В последние годы технологии блокчейн стремительно изменяют финансовый сектор, внедряя новые форматы и модели взаимодействия с активами. Одной из наиболее интересных инноваций сегодня является токенизация акций — процесс выпуска традиционных ценных бумаг в виде цифровых токенов на блокчейн-платформах. Это направление развивается медленно, однако видно, что крупные игроки рынка постепенно осознают его потенциал. Среди таких компаний оказалась DeFi Development Corp, которая недавно анонсировала одну из крупнейших инициатив по переводу своих акций «на цепочку» с помощью популярной криптобиржи Kraken. Новость стала знаковым событием для индустрии и получила широкое освещение как среди профессиональных инвесторов, так и в криптосообществе.
DeFi Development Corp, ранее известная под названием Janover, представляет собой компанию, ориентированную на использование возможностей блокчейна Solana для управления своим казначейством и активами. После смены руководства в апреле 2025 года, когда контроль над компанией перешёл к группе бывших топ-менеджеров Kraken, произошло радикальное переосмысление стратегии. Были сделаны крупные инвестиции в SOL — нативный токен блокчейна Solana, а также заявлен амбициозный план привлечь порядка одного миллиарда долларов для расширения своей позиции. Однако главное заявление, которое вызвало наиболее значимый резонанс, касается внедрения токенизации акций компании на платформе xStocks. xStocks – это токенизационная платформа, разработанная компанией Backed, которая специализируется на переводе ключевых традиционных активов в цифровой формат с возможностью их дробления и свободного обращения на блокчейне.
Партнёрство Kraken с сервисом xStocks было анонсировано ещё в мае 2025 года, с обещанием открывать доступ к токенизированным акциям крупных американских компаний, таких как Apple, Tesla и Nvidia, для пользователей из других географических регионов. В свою очередь, DeFi Development Corp решила воспользоваться этой технологией для расширения возможностей своих инвесторов, обеспечив выпуск собственных токенов на базе Solana. Генеральный директор DeFi Development Corp, Джозеф Онорати, в своём заявлении отметил важность такого шагa, называя токенизацию акций «кирпичиком» для развития децентрализованных финансов (DeFi). Он подчеркнул, что именно это фундаментальное нововведение позволит разработчикам и институциональным игрокам строить новые финансовые продукты и инструменты, опирающиеся на технологию блокчейн, и значительно повысит ликвидность и доступность ценных бумаг. Благодаря этому, рынок сможет обеспечить более справедливое распределение активов, а инвесторы получат возможность более гибко управлять своими позициями.
Интересно, что DeFi Development не первая публичная компания, выигрывающая от тесной интеграции с экосистемой Solana. В апреле 2025 года Nasdaq-листинговая компания Upexi сообщила о привлечении 100 миллионов долларов, значительная часть из которых была направлена на приобретение токенов SOL. Кроме того, канадская Sol Strategies продолжает наращивать позиции в криптовалюте Solana, несмотря на текущие финансовые потери. Эти примеры подтверждают, что крупные игроки всё активнее включают блокчейн в свои инвестиционные стратегии и стремятся пользоваться преимуществами новых технологий для диверсификации и роста. Акции DeFi Development Corp резко отреагировали на объявление о токенизации — цена выросла более чем на 3% в первые часы торгов на Nasdaq.
Несмотря на коррекцию, актив продолжает торговаться выше своей прежней стоимости, что говорит об интересе и доверии со стороны инвесторов. Более того, растущая популярность токенизированных активов подталкивает к развитию новых секторов рынка, где цифровые ценные бумаги могут конкурировать с традиционными. Токенизация акций — это не просто обертка для привычных финансовых инструментов. Она открывает принципиально новые возможности. Акции в виде токенов позволяют дробное владение, то есть инвестор может приобрести даже минимальный фрагмент ценной бумаги, что существенно снижает барьеры для входа на рынок.
К тому же токенизированные акции доступны для круглосуточной торговли на децентрализованных платформах, без необходимости проходить через посредников или организованные биржи с ограниченным временем работы. Кроме того, технологическая прозрачность блокчейна даёт дополнительную защиту от мошенничества и повышает уровень доверия. Тем не менее, несмотря на все преимущества, токенизация акций все еще находится в фазе становления. По данным исследовательской платформы RWA.xyz, доля токенизированных акций от общего рынка реальных активов составляет всего около 1.
5% на сумму 365 миллионов долларов при общем рынке в 24.3 миллиарда долларов. Это указывает на то, что потенциал роста в данной сфере огромен, а текущие проекты — лишь первые шаги в сторону масштабного внедрения. Кракен не единственная компания, стремящаяся расширить предложение токенизированных ценных бумаг для международных инвесторов. Например, Robinhood в мае 2025 года стало известно о разработке собственной блокчейн-сети, направленной на предоставление европейским инвесторам доступа к торговле акциями американских компаний.
Ранее Binance также планировала аналогичные проекты, однако из-за сложностей с регулированием на разных рынках была вынуждена приостановить инициативу. Учитывая глобальную динамику, решение DeFi Development Corp работать на блокчейне Solana и использовать платформу xStocks выглядит логичным и своевременным. Solana известна своей высокой пропускной способностью, низкими комиссиями и стремлением поддерживать разнообразные финансовые приложения, что делает её одним из предпочтительных блокчейнов для токенизации и DeFi. Ожидается, что с приходом на рынок токенизированных акций от DeFi Development Corp многие институциональные и частные инвесторы получат доступ к более прозрачным, удобным и эффективным инструментам инвестирования. Это может существенно расширить аудиторию и ликвидность как самой компании, так и рынка токенизированных активов в целом.
Подытоживая, инициативы, подобные запуску токенизации акций DeFi Development Corp на платформе Kraken и xStocks, являются важным индикатором развития современного финансового ландшафта. Они демонстрируют, что технологии блокчейна уже не просто эксперименты в криптосфере, а начинают интегрироваться в традиционные рынки, изменяя правила игры, предоставляя новые возможности участникам и расширяя границы финансовых инноваций. Интерес к таким решениям будет только расти, а появление новых платформ и партнерств позволит постепенно нивелировать существующие ограничения и раскрыть весь потенциал токенизации. В конечном итоге это приведёт к появлению глобальной экосистемы децентрализованных финансов, где границы между традиционным и цифровым инвестированием будут стерты.
