В последние годы криптовалюты становятся все более популярными и значимыми финансовыми активами во всем мире. Их внедрение во многие сферы экономики неизбежно влияет и на традиционные финансовые процессы, включая рынок недвижимости и получение ипотечных кредитов. В связи с этим, Freddie Mac — один из крупнейших и влиятельных игроков на ипотечном рынке США, выпустил новое руководство, регулирующее использование криптовалюты в процессе квалификации заемщиков для получения ипотеки. Его цель — обезопасить рынок и обеспечить стабильность кредитования в условиях высокой неопределенности, связанной с цифровыми валютами. Freddie Mac официально обозначил политику по отношению к криптовалюте в своем бюллетене 2021-36, где был сформулирован комплекс правил и рекомендаций для кредиторов и заемщиков.
Эта инициатива стала ответом на растущую популярность криптовалют и понимание, что их природа несет в себе определенные риски и проблемы для традиционной кредитной системы. Основной принцип, положенный в основу новых правил, заключается в том, что доход, выплачиваемый заемщику в криптовалюте, не может учитываться при квалификации на ипотеку. Такое решение принято из-за высокой волатильности и неопределенности стабильности криптовалют, а также из-за отсутствия четкой правовой и институциональной базы для оценки и подтверждения доходов в таких активах. Кроме того, для тех категорий доходов, которые требуют подтверждения наличия достаточных активов для обеспечения их устойчивого получения в будущем, например, доходы из пенсионных счетов, трастовых фондов и дивидендов, нельзя использовать криптовалюту в качестве таких активов. Это значит, что заемщики не смогут включать криптовалюту в перечень своих финансовых резервов при подтверждении своей платежеспособности.
Одним из важнейших аспектов новых руководящих принципов является правило, что криптовалюта не должна учитываться при расчетах общих активов заемщика для оценки способности обслуживать ипотечный кредит. Рассматриваемые активы должны быть ликвидными и объективно оцениваемыми, поэтому криптовалюты на данный момент исключаются из этого списка. Дополнительно, при определении общего коэффициента долговой нагрузки (Debt-to-Income Ratio) заемщика, ежемесячные платежи по обязательствам, обеспеченным криптовалютой, должны учитываться в расчетах. На них не распространяются особые льготы или послабления, которые обычно предоставляются для кредитов, обеспеченных финансовыми активами. Это позволяет финансовым учреждениям объективно оценить реальную долговую нагрузку заемщика без учета нестабильных гарантий.
Для проведения ипотечных сделок, любых средств, связанных с криптовалютой, требуется их обязательный обмен на доллары США. Это правило распространяется на все денежные средства, которые заемщик должен предоставить для оплаты сделки и резервов. Это ограничение введено для снижения рисков, связанных с колебаниями стоимости цифровых активов и с целью приведения процесса ипотечного кредитования к более прозрачным и надежным стандартам. Введение данных правил отражает растущую озабоченность финансовых регуляторов и крупнейших кредитных организаций по поводу использования криптовалюты. Несмотря на потенциал технологии блокчейн и возможностей цифровых денег, их высокая волатильность и отсутствие единых регулирующих стандартов создают значительные проблемы для систем кредитования, ориентированных на стабильность и предсказуемость.
Freddie Mac признал, что регулирование криптовалюты – это динамично развивающаяся область, которая требует постоянного мониторинга и возможного пересмотра требований в будущем. Организация намерена следить за развитием ситуации на рынке криптовалют и при необходимости обновлять свои политики таким образом, чтобы обеспечивать баланс между использованием инновационных технологий и поддержанием финансовой устойчивости. Правила Freddie Mac стимулируют кредиторов более внимательно подходить к оценке заемщиков, учитывая не только их текущую финансовую ситуацию, но и потенциальные риски, связанные с цифровыми активами. Для заемщиков это означает необходимость более тщательной подготовки документов и подтверждения своих доходов и активов в традиционных валютах. Анализируя тенденции, можно предположить, что регулирование использования криптовалюты в ипотечном кредитовании будет продолжаться и усложняться по мере интеграции цифровых активов в финансовую систему.
