Johnson & Johnson уже десятилетиями считается одной из самых надежных и стабильных компаний с точки зрения дивидендных выплат. За последние 63 года компания непрерывно увеличивает сумму дивидендов, что выводит ее в эксклюзивную группу «Dividend Kings» — корпораций с пятилетней и более историей роста дивидендных выплат. С текущей дивидендной доходностью в 3,3%, что в два с лишним раза выше средней по индексу S&P 500, компания привлекает внимание инвесторов, заинтересованных в стабильном и безопасном пассивном доходе. Эта статья подробно рассматривает причины, по которым вложения в акции Johnson & Johnson представляют собой привлекательную возможность с точки зрения безопасности и роста дивидендов. Финансовая устойчивость компании Johnson & Johnson впечатляет.
Собрав в первом полугодии 2025 года около 6,2 миллиарда долларов свободного денежного потока, компания без проблем покрыла свои обязательства по дивидендным выплатам, которые составили 6,1 миллиарда долларов. Несмотря на небольшое снижение свободного денежного потока по сравнению с прошлым годом, общий уровень остался достаточно высоким для устойчивой поддержки дивидендов. За весь 2024 год Johnson & Johnson сгенерировала порядка 20 миллиардов долларов свободного денежного потока, что более чем достаточно для покрытия дивидендов на сумму свыше 11 миллиардов долларов. Помимо свободного денежного потока, значительным преимуществом является великолепное финансовое положение компании. Johnson & Johnson имеет высший кредитный рейтинг AAA — заслугу, которую разделяют лишь несколько компаний в мире.
Компания завершила первый квартал 2025 года с наличием около 19 миллиардов долларов на счетах и в ликвидных активах при общей сумме долгов в 51 миллиард долларов, что при рыночной капитализации около 375 миллиардов долларов говорит о низком уровне долговой нагрузки. Такой баланс между долгом и капиталом позволяет компании уверенно инвестировать в инновации и стратегические приобретения, не рискуя финансовой стабильностью. Johnson & Johnson также выделяется на фоне других компаний значительными вложениями в исследовательскую деятельность и развитие новых продуктов. В 2024 году расходы на исследования и разработки превысили 17 миллиардов долларов, что составляет почти 20% всех продаж компании. Такое финансирование инноваций и расширение продуктовых линеек позволяет уверенно смотреть в будущее, ожидая продолжения роста и укрепления позиций на глобальном рынке здравоохранения и медтехники.
Разумное сочетание органического роста и стратегических приобретений поддерживает планы Johnson & Johnson по расширению. За последние два года компания инвестировала более 30 миллиардов долларов в приобретения и другие форматы неорганического развития. Это позволяет не только расширять портфель продуктов, но и осваивать новые рыночные ниши, обеспечивая долгосрочный рост доходов и, соответственно, финансовой базы для дивидендных выплат. Для инвесторов, желающих создать стабильный источник пассивного дохода, дивиденды Johnson & Johnson представляют собой привлекательную возможность. Высокая дивидендная доходность сочетается с надежностью компании, что редкость в сегодняшних рыночных условиях.
Кроме того, постоянное увеличение дивидендов говорит о том, что руководство компании уверенно в перспективности бизнеса и готово делиться прибылью с акционерами, усиливая доверие со стороны инвесторов. Риски, связанные с вложениями в акции любой компании, конечно, существуют, и здравоохранительный сектор не является исключением. Важно учитывать возможные изменения в регуляторной среде, появление новых конкурентов или технологические сдвиги, которые могут повлиять на доходность бизнеса в долгосрочной перспективе. Однако крепкий финансовый фундамент Johnson & Johnson и опыт управления рисками дают основания считать, что компания будет успешно справляться с этими вызовами. Дивидендная доходность в 3,3% существенно превосходит среднерыночные показатели, что делает акции особенно привлекательными на фоне низких ставок по депозитам и снижающейся доходности облигаций.
