагают ответственность и требуют продуманной стратегии, учитывающей возможные изменения макроэкономической среды и специфики крипторынка.
Помимо технических аспектов, внимание стоит уделять и регуляторным рискам, способным повлиять на динамику и возможности для дальнейших приобретений. В итоге, недавняя волна покупок в сфере криптовалютных казначейств — это показатель значимой институционализации криптоактивов, их растущей популярности и важного этапа на пути к массовому принятию блокчейна. Игроки рынка, формируя новые стандарты работы с цифровыми активами, создают фундамент для дальнейшего устойчивого развития отрасли, открывая новые горизонты для инвестиций и инноваций.
