Криптовалютный рынок продолжает привлекать внимание инвесторов и аналитиков по всему миру благодаря своей высокой волатильности и потенциалу для значительного роста. Несмотря на недавнее снижение общей рыночной капитализации, некоторые эксперты уверены, что уже во втором квартале 2025 года общая стоимость всех криптовалют может превысить $4 триллиона, что станет новым историческим максимумом. В основе таких прогнозов лежит комплексный анализ динамики глобальной финансовой ликвидности и поведения криптовалютных активов на рынке. Общая рыночная капитализация криптовалют достигла рекордного максимума в $3,73 триллиона в середине декабря 2024 года, однако уже через несколько недель после этого показатель снизился примерно на 21%, составив около $2,91 триллиона. Такая коррекция является частью типичного циклического движения на рынке и часто предшествует новому этапу роста.
Аналитик Марк Квант провел исследование, в котором выявил тесную связь между глобальной ликвидностью финансовых рынков и динамикой капитализации криптоактивов. Глобальный индекс ликвидности, или GLI, служит мерилом доступности капитала на мировых финансовых рынках. Рост этого индекса сигнализирует о том, что инвесторы располагают большим объемом доступных средств для вложений, что благоприятствует рисковым активам, включая криптовалюты. Согласно анализу Кванта, GLI и общая капитализация рынка криптовалют имеют высокую корреляцию 0,77 при задержке около 74 дней. Это означает, что изменения в ликвидности, как правило, предвосхищают тенденции на крипторынке.
Данная зависимость объясняет, почему при увеличении ликвидности возможен бумы в криптомире, и наоборот, сжатие ликвидности зачастую приводит к снижению цен. В текущем рыночном цикле, несмотря на временное боковое движение и снижение капитализации, эксперты ожидают начало нового ралли с апреля 2025 года, когда влияние роста ликвидности проявится в полной мере. Согласно Кванту, после того как текущий уровень ликвидности будет учтен рынком, общая капитализация криптоотрасли может превысить $4 триллиона, что соответствует историческим трендам, наблюдавшимся в предыдущих циклах. Подобные выводы подтверждаются данными другого признанного исследователя Лина Олдена, который в сентябре 2024 года опубликовал работу «Биткоин: глобальный барометр ликвидности». В ней подчеркивается, что биткоин в 83% случаев за год движется в соответствии с изменениями глобальной ликвидности.
Среди основных классов активов, таких как фондовый индекс S&P 500, золото и глобальные ETF, биткоин демонстрирует наивысшую корреляцию с уровнем ликвидности. Хотя периодически криптовалюта подвержена краткосрочным искажениям из-за внутренних факторов или уникальных событий, в долгосрочной перспективе она четко реагирует на финансовые условия. Нынешняя ситуация с общей капитализацией крипторынка сложилась на фоне трехмесячного снижения на 20%. По мнению некоторых аналитиков, как, например, Dom, рынок проводит важное тестирование уровня поддержки, сформированного предыдущими максимумами 2021 года и марта 2024 года. Этот регион поддерживается самим объемом торгов, что представляет собой значительный барьер для дальнейшего снижения и может послужить фундаментом для будущего роста.
Под этим углом зрения, удержание рынка выше этих отметок будет сигналом к продолжению или возобновлению восходящей тенденции. Криптотрейдер Daan Crypto добавляет, что недельное закрытие под нынешними максимумами указывает на рост медвежьих настроений. Все еще сохраняющаяся цена ниже пиков 2021 года говорит о том, что на высоких таймфреймах продолжают доминировать медвежьи силы. Тем не менее, если текущие уровни поддержки устоят, возможен разворот и возобновление бычьего тренда, что согласуется с прогнозами падения ликвидности и циклического характера рынка. Стоит отметить, что инвесторы всегда должны учитывать риски, связанные с высокой волатильностью и неопределенностью рынка криптовалют.
Исторические тренды и корреляции не гарантируют точные прогнозы будущих движений, и поведение рынка может быть обусловлено непредсказуемыми факторами, включая регуляторные изменения, технологические инновации и геополитические события. Несмотря на это, аналитики и исследователи сходятся во мнении, что фундаментальные показатели мировой ликвидности служат важным инструментом для понимания потенциала роста криптовалютного сектора. Возможность пересечения отметки в $4 триллиона во втором квартале 2025 года открывает перспективы для участников рынка, желающих использовать это окно для стратегического инвестирования. Рынок криптовалют развивается очень динамично и подвержен влиянию множества факторов, но глобальная ликвидность продолжает оставаться одним из ключевых драйверов. При реконфигурации финансовых потоков и смещении интересов инвесторов к рисковым активам, криптовалюты могут занять более значимое место в инвестиционных портфелях.
Если прогнозы подтвердятся, следующий этап роста может стать началом нового цикла бычьего рынка и укрепить позиции цифровых активов на мировой финансовой арене. Таким образом, изучение взаимосвязи между рыночной капитализацией криптовалют и глобальной ликвидностью является необходимым для более глубокого понимания тенденций криптоиндустрии. Будущие изменения на рынке будут во многом зависеть от макроэкономических условий, настроений инвесторов и регуляторной среды. В любом случае, способность рынка криптовалют преодолевать преграды и устремляться к новым высотам делает его привлекательным объектом для изучения и инвестиций.
