В последние годы криптовалюты набирают популярность, и инвесторы всё чаще ищут способы для легкого доступа к этому новому активу. Одним из наиболее ожидаемых продуктов на финансовом рынке являются крипто ETF (биржевые фонды, связанные с криптовалютами). Однако, несмотря на «непоколебимый спрос» со стороны инвесторов, крипто ETF всё еще не появились на Уолл-стрит. В данной статье мы рассмотрим основные причины этого явления и то, как они влияют на рынок. Крипто ETF представляют собой фонды, которые следят за курсом определённых криптовалют, таких как биткойн или эфириум, и торгуются на традиционных фондовых биржах.
Это делает их более доступными и удобными для инвесторов, которые хотят вложиться в криптовалюты без необходимости непосредственно покупать и хранить их. Тем не менее, несмотря на огромный интерес, регулирующие органы играют ключевую роль в задержке внедрения этих продуктов. Одна из главных причин, по которой крипто ETF ещё не были одобрены, заключается в условиях регулирования. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проявляет осторожность в отношении криптовалют и технологии блокчейн, опасаясь потенциального мошенничества, манипуляции на рынке и недостаточной ликвидности. Инвесторы хотят чувствовать себя защищёнными, и поэтому строгое соблюдение стандартов является важным фактором для SEC.
Недавние попытки нескольких компаний, таких как VanEck, WisdomTree и Grayscale, получить одобрение своих ETF, по-прежнему заканчиваются неудачей. SEC неоднократно отклоняла заявки ссылаясь на отсутствие достаточных механизмов защиты инвесторов. Однако даже при отсутствии формальных крипто ETF, инвесторы по-прежнему нашли способ инвестировать в криптовалюты через другие финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы. Второй важный фактор — это повышенная волатильность криптовалютного рынка. Хотя волатильность может представлять инвестиционные возможности, она также создает серьёзные риски.
Инвесторы, привыкшие к относительной стабильности традиционных активов, могут испытывать страх перед потенциальной потерей из-за резких колебаний цен. Это затрудняет подписание контрактов с институциональными клиентами, которые предпочли бы более устойчивые формации. Кроме того, возможности мошенничества и отсутствие прозрачности в криптоиндустрии ещё больше влияют на мнение регуляторов. Поскольку рынок криптовалют все еще относительно молод, многие эксперты выражают опасения по поводу того, насколько безопасными будут эти фондовые продукты. Комиссия по ценным бумагам и биржам США хочет убедиться, что инвесторы не будут подвержены потере средств из-за манипуляций со стороны злоумышленников или плохо регулируемых платформ.
Несмотря на эти проблемы, существует растущий интерес к крипто ETF. В 2021 году мы увидели рекордный приток средств в криптофонды, что подчеркивает, насколько глубоко криптовалюты оказались в общественном сознании и в инвестиционных стратегиях. Многие инвесторы, как индивидуальные, так и институциональные, понимают, что криптовалюты могут сыграть значительную роль в их портфелях. Как результат, давление на SEC с каждой новой отчетностью и исследованием нарастает. Ещё одной причиной, почему крипто ETF всё еще не в полной мере обслуживают рынок, является обостряющаяся конкуренция между крупными финансовыми игроками.
Компании, такие как Fidelity, Charles Schwab и другие традиционные инвестиционные фирмы, также ищут пути для интеграции криптовалют в свои предложения. Это увеличивает запрос на фондовые продукты, поддерживающие криптовалюты, и ставит дополнительные вопросы перед регуляторами. По мере развития криптовалютного рынка и роста интереса со стороны инвесторов можно ожидать, что информация и общественное мнение будут влиять на решения SEC. Если регуляторы смогут разработать стандарты проверки и защиты, которые обеспечивают безопасность инвесторов, мы можем видеть движение в сторону одобрения крипто ETF на Уолл-стрит. Одним из примеров недавнего движения в этом направлении стали разговоры о Bitcoin Spot ETF — продукте, который будет позволять инвесторам получать выгоду непосредственно от движения курса биткойна, а не просто от производных инструментов, таких как фьючерсы.
Хотя подобный ETF всё ещё не одобрен, он служит ярким примером того, как рынок может реагировать на изменения в регулировании и спрос инвесторов. Инвесторы все чаще ищут возможности для диверсификации своих активов и защиты от экономических изменений. Многим все больше становится интересно включение криптовалют в свои финансовые планы. Данная динамика создаёт мощную основу для будущего появления ETF на Уолл-стрит. Итак, хотя «непоколебимый спрос» на крипто ETF существует, работая в контексте регулирования и инвестиционных рисков, процесс их окончательного появления всё ещё может занять некоторое время.
Инвесторы должны быть готовы следить за новой информацией и подходами к криптоинвестированию, чтобы извлечь выгоду из будущих возможностей.
