За последние четыре недели биткойн ETF (обменные фонды, привязанные к биткойну) зафиксировали рекордные оттоки капитала, превышающие 4.5 миллиарда долларов. Последние события на финансовых рынках и широкий спектр макроэкономических факторов значительно повлияли на настроение инвесторов, приводя к массовому выводу средств из фондов. Это состояние создало неблагоприятные условия для роста цен на биткойн и другие криптовалюты, что заставляет инвесторов пересматривать свои стратегии вложений. На прошлой неделе биткойн ETF столкнулись с выводом практически 800 миллионов долларов, что обозначает четвёртую подряд неделю негативных потоков.
Эти данные подтверждают мнение экспертов о том, что нынешние условия нестабильны и многие институциональные инвесторы проявляют излишнюю осторожность в своих действиях. И хотя ожидания от недавней Конференции по криптовалютам в Белом доме были высокими, они не оправдали надежд, и оттоки средств продолжают увеличиваться. По информации, собранной аналитиками, основной причиной массовых оттоков стала неопределенность, связанная с макроэкономическими факторами, а также изменениями в стратегиях арбитражных сделок. В последние недели достаточно много внимания уделялось тому, как хедж-фонды адаптируют свои модели для работы с низкорискованным арбитражом между спотовыми ETF на биткойн и фьючерсами на CME. Однако с осложнением этих операций ликвидность на рынке значительно снизилась, заставляя инвесторов выводить свои средства.
Наиболее значительными оттоками среди биткойн ETF стали средства таких фондов, как Ark Invest и Fidelity, которые зарегистрировали падение активов на 160 миллионов и 154.9 миллионов долларов соответственно. Помимо них, фонды BlackRock и Grayscale также показали значительное падение. Примечательно, что во время этого кризиса фонд Bitwise остался единственным, который не сообщил об оттоке средств. Добавляя к этому, ETF на Эфириум также зафиксировали отрицательный тренд, завершив вторую подряд неделю оттоков.
Ответ на вопрос, куда же они все уходят, заключается в том, что многие институциональные инвесторы ищут более стабильные активы в условиях экономической неопределенности. Рост числа оттоков из рынка криптовалют демонстрирует, что неопределенность в мировой экономике не даёт повода для оптимизма. Одним из мотивов, как полагают аналитики, стало подписание президентом Трампом исполкома о создании Стратегического биткойн-резерва, которое предшествовало Конференции по криптовалютам в Белом доме. Возможно, ожидания от этого события слишком высоки, что завершилось тем, что рынок отреагировал на него «продавать новости», в результате чего цена биткойна упала с 90,000 до 85,000 долларов. Это резкое падение указывает на то, что многие игроки на рынке ожидали более четких мер по поддержке биткойна.
Анализируя текущую ситуацию, некоторые эксперты утверждают, что «реакция на новость» может быть связана с тем, что в ближайшем будущем не было запланировано существенного бюджета на покупку BTC. Таким образом, потоки из биткойн ETF можно указать как реакцию на растущие опасения инвесторов и общую экономическую нестабильность. Краткие выводы о текущем состоянии рынка ясно показывают, что внешний фон остаётся очень нестабильным и инвесторы осторожно относятся к вложениям в криптовалюты. Рынок криптовалют, особенно биткойн и эфириум, требует более развернутого анализа и тщательной оценки факторов, влияющих на спрос и предложение. Основное внимание аналитиков сейчас сосредоточено на том, как эти макроэкономические тренды будут продолжать оказывать влияние на рынок в ближайшие месяцы.
Этим летом многие ждут новых законопроектов и мер, которые могли бы помочь стабилизировать рынок. Однако пока что ситуация остаётся неопределенной, и оттоки из биткойн ETF показывают, что институциональные инвесторы не спешат возвращаться на рынок криптовалют. Безусловно, рынок криптовалют продолжает развиваться, и аналогичные события показывают нестабильность не только в биткойне, но и в целом на рынке цифровых активов. Аналитики предсказывают, что условия может измениться, особенно если появится ясность в регуляторной политике или будет достигнуто какое-либо соглашение, способствующее улучшению ситуации на бирже. Таким образом, наблюдая за текущими тенденциями, можно говорить о том, что под постоянным давлением макроэкономических факторов инвесторы должны тщательно обдумывать свои шаги на крипторынке.
Мы можем увидеть возвращение средств в ETF в будущем, но на данный момент у многих инвесторов существует более серьезная необходимость сохранять осторожность и думать о своих долгосрочных вложениях.
