В середине 2025 года стало известно, что консорциум Black Lion Citgo Group, возглавляемый частной инвестиционной фирмой Black Lion Capital Advisors, подал заявку на приобретение PDV Holding – материнской компании Citgo Petroleum, базирующейся в США и принадлежащей венесуэльскому государству. Сделка на сумму 8 миллиардов долларов, полностью оплачиваемых наличными, является частью судебно организованного аукциона, который направлен на урегулирование долгов и претензий, связанных с финансовыми проблемами и изъятиями активов Венесуэлы. Это предложение оказалось наивысшим среди всех претендентов и стало важным шагом в битве за контроль над стратегически значимыми нефтеперерабатывающими активами в Северной Америке. Citgo Petroleum широко известна своими нефтеперерабатывающими мощностями в США и играет ключевую роль в поставках нефти и нефтепродуктов на внутренний рынок страны. Принадлежность компании венесуэльскому государству на протяжении нескольких лет вызывала постоянные юридические и финансовые споры, затрагивающие интересы множества кредиторов и инвесторов.
В связи с этим суд штата Делавэр начал процесс аукциона акций PDV Holding, целью которого является поиск наилучшего предложения, способного компенсировать долги по долгосрочным обязательствам, возникшим из-за дефолтов и национализаций в Венесуэле. Начальный этап торгов стартовал с предложения от Red Tree Investments на сумму 3,7 миллиарда долларов. Однако, в дальнейшем Black Lion Capital Advisors и несколько других групп вышли на новый этап, представив свои заявки и повысив ставки. Согласно обновленным данным, Black Lion предложил базовую цену покупки в размере 8 миллиардов долларов, к которой добавляются судебные, государственные сборы и дополнительные резервы до 3 миллиардов долларов, обеспечивающие защиту от финансовых рисков. Эта поддержка подкреплена финансовыми обязательствами инвесторов, таких как Quazar Investment, Anex Management и Fortress Management, что значительно повышает доверие к возможности успешного закрытия сделки.
Интересно, что Black Lion не участвовал в первом раунде торгов и вошел в борьбу лишь на позднем этапе аукциона. Тем не менее, сделанное ими предложение значительно превосходит уже известные ставки конкурентов и, по мнению экспертов, обладает наивысшей «определенностью закрытия бизнеса» — важным критерием судейского органа, курирующего процесс. Среди других участников торгов фигурировали крупные горнодобывающие и инвестиционные компании, такие как Gold Reserve, Rusoro, Koch, а также хедж-фонды и торговые дома вроде Vitol и Elliott Investment Management. Несмотря на интерес со стороны, их предложения либо уступали Black Lion по сумме, либо вызывали сомнения в возможности успешного завершения сделки. Важно отметить, что ход торгов тесно связан с рядом параллельных судебных разбирательств, затрагивающих те же активы.
Судебный офицер Роберт Пинкус указал, что продление графика аукциона было вызвано именно необходимостью дождаться разрешения существующих правовых конфликтов, что может способствовать появлению новых предложений и повышению итоговой стоимости продажи. Такие юридические нюансы лишь подчеркивают сложность сделки и ее значимость для всех вовлеченных сторон. Для Венесуэлы и ее кредиторов это аукцион означает шанс получить реальные средства для выплаты накопленных задолженностей. Для потенциальных покупателей – уникальную возможность закрепить свои позиции на рынке нефти и нефтепродуктов США, обладая одним из ключевых активов в отрасли. Важно понимать, что Citgo продолжает оставаться стратегически важным объектом, так как нефтепереработка и дистрибуция топлива в Соединенных Штатах имеют критическое значение для экономики и энергетической безопасности страны.
С точки зрения инвестиционного сообщества, такая крупная сделка вызывает повышенный интерес, так как сигнализирует о внутренних тенденциях и переменах в структуре собственности энергетических активов. Рынок нефти характеризуется высокой волатильностью и сложностью регулирования, особенно учитывая геополитические риски и санкции, направленные на Венесуэлу и связанные с ней компании. В этом контексте прозрачность сделки и высокая финансовая надежность покупателя играют ключевую роль. Эксперты ожидают, что к середине июля суд назначит рекомендованного победителя аукциона на основе представленных предложений и финансовых гарантий. Окончательное решение суд примет на слушаниях в августе, что завершит многомесячный процесс и даст старт новым изменениям владельческой структуры PDV Holding и, соответственно, Citgo Petroleum.
Итоговая сделка станет прецедентом для регулирования аналогичных сложных активов в энергетическом секторе и будет внимательно отслеживаться не только в юридических и финансовых кругах, но и среди широкого круга инвесторов и аналитиков рынка. Таким образом, предложение Black Lion является одним из самых значимых событий текущего года в отрасли энергетики и финансов. Успешное завершение аукциона создаст предпосылки для стабилизации ситуации вокруг Citgo и обеспечит выплату задолженностей, что положительно скажется на всех заинтересованных сторонах. За ходом событий будут следить представители мирового энергетического рынка, инвесторы и специалисты в сфере международного права, поскольку итог сделки может задавать новые стандарты и правила управления трансграничными активами в условиях нестабильности.
