Российское рейтинговое агентство ACRA (Агентство по кредитным рейтингам) недавно опубликовало отчет, в котором подчеркивается растущее влияние банков на токенизированные активы реального мира (RWA). В условиях глобальных изменений финансового ландшафта, связанные с внедрением блокчейн-технологий и цифровых активов, данное заявление имеет особую значимость. Токенизация активов, то есть превращение реальных активов в цифровые токены, уже давно стала актуальной темой в мире финансов. Этот процесс позволяет сделать активы более доступными и ликвидными, а также упрощает их покупку и продажу. Однако, как показывает практика, наиболее устойчивыми и влиятельными игроками на этом рынке остаются традиционные финансовые учреждения, такие как банки.
В отчете ACRA отмечается, что банки обладают несколькими ключевыми преимуществами, которые позволяют им занимать доминирующую позицию на рынке токенизированных активов. Во-первых, у банков есть доступ к значительным финансовым ресурсам, что позволяет им инвестировать в новые технологии и проекты, связанные с токенизацией. Во-вторых, банки имеют опыт в управлении рисками и регуляторной среде, что является важным аспектом для успешной работы с токенизированными активами. Одной из причин, по которой банки могут доминировать в сегменте RWA, является их способность интегрировать токенизированные активы в существующие финансовые системы. Традиционные финансовые рынки уже обладают установленными процедурами, которые банки могут адаптировать для работы с цифровыми активами.
Это делает банки более привлекательными для инвесторов и компаний, желающих использовать токенизированные активы как средство повышения ликвидности или финансирования. К тому же, банки обладают необходимыми лицензиями и регуляторными полномочиями, которые предоставляют им дополнительное доверие со стороны клиентов и партнеров. В условиях, когда рынок токенизированных активов все еще находится на начальной стадии развития, наличие регуляторного одобрения является ключевым фактором для многих инвесторов. АCRA подчеркивает, что банки способны более эффективно справляться с юридическими и регуляторными аспектами, что дает им значительное конкурентное преимущество. Однако ситуация не так проста, как может показаться на первый взгляд.
Технологии продолжат развиваться, и появляется множество новых компаний и стартапов, которые стремятся занять свою нишу в этом быстрорастущем рынке. Некоторые из них могут предложить инновационные решения и новые подходы, которые могут изменить ландшафт токенизированных активов. Тем не менее, на текущий момент ACRA полагает, что именно банки будут играть ведущую роль в формировании рынка RWA. Важной частью исследования ACRA является анализ различных типов токенизированных активов. Рынок RWA включает в себя разнообразные активы — от недвижимости и драгоценных металлов до финансовых инструментов и товаров.
Каждый из этих сегментов имеет свои особенности и может привлекать различные группы инвесторов. Однако, согласно отчету, именно банки смогут обеспечить необходимую инфраструктуру для эффективного функционирования всех этих активов в токенизированном виде. Банки также могут предложить дополнительные услуги, такие как управление активами, оценка рисков и консультирование клиентов по вопросам инвестиций в токенизированные активы. Это может способствовать повышению интереса со стороны институциональных инвесторов и частных клиентов, которые ищут новые возможности для диверсификации своего портфеля. Несмотря на все преимущества, которые имеют банки, ACRA не исключает возможности появления альтернативных моделей в будущем.
В случае успешного развития децентрализованных финансов (DeFi) и других технологий, основанных на блокчейн, возможно, мы увидим новые формы сотрудничества между традиционными финансовыми институтами и новыми игроками на рынке токенизированных активов. Кроме того, эксперты ACRA обращают внимание на важность образования и информирования инвесторов о возможностях и рисках, связанных с токенизированными активами. Это поможет создать более прозрачную и безопасную экосистему, в которой будут работать как банки, так и новые компании, предлагающие инновационные решения в области токенизации. Таким образом, на текущий момент российское рейтинговое агентство ACRA подчеркивает, что банки займут доминирующую роль в развитии рынка токенизированных активов реального мира. Они обладают необходимыми ресурсами, опытом и доверием со стороны клиентов, что позволяет им эффективно справляться с вызовами, связанными с внедрением новых технологий.
В то же время, будущие изменения на рынке могут привести к появлению новых игроков и моделей, которые будут дополнять традиционные финансовые институты. В любом случае, токенизация активов, безусловно, станет одним из ключевых трендов в мире финансов в ближайшие годы.
