В последние годы европейские и японские рынки казались малопривлекательными для многих инвесторов, предпочитавших сосредотачивать внимание на американском рынке акций и долларовых активах. Однако ситуация резко меняется — Европа и Япония снова оказываются в центре внимания капиталов с разных уголков мира. Этот тренд связан как с внутренними экономическими факторами, так и с геополитическими изменениями, затрагивающими глобальные финансовые рынки. Причины возвращения интереса к европейским и японским рынкам связаны, прежде всего, с экономическим оживлением и политикой стимулирования, которые наблюдаются в этих регионах. На фоне определенной нестабильности и неопределенности в США, инвесторы ищут более устойчивые и перспективные направления для своих вложений.
Продолжающаяся фискальная политика стимулирования в Европе, особенно в Германии и других ключевых странах, а также реформы в Японии создают оптимистичный фон для инвестиций. В Европе важную роль играет изменение восприятия региона. Ранее Европа ассоциировалась с экономическими проблемами и стагнацией — многие помнили долговые кризисы и медленный рост после глобального финансового кризиса. Сейчас же эксперты и инвесторы говорят о начале своего рода возрождения, когда Европа превращается из «музея» в динамичный и привлекательный рынок. Рост фондовых индексов, таких как STOXX Europe 600 и немецкий DAX, подтверждает оживление.
Германия, как крупнейшая экономика Европы, демонстрирует волю к расширению бюджетных расходов на инфраструктуру и оборону, что является отступлением от прежних консервативных подходов. Инвесторы также проявляют интерес к корпоративным реформам, улучшению регулирования и продвижению борьбы с бюрократией. Европейские корпорации наращивают доходы и становятся более конкурентоспособными на глобальной арене. Крупные инвестиционные фонды, такие как Blackstone, планируют направить в европейские активы сотни миллиардов долларов в ближайшие годы, что не только подчеркивает рост доверия к региону, но и стимулирует дальнейшее развитие экономики. Япония же прошла через длительный период экономической стагнации и дефляции, известный как «потерянные десятилетия».
Однако начиная с 2023 года страна демонстрирует признаки устойчивого выхода из этого состояния. Инфляция в Японии стабильно превышает целевой уровень, что стимулирует рост заработных плат и внутреннего потребления. Это положительно сказывается на корпоративных прибылях и привлекает иностранные инвестиции, которые достигают рекордных уровней. Реформы в корпоративном управлении, активизация слияний и поглощений — все эти факторы формируют благоприятный инвестиционный климат в Японии. Инвестиции таких влиятельных фигур, как Уоррен Баффет и его компания Berkshire Hathaway, придают дополнительный импульс рынку.
Экономисты отмечают, что страна движется по пути устойчивого экономического роста, несмотря на некоторые внешние вызовы, включая торговые споры и укрепление йены. Отдельным фактором является политическая ситуация в Японии. Важно, что, несмотря на выборы и возможную неопределённость, эксперты считают, что политическая нестабильность не окажет значительного влияния на финансовые рынки. Консервативная бюджетная политика и меры по контролю долговой нагрузки страны придают инвесторам уверенность в долгосрочной стабильности. Глобальная макроэкономическая картина дополнительно подталкивает инвесторов к диверсификации своих портфелей.
Американский доллар теряет прежнюю привлекательность, индекс доллара находится на многолетних минимумах, а доходность государственных облигаций США растет, вызывая осторожность у многих участников рынка. В таких условиях Европа и Япония выглядят как альтернативные и перспективные направления для капитала, способные предложить более высокую доходность и лучшие возможности для роста. Будущее инвестирования в этих регионах во многом зависит от того, смогут ли правительства и бизнес продолжать реформы, экономический рост и поддерживать позитивные тренды. Стимулы, направленные на поддержку оборонного сектора, инновационных технологий и инфраструктуры в Европе, а также структурные реформы в Японии дают серьезные основания полагать, что интерес капитала к этим регионам сохранится и усилится. Возвращение Европы и Японии на инвестиционный радар является следствием комплексного изменения экономических и политических условий, что создает новые возможности для глобальных инвесторов.
Уверенность в более сбалансированном распределении рисков и потенциал роста делают эти рынки важными элементами международного инвестиционного ландшафта в ближайшие годы.
