Искусственный интеллект продолжает радикально менять ландшафт технологического сектора и привлекать внимание инвесторов по всему миру. В частности, компании Palantir Technologies и C3.ai занимают заметные позиции в использовании и внедрении инновационных решений на основе генеративного искусственного интеллекта. Однако, несмотря на растущий интерес и успехи, экспертное сообщество и аналитики Уолл-стрит высказывают предостережения по поводу перспектив этих акций в ближайшем будущем. Palantir Technologies стала одним из символов современной эпохи AI благодаря своим SaaS-решениям для анализа больших массивов данных.
Позиционируя себя как ключевой игрок в сегменте программного обеспечения для госструктур и корпоративных клиентов, компания активно интегрирует модели с большими языковыми моделями, что позволяет значительно ускорять и улучшать процессы обработки информации. Однако отсутствие точного баланса между восприятием рынка и фундаментальными показателями компании вызывает тревогу у инвесторов. Акции Palantir выросли более чем на 1600% за последние три года, что само по себе является феноменальным достижением. Но именно такой стремительный рост мог создать завышенные ожидания и перекосы в оценке компании. Аналитики указывают на чрезмерно высокий коэффициент цена/прибыль, который на данный момент превышает отметку 600, что кардинально отличается от средних показателей по Nasdaq, равных примерно 31.
Такая высокая мультипликативная оценка подразумевает, что рынок фактически закладывает невероятные темпы роста доходов в будущем. При этом сам бизнес демонстрирует впечатляющие результаты — в первом квартале годовой рост прибыли составил более 100%, что подчеркивает динамичность развития и потенциал. Тем не менее эксперты предупреждают, что в случае, если Palantir не сможет оправдать завышенные ожидания по быстрому росту, последует существенная корректировка цен на акции. Консенсус-прогноз на уровне $101 уже предполагает почти 30% снижение, а некоторые аналитики, например Брент Тилл из Jeffries, советуют продавать акции с целью минимизации убытков, прогнозируя возможное падение порядка 57% от текущей стоимости. Ситуация с C3.
ai выглядит несколько иначе, но не менее тревожно. Компания также быстро внедряет технологии генеративного AI с целью улучшения своих программных продуктов для управления и анализа операционных данных предприятий. Несмотря на то, что аналитики в целом настроены оптимистично и ожидают роста акций примерно на 21% в будущем, существуют значительные опасения, выраженные отдельными участниками рынка. Основная проблема C3.ai заключается в глубокой убыточности бизнеса.
Несмотря на рост выручки в четвертом квартале на 26% по сравнению с предыдущим годом, компания демонстрирует устойчивый убыток, что ставит под вопрос долгосрочную устойчивость и прибыльность. По мнению Аналитика Morgan Stanley Санжита Сингха, это может привести к ухудшению доходности для инвесторов в перспективе. Его рекомендация — позиция «продавать» с потенциальным падением цены акций на 8%, несмотря на общее позитивное настроение в секторе. Общее положение дел свидетельствует о том, что инвесторам следует подходить к вложениям в компании искусственного интеллекта с особой осторожностью. И если Palantir с очень высокими мультипликаторами и риском коррекции требует пересмотра позиций, то C3.
ai привлекает внимание не только ростом, но и риском сохраняющейся убыточности. На фоне стремительного распространения генеративного AI и бурного интереса к этому сегменту становится очевидным, что биржевой успех определяется не только технологическими достижениями, но и фундаментальным финансовым здоровьем компании. Уровень ожиданий рынка и способность фирм оправдать их — ключевые факторы, влияющие на динамику акций. Для инвесторов, ориентированных на долгосрочную прибыльность, важно тщательно анализировать финансовую отчетность, оценивать коэффициенты мультипликаторов и динамику выручки, а также отслеживать экспертные прогнозы, особенно от ведущих аналитиков с большой репутацией. Меры предосторожности при работе с активами, связанными с высокотехнологичным ИИ, помогут избежать существенных потерь в условиях возможных рыночных коррекций.
В итоге стоит отметить, что хотя сектор искусственного интеллекта предлагает значительные возможности для роста и инноваций, не все игроки на рынке обладают одинаковой устойчивостью и перспективами. Акции Palantir и C3.ai, несмотря на их влияние в индустрии, сегодня выглядят как высокорисковые активы, и некоторые эксперты рекомендуют продавать их, учитывая возможное значительное снижение стоимости. Инвесторам необходимо внимательно следить за дальнейшими отчетами компаний и изменениями в рыночной конъюнктуре, чтобы принимать информированные решения и управлять рисками эффективно.
