Компания Braze, Inc., котирующаяся на NASDAQ под тикером BRZE, недавно стала объектом пересмотра целевой цены со стороны инвестиционного банка Oppenheimer. 24 июня 2025 года аналитики уменьшили целевой показатель стоимости акции с $44 до $38. При этом отметим, что рейтинг компании был сохранен на уровне «Выше рынка» (Outperform), что свидетельствует об уверенности экспертов в долгосрочном потенциале Braze. Такое решение вызвало живой интерес среди инвесторов и аналитиков, желающих тщательно изучить причины коррекции цены и понять, какие перспективы ожидают компанию в ближайшие годы.
Главным фактором, повлиявшим на снижение целевой стоимости, стали «сниженные мультипликаторы» в секторе технологий, а не ухудшение бизнес-показателей самой Braze. Это означает, что падение стоимости не связано с внутренними проблемами компании, а вызвано изменениями в общем рыночном климате и стоимости аналогичных игроков на рынке. Аналитики Oppenheimer подчеркнули, что в ходе недавней встречи с руководством Braze было выявлено позитивное настроение в отношении развития бизнеса. Компания демонстрирует хороший импульс в нескольких ключевых сегментах — в частности, в корпоративном секторе, международных рынках, а также в специализированных вертикалях, таких как финансовые услуги и здравоохранение. Несмотря на то что во втором квартале наблюдалось сокращение renouvellement (познавшей важность обновления клиентских контрактов), руководство остается уверенным, что макроэкономические или отраслевые риски не повлияют существенно на прогнозы и дальнейшее развитие компании.
Для тех, кто мало знаком с Braze, Inc., компания является технологическим игроком, предлагающим платформу для взаимодействия с клиентами, которая позволяет брендам налаживать коммуникацию с аудиторией в реальном времени через различные каналы. Такой подход помогает улучшить удержание клиентов и повысить вовлеченность, что является востребованным на рынке маркетинговых технологий. Oppenheimer рассматривает текущую оценку Braze как справедливую — с учетом среднедо-высоких темпов роста выручки на уровне средних двухзначных цифр, а также наличия потенциала для увеличения маржи. Согласно аналитикам, текущий мультипликатор компании обеспечивает ограниченный риск снижения котировок в дальнейшем, что делает акцию привлекательной для инвесторов, ориентирующихся на стабильное развитие и рост.
Интересно отметить, что эксперты из Oppenheimer также указали на конкуренцию со стороны акций компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта, которые обладают потенциально большим ростом и меньшим уровнем риска. В этом контексте Braze воспринимается как устойчивый, но менее агрессивный вариант инвестирования в технологическом секторе. Инвестиционные стратегии, связанные с AI, часто привлекают внимание из-за новых возможностей и трендов, в том числе поддержки со стороны торгово-политических решений, таких как тарифы эпохи Трампа и тенденция к переносу производства обратно в США. Несмотря на это, Braze сохраняет свои конкурентные преимущества благодаря комплексной платформе клиентского взаимодействия и растущей базе клиентов в корпоративном сегменте. Важно отметить, что Braze работает в сегменте, который видит устойчивый спрос на решение проблем взаимодействия с клиентами.
С увеличением числа цифровых каналов и необходимости персонализированных коммуникаций спрос на подобные сервисы продолжает расти. Благодаря этому платформа Braze обладает потенциалом для дальнейшего расширения и улучшения своих продуктов. Финансовые показатели компании демонстрируют динамичный рост, что является хорошим сигналом для инвесторов, стремящихся вложить капиталы в технологический сектор с перспективой на средне- и долгосрочную перспективу. В то же время следует учитывать более широкие рыночные факторы, влияющие на оценку Braze. Текущие рыночные условия, включающие коррекцию мультипликаторов, отражают общую консолидацию на рынке технологий после периода бурных повышений.
Это типичная реакция рынка на накопившиеся данные и новые экономические прогнозы. Ситуация также показывает необходимость глубокого анализа фундаментальных параметров компании и понимания ее позиции в отрасли, а не фокусирования только на изменениях котировок акций. Для инвесторов ключевым моментом остается оценка качественных характеристик Braze, таких как управление компанией, способность наращивать клиентскую базу, внедрение инноваций и масштабирование бизнеса на международных рынках. Именно эти факторы позволяют сохранять положительный инвестиционный взгляд, несмотря на коррекцию целевой цены. По мнению экспертов, Braze продолжает укреплять свои позиции в растущем и динамичном секторе маркетинговых технологий, что может обеспечить стабильный доход и рост капитала для инвесторов в будущем.
