Высокая волатильность делает криптовалюты непригодными для пенсионных фондов, утверждает эксперт С последними изменениями на криптовалютном рынке, многие инвесторы задаются вопросом – стоит ли связывать свои пенсионные накопления с этой высокорисковой и волатильной.asset. Одна из самых авторитетных фигур в финансовом секторе, Джонатан Армитаж, главный инвестиционный директор Colonial First State (CFS), считает, что, несмотря на значительный рост криптовалют, они не подходят для пенсионных портфелей. В своём недавнем вебинаре Армитаж отметил, что хотя многие инвесторы делятся своим опытом и выигрышами от вложений в криптовалюту, они редко говорят о больших потерях, которые случаются в моменты падения рынка. Это подчеркивает основной недостаток криптовалют – колебания их цен могут быть как шокирующими, так и резкими.
«Криптовалюты были очень волатильными. Вы услышите множество историй о том, как кто-то заработал. Эти же люди молчат, когда криптовалюта или биткойн обесценятся», – сказал он. Армитаж упомянул, что с момента появления криптовалют на рынке, они неоднократно показывали падения на 60% всего за несколько недель. Что касается более традиционных инвестиционных ресурсов, таких как акции и облигации, CFS может более точно оценить возможные будущие доходы.
Главный инвестиционный директор подчеркивает, что в мире криптовалют часто трудно определить причины изменений цен, объясняя это тем, что факторы, влияющие на повышение или понижение цен, могут быть неясны. Несмотря на то, что в течение 37 лет фондовый рынок Австралии (ASX) зафиксировал лишь 21 день, когда цены акций упали более чем на 5%, биткойн пережил 96 падений более чем на 5% за тот же период. По данным исследования ASX, около 15% австралийцев уже владеют криптовалютой, и почти 30% потенциальных инвесторов заинтересованы в инвестициях в криптовалюту в ближайшие 12 месяцев. Армитаж считает, что в условиях такой волатильности и спекулятивного характера, криптовалюты не подойдут для пенсионных фондов. «Главное – это вопрос о том, как это вложение поможет накопить капитал для участников нашего пенсионного фонда», – добавил он.
Высокая волатильность часто сопровождается отсутствием механизмов защиты, даже когда фондовые рынки падают. Это дополнительный фактор, заставляющий профессионалов в области инвестиций задуматься о целесообразности включения криптовалюты в пенсионные портфели. В то же время, Армитаж признал потенциал технологии блокчейн, лежащей в основе криптовалют. Он описал это направление как многообещающее, подчеркивая возможность применения этой технологии для оптимизации работы финансовой системы. «Мы считаем это очень интересным», – сказал он, упомянув, что у CFS есть инвестиции в ряд компаний, которые активно работают с технологией блокчейн.
«Как говорится, лучше владеть инструментами, необходимыми для добычи золота, чем самим искать золото», – отразил Армитаж аналогию, показывающую, что инвестиции в саму технологию могут быть более предпочтительными, нежели вложения в спекулятивные активы. Скептическое отношение к криптовалютам также разделяет Брайан Паркер, главный экономист пенсионного фонда Australian Retirement Trust, управляющего более чем 300 миллиардами долларов. Он отметил, что даже с учетом появления биржевых инвестиционных фондов, основанных на биткойне, эти активы не обеспечивают доходности. Паркер выразил сомнение в поводу того, как криптовалюта ведет себя в различных экономических циклах. «Мне неясно, является ли это активом с высоким риском или защитным активом», – поделился Паркер.
Действительно, для принятия решения о включении криптовалюты в пенсионный портфель, необходимо больше информации о том, как она соотносится с другими классами активов. Исторически сложилось так, что пенсионные фонды в первую очередь инвестируют в разнообразные активы, которые обеспечивают как рост капитала, так и стабильный доход. Армитаж и Паркер указывают на то, что традиционные активы, такие как акции, облигации и недвижимость, все еще представляют собой более обоснованные инвестиции, чем цифровые валюты. Криптовалюты, безусловно, завоевали популярность, особенно среди более молодых инвесторов, но эксперты в области финансов призывают к осторожности. Волатильность, спекулятивный характер и отсутствие четкой долгосрочной стратегии поднимают много вопросов об их целесообразности в качестве активов для пенсионных фондов.
Пока рынок остаётся в состоянии неопределенности, и новые криптовалюты продолжают появляться, потенциальные инвесторы должны внимательно оценивать свои варианты и избегать необоснованного риска. Важно не только следовать за трендами и хайпом, но и осознанно подходить к вопросам накоплений и инвестиций на будущее. Для множества профессионалов в мире финансов криптовалюты остаются не более чем спекулятивной игрой, которая несет в себе высокие риски. С учетом сложности финансовых инструментов и постоянных изменений на рынке, дальнейшие обсуждения вокруг криптовалют в контексте пенсионных фондов, вероятно, продолжатся. Таким образом, высока вероятность, что в ближайшие годы традиционные активы по-прежнему будут играть ведущую роль в управлении пенсионными накоплениями, в то время как криптовалюты, несмотря на свою привлекательность, останутся на периферии.
Эксперты предупреждают о необходимости более тщательного понимания всех рисков, связанных с инвестициями в этот волатильный и все еще не до конца узнанный класс активов.
