В последние годы искусственный интеллект и технологии обработки данных стали ключевыми факторами конкурентоспособности стран и компаний на глобальном рынке. В центре этих процессов оказалась Nvidia — ведущий производитель графических процессоров и AI-ускорителей. Однако с введением новых американских ограничений на экспорт AI-чипов, особенно модели H20, компания столкнулась с серьезными препятствиями в продаже своей продукции на крупном китайском рынке. Такая ситуация порождает глубокие изменения как для Nvidia, так и для всей индустрии полупроводников. Ограничения, введенные Бюро промышленности и безопасности США (BIS), направлены на контроль экспорта передовых вычислительных микросхем и предотвращение попадания высокотехнологичных решений в руки недоброжелательных госструктур или организаций.
Регламент, обнародованный в январе 2025 года, устанавливает жесткие нормы для экспорта, реэкспорта и внутрикитайских трансферов больших партий продвинутых AI-чипов, что осложняет для Nvidia возможность свободно поставлять свои продукты в КНР. Одним из ключевых ограничений является требование получения специальной лицензии на экспорт H20 GPU. Nvidia H20 — это относительно менее мощный AI-ускоритель, специально сконструированный с учетом потребностей китайского рынка. В 2024 году компания продала около миллиона таких чипов китайским клиентам, что свидетельствует о высокой востребованности продукта. Тем не менее возросшие экспортные барьеры оказывают давление на бизнес Nvidia и снижают объемы поставок в Китай.
По мнению аналитиков, среди них Антония Хмайди из Mercator Institute for China Studies, подобные ограничения лишь ускоряют усилия китайских производителей, таких как Huawei, продвигать собственные решения, хотя пока они отстают по объемам и технологиям. Huawei активно наращивает производство своих AI-чипов серии Ascend, но по итогам 2024 года компания отгрузила всего около 200 тысяч единиц, что значительно уступает показателям Nvidia. Кроме того, существует отставание и в области программного обеспечения — многие китайские разработчики с настороженностью относятся к использованию чипов Huawei для обучения основных моделей, что указывает на проблемы адаптации и поддержания экосистемы. Введение ограничений было встречено негативной реакцией внутри Nvidia. Вице-президент компании по правительственным связям Нед Финкл в публичном блоге резко раскритиковал политику американской администрации, прозрачно намекая на излишнее регуляторное давление и бюрократизацию, которые, по его мнению, могут ослабить технологическое лидерство США.
С его слов, подобные меры не приносят дополнительной безопасности, а лишь препятствуют свободной конкуренции и инновациям. Несмотря на трудности, Nvidia продолжает соблюдать действующее законодательство и стремится сохранять присутствие на китайском рынке, пусть и в урезанном формате. По итогам четвёртого квартала 2025 года, согласно словам финансового директора компании Коллетт Кресс, доля выручки от продаж дата-центров в КНР осталась существенно ниже прежнего уровня, что отражает ограниченные возможности роста из-за регулирования. В то же время рынок Китая остаётся жестко конкурентным, с высокой динамикой развития отечественных решений. Параллельно с этими изменениями компания укрепляет своё положение на внутреннем рынке США.
Nvidia реализует масштабные планы по производству AI-инфраструктуры на сумму до полумиллиарда долларов в партнерстве с ведущими производителями полупроводников, такими как TSMC, Foxconn, Wistron, Amkor и SPIL. Производство новых поколений чипов Blackwell уже началось на заводах TSMC в Аризоне, а также строятся суперкомпьютерные фабрики в Техасе. Подобные инвестиции демонстрируют желание Nvidia оставаться технологическим лидером, несмотря на внешние вызовы и ограничения. В то же время они подчеркивают важность диверсификации производства и цепочек поставок в условиях неопределенности международной политики и торговых войн. Аналитики отмечают, что экспортные ограничения оказывают влияние не только на отдельные компании, но и на всю отрасль полупроводников.
Давление на трансграничную торговлю компонентами усложняет стратегическое планирование и расширение экосистем искусственного интеллекта. Отрасль может ожидать ускоренного роста локальных разработок и производства, особенно в Китае, который стремится добиться технологической независимости и снизить зависимость от иностранных технологий. В то же время сохраняется неопределенность, в какой степени подобные меры смогут эффективно контролировать распространение передовых AI-моделей и оборудования. Международные эксперты и бизнес-сообщество указывают на риск усиления напряженности в отрасли и ослабления глобального сотрудничества. В будущем изменения в законодательстве и международной политике могут привести к корректировкам экспортных правил и смещению баланса сил на рынке.
